تله خرسی در مقابل موقعیت فروش

هانیه غنی دوست

تله خرسی (Bear Trap)

تله خرسی (به انگلیسی Bear Trap) الگویی تکنیکال است و هنگامی رخ می‌دهد که در قیمت سهام، شاخص یا سایر ابزار مالی به طور اشتباه سیگنالی در مورد معکوس شدن روند افزایشی قیمت‌ها ایجاد کند.

به عبارت دیگر تله خرسی، به شرایطی گفته می‌شود که در آن، قیمت سهام در یک محدوده خاص افت می‌کند و فعالان بازار به اشتباه تصور می‌کنند یک روند نزولی در حال آغاز شدن است. ولی در واقع این افت قیمت، صرفا موقتی بوده است.

به این الگو «تله خرسی» گفته می‌شود، زیرا فروشندگان که به خرس‌های بازار معروف هستند در دام این تله می‌افتند و جایی که نباید می‌فروختند دست به فروش می‌زنند.

تله گاوی دقیقا متضاد این پدیده است و نشان‌دهنده سیگنالی است که به طور اشتباه در مورد معکوس شدن روند نزولی بازار ایجاد می‌شود.

تله خرسی ممکن است باعث شود سرمایه‌گذار انتظار افت ارزش ابزار مالی را داشته باشد و دارایی خود را به فروش رساند (موقعیت معاملاتی Short را اتخاذ کند)، درحالیکه ارزش دارایی یکسان می‌ماند یا با افزایش قیمت همراه می‌شود. در این سناریو سرمایه‌گذار متحمل زیان خواهد شد.

مفهوم تله خرسی چیست؟

یک معامله‌گر که اعتقاد به رشد قیمت‌ها دارد (اصطلاحا bullish trader) دارایی که در حال افت قیمت است را احتمالا می‌فروشد تا سود خود را حفظ کند.

از سمت دیگر، یک معامله‌گر که اعتقاد به افت قیمت‌ها دارد (bearish trader) احتمالا برای آن دارایی موقعیت معاملاتی Short (فروش) اتخاذ می‌کند، تا بعد از اینکه قیمت تا میزانی معین افت کرد آن را دوباره بخرد.

اگر این افت قیمت هیچگاه اتفاق نیفتد یا بعد از مدتی کوتاه، دوباره روند معکوس و صعودی شود، این معکوس شدن قیمت تله خرسی نامیده می‌شود.

سرمایه گذاران بازار اغلب برای تحلیل روندهای بازار و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه گذاری به الگوهای تحلیل تکنیکال تکیه می‌کنند.

معامله‌گران تکنیکال سعی دارند تله‌های خرسی‌ را شناسایی و با استفاده از انواع ابزار تکنیکال، از جمله اصلاح فیبوناچی (Fibonacci retracement)، اسیلاتورهای قدرت نسبی (relative strength oscillators)، و اندیکاتورهای مبتنی بر حجم (volume indicators) از آنها پرهیز کنند.

این ابزار می‌توانند به معامله‌گران برای درک بهتر بازار و پیش‌بینی ثبات و اعتبار روند کنونی قیمت اوراق بهادار کمک کنند.

نکات کلیدی

• تله خرسی را می‌توان در تمام انواع بازارهای مالی، از جمله سهام، قراردادهای آتی، اوراق قرضه، و ارزهای دیجیتال، مشاهده کرد.
• تله خرسی غالبا با افت قیمت آغاز می‌شود و سرمایه‌گذار را ترغیب به Short کردن دارایی خود می‌کند، در حالیکه بعد از مدت کوتاهی روند معکوس می‌شود و معامله‌گران که Short کرده‌اند (دست به فروش زده‌اند) ضرر می‌کنند.

تله خرسی و Short کردن

یک خرس، در بازارهای مالی به معنای یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گری است که اعتقاد به افت قیمت یک ورقه بهادار دارد. خرس‌ها، روند کلی بازار را نزولی می‌دانند.

سرمایه‌گذار خرسی تلاش می‌کند تا از افت قیمت یک دارایی کسب درآمد کند و استراتژی او غالبا با Short کردن همراه است.

Short کردن نوعی تکنیک معامله‌گری است که در آن، معامله‌گر با قرض کردن سهام یا قراردادهای یک دارایی از طریق حساب مارجین (margin account) از یا بروکر اقدام می‌کند.

سرمایه گذار این ابزار مالی قرضی را می‌فروشد تا آنها را هنگامی که قیمت افت کرد دوباره بخرد و به این وسیله از افت قیمت سود حاصل کند. هنگامی که یک سرمایه‌گذار خرسی افت قیمت را به اشتباه محاسبه کند، خطر گیر افتادن در تله خرسی افزایش می‌یابد.

در این موقعیت افرادی که Short کرده‌اند مجبورند موقعیت را پوشش دهند تا با افزایش بیشتر قیمت دچار ضرر بیشتر نشوند. در این میان، افزایش تقاضا و خرید بیشتر نیز می‌تواند رشد قیمت‌ها را افزایش داده و مومنتوم قیمت را بیش از پیش تقویت کند.

با این حال، پس از اینکه معامله‌گرانی که موقعیت Short را گرفتند و دارایی موردنیاز را برای پوشش موقعیت خود خریداری کردند، شتاب صعودی آن دارایی معمولا با کاهش همراه می‌شود.

اگر افزایش ارزش اوراق بهادار، شاخص یا سایر ابزارهای مالی ادامه یابد، فردی که Short کرده در خطر مارجین کال (margin call) قرار می‌گیرد. معامله می‌تواند با قرار دادن حد ضرر (stop loss) به هنگام انجام معاملات، زیان ناشی از تله‌های گاوی را تا حد امکان کاهش دهد.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

بیت کوین – تجارت من در بازار نزولی

سلام، همه! آخرین بار به شما قول دادم که تاریخچه معاملات خود را در طول کل بازار نزولی در نمودار BTCUSDT صرافی WhiteBIT نشان دهم. فکر می‌کنم اطلاعات مفیدی برای شما باشد زیرا من استراتژی واگرایی را در بازه‌های زمانی ۴ ساعته و ۱ بعدی آزمایش کردم و اکنون می‌توانم درباره آن نتیجه‌گیری کنم. من در اینجا به طور خلاصه توضیحات سیگنال برای هر معامله را به شما می دهم و اشتباهات و احساساتی که احساس می کردم را شرح می دهم. اگر به آن علاقه دارید می توانید به راحتی مقاله مربوطه را در وبلاگ من در اینجا در TradingView پیدا کنید. بیا شروع کنیم! 1 به شما گفتم که بازار نزولی است، اما به خودم باور نکردم این آغاز بازار خرسی بود، خلق و خوی بسیار صعودی بود، هر افت به عنوان یک اصلاح تعبیر شد، ما قطعا به زودی 100 هزار نفر خواهیم بود. در همان زمان من واگرایی نزولی واقعی را با MACD دریافت کردم - این سیگنال کشتن روند است، اما من آن را باور نکردم و نادیده گرفتم. پس از آن بارها پشیمان شدم که بیت کوین را کوتاه نکردم. 2. کامل محلی طولانی با خروج بخشدار پس از افت شدید در ابتدای دسامبر، من می دانستم که بیت کوین 100٪ تله گاو را ایجاد می کند. من منتظر واگرایی MACD در تایم فریم 4 ساعت بودم و وارد موقعیت طولانی شدم، علاوه بر این، آن را دقیقا در بالای تله گاو نر ایجاد شده بیشتر بستم. این الگوی معاملاتی مورد علاقه من است. من واقعا خوشحال شدم که حتی یک حرکت صعودی را از دست ندادم. 3. تجارت کوتاه خوب وقتی تله گاوی ایجاد شد + واگرایی نزولی 4 ساعته، بیت کوین را کوتاه کردم، بیت تنها 10 درصد حرکت کرد. از اینکه اینقدر کوتاه نیامد ناراحت شدم. 4. شکست طولانی این سیگنال طولانی با توجه به واگرایی صعودی در 4h بود. سیگنال شکست خورد اما پشیمان نشدم زیرا قبلاً 2 معامله سودآور داشتم. 5. شکست طولانی در 1D در اینجا واگرایی با MACD در تایم فریم 1 بعدی بود - سیگنال بسیار قوی. من فکر می کردم که بازار می تواند از اینجا معکوس شود و به من 25٪ + بدهد، اما قیمت فقط 10٪ از نقطه ورود من را نشان داد، برای من کافی نبود، از اینکه بازار در نهایت در برابر قوی ترین سیگنال قرار گرفت، حرص و آزار را احساس کردم. ، که در 80 درصد موارد کاملاً کار می کند. 6. ایده آل طولانی در 1D این تجارت درخشان بود! واگرایی صعودی با MACD در 1D به خوبی انجام شد. من 25% سود دریافت کردم. علاوه بر این، من معامله را تقریباً در بالاترین سطح با توجه به واگرایی نزولی با MACD بستم. من به مهارت‌های معاملاتی جدیدم بسیار افتخار می‌کردم، اما هم تیمی‌ام از Skyrex به من گفت که مشکلات روانی در تجارت دارم زیرا بیش از حد احساساتی هستم، اما نمی‌خواستم به او گوش کنم. 7. دو معامله بازنده در 4h نمی‌دانم چرا وقتی معامله قبلی را بسته بودم، بازار را کوتاه کردم، اما وقتی واگرایی نزولی 4 ساعتی را دیدم تصمیم گرفتم معاملات طولانی را انجام دهم. من دو بار استاپ ضرر گرفتم، اما آنقدر تنگ بود که بعد از چنین معامله سودآوری عصبی شوم. اما نکته تهاجمی اینجا بود، من سود طولانی را در پایین ترین نقطه از دست دادم زیرا نمی خواستم دوباره ببازم. 8. کوچک سودآور طولانی این معامله مبتنی بر واگرایی صعودی 4 ساعته بود که به طور تصادفی بسته شد، اما دوباره در اوج بود. همانطور که به یاد می‌آورم، اینجا در TradingView محبوب‌تر شدم و تعداد زیادی مشترک جدید دریافت کردم که نظرات سپاسگزاری را برایم نوشتند، اما اینجا آغاز پایان بود… 9. شکست های متعدد در تلاش برای کوتاه کردن بازار من 100% مطمئن بودم که بازار نزولی ادامه خواهد داشت، هدف بعدی من 26 هزار بود و می‌خواستم نابغه‌ای شوم که این حرکت را از بالا به پایین می‌برد، اما می‌خواستم آن را با تنگ‌ترین توقف ضرر انجام دهم. به همین دلیل است که از تایم فریم 4 ساعت برای یافتن واگرایی استفاده کردم. در اینجا متوجه شدم که تایم فریم 4 ساعتی، بازه زمانی مناسبی برای واگرایی MACD نیست. من 4 استاپ ضرر متوالی گرفتم و دیگر نمی خواستم معامله کنم. صحبت های هم تیمی ام در مورد اعتیاد به احساساتم را به یاد می آورم. من واقعا ناراحت شدم، فرض کنید همین جا کمی افسرده شدم. 10. توهین آمیز ترین اشتباه من کوتاه کامل در سیگنال واگرایی 1 بعدی را از دست دادم و این به دلیل 4 معامله باخت گذشته بود. این معامله می تواند برای من +60٪ در حالی که جریان خون در بازار به ارمغان بیاورد، اما من بدشانس بودم. بچه ها من باید تا امروز در کوتاه مدت بنشینم! آیا می توانید تصور کنید که چقدر برای من توهین آمیز است؟ پس از آن تعداد زیادی از افراد متنفر در کانال ظاهر شدند، من می دانستم که اکنون یک مرحله کاهش قیمت است، اما سعی کردم هر گونه جهشی در برابر روند را بگیرم. من نقاط ورودی خوبی داشتم، اما پرش ها برای من کافی نبودند. نتیجه چند روزی تصمیم گرفتم آزمایش را با معامله واگرایی پایان دهم، فقط می خواستم استراتژی را آزمایش کنم اما تجربه ارزشمندی را دریافت کردم. اکنون افسردگی من به پایان رسیده است و من انگیزه ای برای یادگیری رویکردهای جدید در تجارت دارم، در حال حاضر این کار را انجام می دهم. همچنین می توانم موارد زیر را نتیجه گیری کنم: واگرایی های 4h چندان خوب نیستند، من دیگر بدون هیچ ابزار دیگری از آن استفاده نمی کنم. واگرایی 1 بعدی جام مقدس است، اما سیگنال های نادر را فلش کنید سعی نکنید جهش های بازار در حال سقوط را بدست آورید من قصد دارم در مورد استراتژی معاملاتی ادامه روند 1-4 ساعته تحقیق کنم، همچنین ایده هایی دارم فقط در تایم فریم‌های 1D+ می‌توانید پایین را بگیرید، فقط اگر منتظر سیگنال در 1D هستید از تایم فریم‌های 4h استفاده کنید. بچه ها، امیدوارم این مقاله برای شما مفید بوده باشد، اگر بله، لطفاً لایک خود را به من بدهید و نظر خود را در مورد تجربه خود در تجارت واگرایی به من بدهید. موفق باشید!

در مورد بیت کوین بیشتر بدانید

اطلاعات ارز دیجیتال بیت کوین با قیمت 21,328 دلار بصورت لحظه ای در مجموعه ارزسنج بروز شده و شما میتوانید با مراجعه به صفحه اختصاصی BTC، قیمت بیت کوین ، تحلیل بیت کوین و اخبار بیت کوین را پایش نموده و در بازار ارزهای دیجیتال استفاده کنید.

جادوی رمز ارزها

دوره جامع آموزش ارز دیجیتال

بیش از 50 ساعت آموزش تخصصی

سیگنال ارز دیجیتال

نمایش ارزهای درحال پامپ و دامپ

موقعیت های خرید و فروش روی نمودار

سیگنال ارز دیجیتال روی نمودار

نمایش ارزهای درحال پامپ و دامپ

موقعیت های خرید و فروش روی نمودار

مدرس و تحلیلگر بازار های مالی و بنیان گذار و مدیریت صرافی ارز دیجیتال ایران بایننس و آکادمی ارزسنج تحت هولدینگ اَفیپا

الگوی وایکوف (Wyckoff) چیست؟

“به آنچه بازار درباره دیگران می‌گوید گوش دهید، نه آنچه دیگران در مورد بازار می‌گویند.” این جمله را ریچارد وایکوف، معرف الگوی وایکوف که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارد، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار مالی گفته است. شما چه چیزی از این جمله دریافت می‌کنید؟

وایکوف به ما می‌گوید همیشه حرف‌های دیگران قابل اعتماد نیست و باید توجه خود را بیشتر به بازار معطوف کنید؛ ببینید بازار چه روندی در پیش گرفته است و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه کاری انجام می‌دهند؟!

الگوها و ابزارهای بسیاری برای تحلیل تکنیکال وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توانیم در بازارهای مالی فعالیت و کسب سود کنیم؛ یکی از روش‌های موفقی که در کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال به ما کمک می‌کند، الگوی وایکوف (Wyckoff) نام دارد. در ادامه می‌خواهیم به بررسی تاریخچه، روش تحلیل با استفاده از الگوی وایکوف و یک مثال استفاده از وایکوف در تحلیل تکنیکال بپردازیم.

معرفی الگوی وایکوف (Wyckoff)

روش وایکوف (Wyckoff) توسط ریچارد وایکوف در دهه ۳۰ میلادی معرفی شد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود به عنوان یک سرمایه‌گذار خبره در بازار سهام فعالیت می‌کرد و بخشی از زمان خود را صرف تدریس و راهنمایی معامله‌گران می‌کرد.

بسیاری از معامله‌گران طی سال‌ها از روش او الهام گرفتند و روش‌های خودشان را توسعه دادند؛ اما امروز روش وایکوف را می‌توان یک الگوی معاملاتی قابل اعتماد برای بازار ارزهای دیجیتال دانست که در کنار تئوری داو و الگوی موج الیوت به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند.

ریچارد وایکوف معتقد بود بازیگران بزرگ صحنه و پول‌های هوشمند در پشت این تغییر روند و بالا و پایین شدن قیمت‌ها، ابتدا سفارش خود را گذاشته و سپس قیمت‌ها را مطابق میل خود حرکت می‌دهند.

هدف روش وایکوف این است که پول‌های هوشمند (پولی که تحت کنترل نهادهای سرمایه‌گذاری است) را ردیابی کرده و با استفاده از الگوی نموداری قیمت، مسیر آن را پیدا کند. اگر شما هم به دنبال یک روش معاملاتی موفق هستید، توصیه می‌کنیم در ادامه با ارزتودی همراه باشید تا درباره روش وایکوف بیشتر بدانید.

۳ قانون بنیادی وایکوف

سه قانون بنیادی روش وایکوف به صورت زیر است:

عرضه و تقاضا

اولین و مهم‌ترین قانون ویکوف، عرضه و تقاضا است. بر اساس این موضوع، می‌توان گفت قیمت با تغییر در عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. قانون اول را با سه معادله نشان داده می‌شود:

تقاضا > عرضه: افزایش قیمت

تقاضا = عرضه: بدون تغییر در قیمت

بنابراین، طبق قانون Wyckoff، معامله‌گران به محض اینکه تقاضا از عرضه بیشتر شود، شاهد حرکت صعودی بازار خواهند بود. از سوی دیگر، زمانی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

با این حال، هیچ راهی برای تعیین عرضه و تقاضای دقیق از نمودار قیمت وجود ندارد؛ معامله‌گران از ترکیب حجم معاملات و رفتار قیمت، تعادل بین عرضه و تقاضا را بررسی می‌کنند.

قانون علت و معلول

قانون دوم الگوی وایکوف بیان می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست؛ بلکه یک منطق زیربنایی دارد.

وایکوف برای قانون دوم خود از دو اصطلاح انباشت (تراکم، تجمیع) و توزیع استفاده کرده است:

تراکم پس از یک دوره آماده‌سازی، به ویژه رویدادهای اقتصادی، رخ می‌دهد. در این مرحله تراکم یا تجمیع (علت) منجر به روند صعودی (معلول) می‌شود. از سوی دیگر، در مرحله توزیع (علت)، قیمت کاهش می‌یابد و در نتیجه روند نزولی (معلول) ایجاد می‌شود.

قانون تلاش و نتیجه

طبق قانون سوم Wyckoff، قیمت به دلیل تلاش (اقدام) که با حجم معاملات نشان داده می‌شود، حرکت می‌کند.

زمانی که حجم معاملات با قیمت هم‌خوانی داشته باشد، روند فعلی شانس بیشتری برای ادامه دارد؛ اما از سوی دیگر، اگر حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی نداشته باشند، باعث ایجاد واگرایی در قیمت و در نهایت منجر به توقف یا تغییر جهت روند می‌شود.

برای مثال، بیایید معاملات بیت کوین را در نظر بگیریم که بیت کوین پس از یک ریزش شدید، وارد فاز تراکم شده و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد؛ اما دیگر قیمت بیت کوین ریزشی ندارد.

در اینجا افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد، یک اقدام بزرگ در حال انجام است اما حرکت خنثی به ما می‌گوید نتیجه جزئی است. در این شرایط که حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی ندارند، درمی‌یابیم که روند فعلی پایان خواهد یافت و احتمالا روندی صعودی در پیش است.

مرد نامرئی بازار (Composite Man) در الگوی وایکوف

ریچارد وایکوف، مفهوم “مرد مرکب” را برای درک حرکت قیمت بازار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد و گفت طوری به بازار نگاه کنید که انگار یک نهاد واحد کنترل آن را در دست دارد.

مرد مرکب یک ایده خیالی است که پشت صحنه می‌نشیند و بازی را در بازار اجرا می‌کند؛ قیمت را دستکاری می‌کند، امیدهای معامله‌گران را از بین می‌برد، اما اگر تله خرسی در مقابل موقعیت فروش احساسات مرد مرکب را درک کنند و بشناسند، می‌توانند از این بازی جان سالم به در ببرند و در نهایت در بازار کسب سود کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال، ما مرد مرکب را به نام نهنگ‌ها می‌شناسیم. حال می‌خواهیم بدانیم چگونه می‌توانیم بازی بازار را مانند مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو انجام دهیم. این بازی یک چرخه ۴ مرحله‌ای ساده دارد: انباشت، روند صعودی، توزیع، روند نزولی.

۱.انباشت (تراکم، تجمیع)

انباشت اولین مرحله از چرخه الگوی وایکوف است. هدف مرد مرکب این است که قبل از اکثر سرمایه‎‌‌‎‌گذاران شروع به تجمیع و انباشت دارایی‌ها کند؛ اگرچه فاز انباشت فشار خرید را نشان می‌دهد، اما قیمت تقریبا ثابت خواهد بود. Wyckoff پیشنهاد می‌کند، معامله‌گران به دقت این مرحله را زیر نظر داشته باشند و با استفاده از عمل قیمت و حجم، موقعیت مناسب خرید را پیدا کنند.

۲. روند صعودی

در این مرحله هنگامی که مرد مرکب به اندازه کافی دارایی جمع‌آوری کرد و فشار فروش کاهش پیدا کرد، شروع به بالا بردن بازار می‌کند. این روند صعودی به طور طبیعی توجه سایر سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند و در نهایت تقاضا افزایش می‌یابد.

نکته: یک روند صعودی ممکن است چندین مراحل انباشت داشته باشد، که به این بازه “بازانباشت” گفته می‌شود.

در بازه بازانباشت، قبل از اینکه روند اصلی حرکت صعودی داشته باشد، متوقف می‌شود و تثبیت قیمت رخ می دهد. در نهایت هر چه بازار بالاتر می‌رود، تقاضای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود و برای خرید ترغیب می‌شوند؛ سپس عموم مردم مشتاق سرمایه‌گذاری می‌شوند و تقاضا از عرضه پیشی می‌گیرد.

۳. توزیع

در مرحله بعد، مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو، پس از اینکه به سود مورد نظر خود رسیدند، دارایی‌های جمع‌آوری شده را توزیع می‌کنند؛ دارایی‌ها به افرادی که تازه به بازار پیوستند فروخته می‌شود.

در مرحله توزیع، تا زمانی که تقاضا وجود داشته باشد، ادامه پیدا می‌کند. بسیاری از افراد تازه وارد گمان می‌کنند این مرحله یک استراحت برای روند محسوب می‌شود؛ اما سخت در اشتباه هستند! زیرا مرد مرکب از بازار خارج شده است.

۴. روند نزولی

پس از مرحله توزیع، بازار به سرعت نزولی می‌شود! همانطور که گفتیم مرد مرکب از بازی خارج شده و دارایی خود را تله خرسی در مقابل موقعیت فروش به اندازه‌ی کافی فروخته است و در نهایت شروع به پایین کشیدن بازار می کند. در نهایت می‌توان گفت عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد و روند نزولی بر بازار حاکم می‌شود.

نکته: این مرحله ممکن است تله‌های گاوی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را در دام بی‌اندازد. زمانی که بازار خرسی پایان یابد، مجددا مرحله انباشت جدید آغاز خواهد شد.

شماتیک کلی الگوی وایکوف

محبوب‌ترین بخش‌های روش وایکوف الگوهای انباشت و توزیع هستند؛ حداقل در بازار پرهیجان ارزهای دیجیتال اینگونه است! شماتیک‌هایی که در ادامه درباره آن‌ها صحبت می‌کنیم مراحل انباشت و توزیع را به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌کنند.

شماتیک انباشت

مرحله A

فشار فروش در این مرحله کاهش می‌یابد و سرعت روند نزولی کند می‌شود و با افزایش حجم معاملات همراه است.

نقطه PS یا Preliminary Support، نقطه حمایت ابتدایی را نشان می‌دهد که خریداران اولیه پیدا شده‌اند اما هنوز تعدادشان برای متوقف کردن حرکت نزولی کافی نیست؛ سپس فروش شدید صورت گرفته و سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی می کنند که باعث ایجاد نقطه SC یا Selling Climax می‌شود.

پس از سقوط شدید و فشار فروش که باعث ایجاد کندل‌های بزرگ می‌شود، در نقطه SC ریزش شدید سریعا به پرش و صعود خودکار که به آن نقطه AR یا The Automatic Rally می‌گوییم تغییر می‌کند.

همانطور که از نام نقطه ST یا The Secondary Test تست ثانویه پیدا است، هنگامی رخ می‌دهد که بازار در نزدیکی ناحیه SC ریزش کرده باشد و در نهایت بررسی می‌کند آیا روند نزولی به اتمام رسیده یا خیر!

مرحله B

قانون دوم الگوی وایکوف را به یاد دارید؟ بله درست است، قانون علت و معلول. بر اساس این قانون مرحله B را علتی می‌دانیم که به یک معلول ختم خواهد شد. در واقع این مرحله تثبیت قیمت را در خود جا داده است که مرد مرکب (نهنگ‌های بازار) دارایی را انباشت می‌کنند.

در مرحله B بازار تمایل دارد سطوح حمایت و مقاومت بازه معاملاتی را تست کند؛ گاهی در مرحله B تست‌های مجدد و زیادی وجود خواهد داشت که ممکن است سقف‌های بالاتر (تله‌های گاوی) و کف‌های پایین‌تر (تله‌های خرسی) را نسبت به نقاط SC و AR در مرحله قبل ایجاد کند.

مرحله C

مرحله C یک انباشت معمولی محسوب می‌شود که بخش Spring یا فنر قیمتی در این مرحله وجود دارد. این نقطه معمولا به عنوان آخرین تله خرسی قبل از شروع کف‌های بالاتر شناخته می‌شود.

مرد مرکب در این مرحله مطمئن خواهد شد که عرضه موجود در بازار کم است و معامله‌گرانی که قصد فروش داشتند، دارایی خود را فروخته‌اند. نقطه Spring معمولا سطوح حمایت را می‌شکند تا باعث گمراه کردن و در نهایت خارج شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شود. آخرین نقطه‌ای که روی قیمت پایین می‌توانید وارد بازار شوید، نقطه Spring خواهد بود که پس از آن بازار روند صعودی را پیش خواهد گرفت.

مرحله D

مرحله D ارتباط میان علت و معلول (قانون دوم الگوی وایکوف) را نشان می‌دهد. این مرحله بین دو مرحله C (انباشت) و مرحله E (شکست قیمت رنج معامله) قرار دارد که معمولا حجم معاملات و نوساناتِ قیمت، به طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

این منطقه یک حمایت در آخرین نقطه صعودی (LPS) دارد که قبل از حرکت بازار به طرف بالا، کف بالاتری ایجاد می‌کند. در این مورد مقاومت‌های گذشته به حمایت‌های جدید تبدیل می‌شوند و نشانه‌های تقویت (نقطه SOS) را شکل می‌دهند.

مرحله E

آخرین مرحله‌ی الگوی انباشت، مرحله E است؛ در این مرحله که تقاضا در بازار افزایش یافته است باعث می‌شود یک شکست قیمت واضح از بازه‌های معاملاتی شکل گیرد. مرحله نهایی E زمانی رخ می‌دهد که روند صعودی آغاز شده باشد؛ یعنی بازه معاملاتی به طور موثر شکسته شود.

شماتیک توزیع

شماتیک توزیع دقیقا در جهت مخالف انباشت رخ می‌دهد که در ادامه تصویر آن را مشاهده خواهید کرد.

نکته : با توجه به اینکه مراحل و فاز‌های آن با شماتیک انباشت فقط در جهت عکس یکدیگر هستند، در نتیجه از توضیحات تکراری خودداری می‌کنیم.

رویکرد ۵ مرحله‌ای الگوی وایکوف

از آنجا که ریچارد وایکوف سرمایه‌گذاری خبره در زمان خودش بود، بر اساس دانش و اطلاعات و تکنیک‌های خود، یک رویکرد ۵ مرحله‌ای درباره بازار طراحی کرد.

۱. تشخیص روند:

روند فعلی چیست؟ به چه سمتی حرکت می‌کند؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

۲. مشخص کردن قدرت دارایی:

قدرت دارایی نسبت به بازار چقدر است؟ آیا دارایی و بازار در یک مسیر هستند؟ یا مسیرهای مخالف را طی می‌کنند؟

۳. جستجو درباره دارایی‌های با علت کافی:

آیا دلایل کافی برای ورود به یک پوزیشن وجود دارد؟ این دلایل به اندازه‌ی کافی قوی هستند؟ آیا سودهای بالقوه آن پوزیشن ارزش ریسک کردن دارد؟

۴. مشخص کردن احتمال تغییر روند:

آیا دارایی آماده حرکت است؟ موقعیت آن در روند بزرگ‌تر چگونه خواهد بود؟ قیمت و حجم معاملات چه چیزی به شما نشان می‌دهد؟ آیا این دو هم‌خوانی دارند؟

۵. تعیین زمان خرید:

مرحله آخر این رویکرد درباره زمان‌بندی با شما صحبت می‌کند؛ همچنین می‌توان گفت که شامل تحلیل یک سهم در مقایسه با بازار کلی است.

آیا از نظر زمانی، نقطه خوبی برای شروع انتخاب کرده‌اید؟ آیا کل بازار در حال حاضر می‌تواند یک روند صعودی یا نزولی جدید را آغاز کند؟

سخن پایانی

نظریه و تئوری الگوی وایکوف تقریبا نزدیک به ۱۰۰ سال پیش، توسط ریچارد وایکوف مطرح شد؛ اما استفاده رایج از آن در سایر بازارهای مالی باعث شد تبدیل به یک شاخص تحلیل تکنیکال و یا شاید چیزی بیش از آن شود.

این نظریه نه تنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از دارایی خود در برابر اکثر نوسانات محافظت کنند، بلکه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا چرخه‌های بازار، حرکات قیمت و روند احتمالی آینده بازار را درک کنند.

با این حال، باید گفت هیچ تکنیک معاملاتی تضمینی وجود ندارد! سرمایه‌گذاری در بازار ریسک‌پذیر ارزهای دیجیتال مستلزم تحقیقات فشرده و نظارت دقیق بر حرکت بازار است. معامله‌گرانی که مایل به معامله و خرید و فروش هستند، باید مراقب خطرات احتمالی باشند.

تله خرسی و تله گاوی چیست؟

هانیه غنی دوست

معامله‌گری ارزهای دیجیتال یکی از پرسودترین شغل‌های این روزهای دنیای اقتصاد است. اما برای معاملات درست و اصولی نیاز به دانش‌های زیادی حول و حوش ارزهای دیجیتال خواهیم داشت که تله خرسی و گاوی جزوی از این دانش‌ها هستند. در این مقاله تمامی اطلاعات لازم از تله خرسی و تله گاوی در دسترس خوانندگان عزیز قرار خواهد گرفت.

تله گاوی چیست؟

تله گاوی معامله‌گران را بر صعودی بودن بازار قانع می‌کند اما درواقع این روند کاذب است و در آینده‌ای نزدیک افت قیمتی جدی در بازار به وجود خواهد آمد.

پیش از وارد شدن به بحث تله گاوی و خرسی نیاز است که با سطوح مقاومت و حمایت آشنا شویم.

در «تحلیل تکنیکال» (Technical Analysis) پیش‌بینی می‌شود که قیمت یک ارز دیجیتال بین دو سطح مقاومت و حمایت نوسان ‌کند. زمانی که قیمت افزایش پیدا می‌کند و به سطح مقاومت می‌رسد (بدون آنکه آن را بشکند) دوباره باز‌می‌گردد و روند نزولی را در پیش می‌گیرد تا به سطح حمایت نزدیک شود و اگر این سطح شکسته نشود دوباره قیمت افزایش پیدا می‌کند و به سطح مقاومت می‌رسد. در هر زمانی که یکی از این سطوح بشکند، سطوح مقاومت و حمایت جدیدی شکل می‌گیرد.

حال برگردیم به تله گاوی؛

«تله گاوی» (Bear Trap) یک سیگنال کاذب در تحلیل تکنیکال است، این تله با توجه به روند صعودی که ارزدیجیتال در پیش گرفته معامله‌گر را قانع می‌کند که سیر قیمت صعودی است اما واقعیت این است که در آینده‌ای نزدیک روند قیمت نزولی و معکوس شده و سطح حمایت قبلی را به پایین می‌کشد. در واقع اگر بخواهیم ساده‌تر بیان کنیم تله گاوی در ارزهای دیجیتال زمانی رخ می‌دهد که تریدر با تصور اینکه روند نزولی پایان یافته و روند صعودی شروع خواهد شد اقدام به خرید ارزهای دیجیتال می‌کند که سطح حمایت مشخصی را شکسته است.

با معکوس شدن روند قیمت در تله گاوی معامله‌گران با خرید دارایی‌های دیجیتال و فعال کردن موقعیت لانگ در تله افتاده و ضررهای زیادی را متحمل می‌شوند.

• تله گاوی یک روند کاذب است که فعالان بازار ارزهای دیجیتال را مجاب به روند افزایش قیمتی می‌کند و همین موضوع باعث ضرر کردن معامله‌گران می‌شود.
• تله گاوی زمانی رخ می‌دهد که خریداران دارایی‌های دیجیتال نتوانند از ارزدیجیتال حمایت کنند تا به سطح حمایتی بالاتری از سطح حمایت قبلی‌ خود برسد.
• معامله‌گران می‌توانند با استفاده از ابزارهای موجود از رخ دادن تله گاوی آگاه شوند.

چگونه از وقوع تله گاوی با خبر شویم؟

معامله‌گرهای ارزدیجیتال برای اطمینان از روند صعودی حقیقی باید به حجم معاملات توجه داشته باشند، حجمی که در بازار روز وجود دارد باید از میانگین حجم کندل‌های پیشین بیشتر باشد. یکی از ابزارهایی که در تشخیص این موضوع می‌تواند کمک کند « نمودار شمعی » یا کندل استیک (Candlestick) است. در واقع زمانی که مقاومت رو به بالا با شکست مواجه می‌شود و معامله‌گرانی که به خرید ارزهای دیجیتال می‌پردازند نمی‌توانند از روند صعودی دارایی دیجیتال حمایت کنند، تله گاوی رخ می‌دهد.

نکته:‌ در مواقع شکست مقاومت اگر حجم معاملات به حد لازم نرسد، به احتمال زیاد تله گاوی رخ خواهد داد.

بیشتر بدانید:‌ کندل استیک
بیشتر بدانید: تحلیل تکنیکال

برای درک بیشتر این موضوع مثالی را شرح می‌دهیم: در این مثال دارایی دیجیتال به پایین‌ترین سطح ۵۲ هفته قبل رسیده و قبل از این که روند صعودی خود را تحکیم کند، بسیاری از سرمایه گذاران و معامله‌گران با فکر به این موضوع که روند صعودی با شدت بیشتر ادامه پیدا خواهد کرد اقدام به خرید می‌کنند اما ارزدیجیتال مذکور نمی‌تواند از سطح مقاومت عبور کرده و روند معکوس و ریزش قابل توجهی را تجربه می‌کند. تله گاوی در بیشتر دارایی‌های دیجیتال رخ داده و ضررهای سنگینی را متحمل معامله‌گر می‌کند به همین دلیل معامله‌گران باید مدیریت ریسک و همچنین جنبه‌های دیگر معامله‌‌ی ارزهای دیجیتال را به خوبی بشناسند.

نکته: در این شرایط معامله‌گران می‌توانند با صبر و متوقف کردن معاملات خود از تله گاوی گریخته و دارایی‌های دیجیتال خود را حفظ کنند.

تله خرسی چیست؟

تله خرسی معامله‌گران را بر نزولی بودن بازار قانع می‌کند اما درواقع این روند کاذب است و در آینده‌ای نزدیک بازار دوباره صعودی خواهد شد یا ثابت می‌ماند.

معامله‌گری در عین پردرآمد بودن یکی از کارهای طاقت‌فرسا است زیرا تریدرها باید مفاهیم زیادی را برای آگاهی از مشکلات و تله خرسی در مقابل موقعیت فروش ترفندهای جلوگیری از ضرر آموزش ببینند. یکی از تله‌های مهمی که در معامله‌گری ارزهای دیجیتال وجود دارد تله خرسی است که مفهومی برعکس تله گاوی دارد که ما در ادامه به بیان این تفاوت‌ها و مفهوم این تله خواهیم پرداخت. در «تله خرسی» (Bear Trap) معامله‌گران با پیشبینی‌های اشتباهی که انجام می‌دهند موقعیت شورت معاملاتی خود را فعال می‌کنند ولی پس از باز کردن موقعیت شورت روند بازار معکوس شده (دوباره صعودی می‌شود) و باعث ضرر کردن معامله‌گر می‌شوند.

اگر بخواهیم به صورت ساده تر به این موضوع اشاره کنیم باید بگوییم که در تله خرسی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ارز دیجیتال با تصور اینکه قیمت‌ها کاهش پیدا خواهند کرد اقدام به باز کردن موقعیت شورت کرده و دارایی‌های خود را به فروش می‌رسانند اما روند قیمتی طبق آنالیزهای آن‌ها پیش نمی‌رود و قیمت یا ثابت مانده یا افزایش پیدا می‌کند در نتیجه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران متضرر می‌شوند.

• تله خرسی سیگنال اشتباهی را در جهت کاهش قیمت و روند نزولی به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌دهد و آن‌ها با فروش دارایی‌های خود دچار ضرر می‌شوند زیرا برخلاف تصور آن‌ها روند نزولی نخواهد شد و بازار دوباره صعودی می‌شود یا ثابت می‌ماند.
• تله خرسی در تمامی بازارهای مالی مانند بورس،‌ اوراق بهادار و بازارهای آتی رخ می‌دهد.
• تله خرسی معامله‌گران را راغب به باز کردن موقعیت شورت می‌کند که همین موضوع باعث متضرر شدن معامله‌گران می‌شود.

چگونه از تله‌ خرسی باخبر شویم؟

در بازارهای ارزدیجیتال ممکن است سرمایه‌گذاران زیادی به دنبال خرید دارایی‌های دیجیتال باشند و در عوض فروشندگان ارزهای دیجیتال علاقه‌مند به فروش دارایی‌های خود با قیمت پیشنهادی خریداران نیستند،‌ در این صورت خریداران قیمت پیشنهادی خود را افزایش می‌دهند تا دارایی دیجیتال مد نظرشان را خریداری کنند. این موضوع یعنی افزایش قیمت خرید از سمت خریداران فروشندگان بیشتری را به بازار می‌کشاند و باعث می‌شود افراد به فروش دارایی‌های دیجیتال خود بپردازند که همین موضوع تعادل بین فشار خرید و فروش را به هم زده و باعث می‌شود بازار روند صعودی به خود بگیرد.

خریداران دارایی‌های دیجیتال که باعث ایجاد روند صعودی در بازار شده بودند پس از خریداری ارزهای دیجیتال در پی کسب سود از دارایی‌های خود اقدام به فروش ارزهای دیجیتال می‌کنند که در پی این اقدام نیز فشار بر خرید کاهش یافته و طبیعتاً فشار بر فروش افزایش پیدا می‌کند در نتیجه قیمت‌ها دچار افت می‌شوند.

به همین دلیل خرس‌ها در این موقعیت برای از دست ندادن سود خود همچنان فشار بر فروش را افزایش می‌دهند تا تازه‌واردان دارایی‌های دیجیتال خود را با فکر به این موضوع که این روند ادامه‌دار خواهد بود به فروش برسانند اما واقعیت این است که این کاهش قیمت کاذب است و بازار در آینده‌ای نزدیک، افزایش قیمت خوبی را تجربه خواهد کرد.

تله خرسی اصولاً با یک افت قیمت شروع می‌شود که این افت قیمت ممکن است اصلاح نیز باشد، پس معامله‌گران در وقوع افت قیمت باید آنالیزهای درستی را انجام دهند و سریعاً پس از مشاهده‌‌ی روند نزولی اقدام به باز کردن موقعیت شورت یا فروختن دارایی‌های دیجیتال نکنند تا متضرر نشوند. در واقع مشخص شدن وقوع تله خرسی تنها با آنالیزهای درست ممکن است به همین دلیل معامله‌گران حرفه‌ای در آنالیزهای خود با ابزارهایی مثل «جابه‌جایی فیبوناچی» (Fibonacci retracements)‌، «اندیکاتورهای حجمی» (volume indicators) و «شاخص قدرت نسبی» (relative strength oscillators) از وقوع چنین موقعیتی آگاه می‌شوند.

سخن پایانی

تله خرسی و تله گاوی جز بازی‌های افراد قدرتمند در بازارهای ارزدیجیتال است که با فریب افراد تازه‌وارد در روند صعودی و نزولی کاذب سودهای خود در بازار ارزهای دیجیتال را چند برابر می‌کنند. برای جلوگیری از این اشتباهات معامله‌گران ارزهای دیجیتال باید آگاهی دقیقی از این مفاهیم به دست آورند. در این مقاله به شرح جامع این مفاهیم پرداخته شده است اما معامله‌گران برای جلوگیری از این خطرات باید تمرین‌های گسترده‌ای را انجام دهند و تنها شناخت و درک مفاهیم برای موقعیت آن‌ها کافی نخواهد بود.

تگ ها: تحلیل، بازار ارز دیجیتال، ترید و سرمایه‌گذاری، آموزش ترید و سرمایه‌گذاری

سفارش معاملاتی در بازارهای مالی چیست و چه انواعی دارد؟

دنیای معامله‌گری فعلی در مقایسه با دهه‌های اخیر بسیار متحول شده و امروزه ابزار متنوعی در دسترس فعالان بازارهای مالی قرار گرفته است. مدرنیته در فضای سرمایه‌گذاری، مفاهیم و استانداردهای جدیدی تعریف کرد و به‌همان نسبت، امکانات بهتر و بیشتری نیز برای معامله‌گران ایجاد شد. اگر 100 سال قبل در بورس سرمایه‌گذاری می‌کردید، فرایند ورود به معامله به‌شکل امروزی نبود؛ زیرا هنوز سامانه‌های الکترونیکی در بازارهای مالی ایجاد نشده بود و تمام موارد در ساده‌ترین شکل ممکن انجام می‌شد، اما امروزه با پیشرفت‌های فناوری طی دهه‌های اخیر و ایجاد سامانه‌های معاملات الکترونیکی، با مفاهیمی مانند «سفارش معاملاتی و شرطی» روبه‌رو هستیم. درواقع شما با استفاده از این ابزار می‌توانید به روش دلخواه وارد بازار شده و از موقعیت‌های معاملاتی خود خارج شوید. البته در کنار این قابلیت‌های جدید و حرفه‌ای، هنوز افرادی وجود دارند که از روش‌های ساده و گاهی سنتی استفاده می‌کنند. اگر از آن دسته معامله‌گرانی هستید که نحوه ورود و خروج از بازار برای شما مهم است و می‌خواهید به نحوی بهینه و حرفه‌ای از امکانات موجود در سامانه‌های معاملاتی استفاده کنید، این مقاله را با دقت مطالعه کنید!

انواع سفارش معاملاتی در بازارهای مالی

این سفارش‌ها از لحاظ ماهیت به دو دسته خرید و فروش تقسیم می‌شوند. درواقع هر معامله‌ای در هر بازاری، براساس توافق یک خریدار و فروشنده صورت می‌گیرد که امروزه در شکل حرفه‌ای، از طریق سامانه‌های معاملاتی و ارسال پیشنهاد‌های خرید و فروش در قالب سفارش‌های معاملاتی انجام می‌شود، اما همین سفارش‌های خرید و فروش، براساس نحوه ورود و شروط ارسال به دو دسته کلی سفارش براساس قیمت جاری بازار (Market Orders) و سفارش‌های شرطی شامل سفارش توقف (Stop Orders)، سفارش محدود (Limit Orders) و تله خرسی در مقابل موقعیت فروش سفارش ترکیبی توقف-محدود (Stop Limit) تقسیم می‌شوند. البته انواع سفارش‌های معاملات دیگری مانند Market If Touched و Limit If Touched در بعضی پلتفرم‌های خاص وجود دارند.

1. سفارش براساس قیمت جاری بازار (Market Orders)

گاهی اوقات حس می‌کنیم (البته براساس تحلیل) که احتمالاً یک حرکت شدید صعودی یا نزولی بازار تا چند دقیقه آینده اتفاق می‌افتد و به‌منظور جانماندن از این نوسان سودآور احتمالی می‌خواهیم در سریع‌ترین زمان ممکن و به هر قیمتی وارد بازار شویم. انتخاب اول بیشتر معامله‌گران در این شرایط، استفاده از سفارش به قیمت بازار (Market Orders) است. این نوع سفارش‌گذاری بسیار ساده است و شرط خاصی ندارد. شما پس از تعیین حجم معامله، روی دکمه خرید یا فروش (با توجه به نوع موقعیت) کلیک می‌کنید و تمام! در شرایطی استفاده از این روش ورود منطقی است که ورود قطعی مدنظر باشد. درواقع شما نمی‌توانید منتظر بازگشت بازار بمانید و براساس پولبک به نواحی قبلی وارد معامله شوید.

حتی در بازارهایی با حجم و عمق معاملاتی کم، ممکن است درصورت بازگشت بازار نیز به‌دلیل حجم کم عرضه‌ها سفارش شما تکمیل نشود. توجه داشته باشید در بازارهایی با فراریت بالا (مانند فارکس)، ورود به معامله لزوماً در قیمتی که در آن لحظه روی تابلوی بازار مشاهده کرده‌اید، انجام نمی‌شود؛ زیرا نوسانات این بازارها بسیار سریع است و احتمال دارد در قیمت بالاتر یا پایین‌تری وارد شوید. سفارش‌ها به قیمت بازار در تمام بازارهای مالی از جمله بورس ایران، فارکس، ارز دیجیتال و… اجرا می‌شود.

2. سفارش شرطی

سفارش شرطی یا Pending order زمانی کاربرد دارد که شما بخواهید در قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت فعلی بازار وارد معامله شوید. استفاده‌کردن یا نکردن از سفارش‌های شرطی، به روش تحلیل و استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد.

با توجه به اینکه سفارش‌های Market If Touched، Limit If Touched و…، به‌طور گسترده توسط معامله‌گران استفاده نمی‌شود، در ادامه مطلب به تشریح انواع سفارشات رایج و ذکر مثال‌های معاملاتی از بازارهای مالی مختلف می‌پردازیم.

سفارش توقف (Stop Orders)

این نوع از سفارش‌ها در بیشتر موارد از سوی افرادی استفاده می‌شود که براساس شکست سطوح یا نواحی خاصی وارد بازار می‌شوند. سفارش توقف زمانی کاربرد دارد که عبور از یک سطح قیمتی برای معامله‌گر اهمیت بسیاری داشته باشد. شما با استفاده از سفارش‌های توقفی می‌توانید این‌گونه برنامه‌ریزی کنید که حین رسیدن به ناحیه قیمتی مهم (اصطلاحاً تاچ‌شدن) یا حین عبور از آن، وارد معامله شوید. اگر از سفارش‌های توقف برای خرید و فروش استفاده می‌کنید، باید در زمینه تشخیص سطوح مهم و شکست‌های قیمتی تبحر بالایی داشته باشید؛ زیرا ممکن است در جریان شکست کاذب یک سطح کم‌اهمیت در تایم فریم پایین (سطوح مینور) وارد بازار شود و بلافاصله با ایجاد یک حرکت معکوس شدید، مجبور به خروج از موقعیت معاملاتی خود شوید.

سفارش خرید توقفی (Buy stop)

در نمودار زیر با عبور قیمت طلا از محدوده مقاومتی 1816 دلار، انتظار یک روند افزایشی داریم. در چنین مواقعی، بهترین راهکار استفاده از سفارش خرید توقفی (Buy stop) است؛ بنابراین شما با قراردادن یک سفارش خرید در محدوده 1818 دلار (به‌منظور جلوگیری از ورود با نوسانات کاذب، کمی بالاتر از محدوده موردنظر سفارش‌گذاری می‌کنیم) پس از شکست قیمت وارد بازار می‌شوید.

سفارش فروش توقفی (Sell stop)

فروش توقفی (Sell stop) کاملاً برعکس خرید توقفی است. به نمودار نفت برنت نگاه کنید. شما به‌عنوان یک تحلیلگر فنی انتظار دارید پس از شکست نزولی محدوده 45/71 دلار، قیمت نفت وارد روند نزولی شود؛ بنابراین یک سفارش فروش توقفی کمی پایین‌تر از ناحیه حمایتی قرار می‌دهیم تا درصورت شکست و عبور از ناحیه مذکور، وارد موقعیت فروش شویم.

توجه: به‌دلیل یک‌طرفه بودن بازار سهام ایران، امکان استفاده از سفارش فروش توقفی وجود ندارد. همچنین به‌دلیل ماهیت بازار، استفاده از سفارش خرید توقفی در سامانه‌های معاملات آنلاین کارگزاری‌ها به دو دلیل میسر نیست:

• اول اینکه قیمت سفارش باید در محدوده دامنه نوسان روزانه باشد؛ پس نمی‌توانید در تمام قیمت‌های بالاتر دلخواه سفارش ثبت کنید (البته در مفید تریدر این امکان با استفاده از سفارش‌های استاپ لیمیت فراهم شده است).
• دوم، اگر سفارش خریدی با قیمت بیشتر از بالاترین درخواست خرید موجود در صف سفارش‌ها ثبت کنید، به‌صورت اتوماتیک سفارش خرید شما با بالاترین سفارش فروش موجود در صف، اصطلاحاً مَچ می‌شود (درخواست خرید شما و فروش طرف مقابل اجرا می‌شود و معامله بین طرفین صورت می‌پذیرد) درحالی‌که عملاً قیمت از محدوده موردنظر شما عبور نکرده و این به معنای ورود تله خرسی در مقابل موقعیت فروش زودهنگام و اشتباه است!
• نکته: در سفارش خرید توقفی توجه داشته باشید که در مفید تریدر این امکان فراهم شده است، اما تضمینی برای اجرای قیمت ثبت‌شده توسط تریدر وجود ندارد؛ بنابراین ممکن است دستور خرید در قیمت پایین‌تر یا بالاتری اجرا شود؛ چون سفارش شما درحقیقت سفارش از نوع سفارش بازار است!

سفارش محدود (Limit Orders)

قیمت ورود یا خروج از معامله برای برخی از معامله‌گران (اغلب حرفه‌ای‌ها) بسیار مهم است. درواقع آن‌ها می‌خواهند در بهترین قیمت سفارش خود را اجرا کنند تا ریسک کاملاً مدیریت‌شده‌ای داشته باشند. به بیان ساده، اگر شما قصد خرید یک دارایی (مثلاً سهام یا بیت کوین) در قیمت پایین‌تری در مقایسه با بازار داشته باشید، از سفارش خرید محدود و اگر بخواهید یک دارایی را در قیمت بالاتری از قیمت جاری بازار بفروشید، از سفارش فروش محدود استفاده می‌کنید. سفارش‌های محدود معمولاً توسط افرادی استفاده می‌شود که هنگام پولبک قیمت به سطوح قبلی یا در نقاط احتمالی بازگشت قیمت (رسیدن به ناحیه‌ای حمایتی و شروع حرکت افزایشی یا رسیدن به ناحیه مقاومتی و شروع حرکت کاهشی) اقدام به معامله می‌کنند.

سفارش خرید محدود (Buy limit)

در این مثال نمودار فولاد را در نظر بگیرید. اگر شما سفارش خرید خود را روی قیمت 9850 ریال (محدوده حمایتی) قرار دهید، زمانی که بازار به این محدوده تله خرسی در مقابل موقعیت فروش یا پایین‌تر برسد، حین رشد قیمت و عبور از این محدوده، سفارش شما اجرا می‌شود.

سفارش فروش محدود (Sell limit)

در نمودار قیمت سهام ایران خودرو اگر شما سفارش فروش خود را در محدوده 2530 ریال قرار دهید، زمانی که قیمت به این محدوده یا بالاتر برسد، حین کاهش قیمت و عبور از آن سفارش فروش اجرا می‌شود. با توجه به یک طرفه‌بودن بازار سهام ایران می‌توانید از این سفارش‌ها برای مدیریت ریسک و تریلینگ استاپ (جابه‌جایی حد زیان و محافظت از سود) استفاده کنید.

سفارش ترکیبی توقف-محدود (Stop Limit)

توقف-محدود یک سفارش خاص و ترکیبی است که توسط برخی معامله‌گران استفاده می‌شود. در این نوع سفارش شرطی می‌توانید یک شرط قیمتی برای اجرای سفارش با ترکیبی از حالات توقفی و محدود انتخاب کنید یا اینکه با انتخاب دو قیمت، یکی برای توقف و به‌عنوان شرط ورود (شرط ارسال سفارش) و دیگری برای محدود به‌عنوان محدوده قیمتی ورود (قیمت ارسال سفارش)، یک سفارش خرید یا فروش استراتژیک و حرفه‌ای تنظیم کنید.

سفارش خرید توقف-محدود (Buy stop limit)

نمودار قیمت نماد شبندر را در نظر بگیرید. براساس تحلیل انجام‌شده، محدوده 3000 تا 4000 ریال بسیار مهم ارزیابی می‌شود و می‌خواهید پس از عبور از این سطح، در ناحیه پایین محدوده، وارد بازار شوید؛ در این صورت شما با استفاده از یک دستور خرید توقف-محدود با جزئیات زیر می‌توانید سفارش خرید خود را ثبت کنید. البته توجه داشته باشید که این تنها یک مثال آموزشی است و اختلاف بین قیمت شرط ارسال و قیمت ارسال سفارش نباید زیاد باشد؛ زیرا ممکن است عرضه‌کننده‌ای در قیمت موردنظر شما در بازار نباشد و در این صورت، سفارش شما در وضعیت «در حال انتظار» می‌ماند.

سفارش فروش توقف-محدود (Sell stop limit)

همان‌طور که در بخش‌های قبلی اشاره کردیم، بازار سهام ایران یک‌طرفه است و اتخاذ موقعیت معاملاتی فروش در این بازار مهیا نیست؛ بنابراین شما صرفاً می‌توانید از سفارش فروش توقف-محدود برای خروج از موقعیت معاملاتی یا همان حد زیان به‌صورت حرفه‌ای‌تر استفاده کنید. شما در نماد وغدیر وارد موقعیت خرید شده‌اید. براساس تحلیل‌های صورت‌گرفته، محدوده مقاومتی 17000 ریال بسیار مهم است و درصورت لمس (تاچ) آن می‌خواهید از بازار خارج شوید. در این صورت یک سفارش فروش توقف-محدود با شرط ارسال 16600 ریال و قیمت ارسال 17010 قرار می‌دهید. در موقعیت‌های فروش نیز باید به نزدیک‌بودن قیمت‌ها به یکدیگر توجه داشته باشید؛ زیرا ممکن است خریداری در قیمت بالاتر نباشد و در این صورت، احتمالاً محاسبات مدیریت ریسک شما کاملاً دگرگون شود!

نکته: در بازارهای جهانی مانند فارکس، ارز دیجیتال و…، امکان استفاده از انواع سفارش‌های معاملاتی با توجه به رویکرد تحلیلی-معاملاتی شما فراهم است و محدودیت‌هایی از قبیل بازار یک‌طرفه و دامنه نوسان وجود ندارد.

از کدام نوع سفارش معاملاتی استفاده کنیم؟

انتخاب اینکه از کدام سفارش معاملاتی استفاده کنیم، به عوامل متعددی بستگی دارد. در وهله اول باید بدانید قیمت و نحوه ورود به معامله، در بیشتر اوقات برای تحلیلگران تکنیکال و معامله‌گران روزانه (افرادی که نوسان‌گیری می‌کنند) اهمیت بسیاری دارد، اما برای تحلیلگران بنیادی چندان مهم نیست؛ زیرا ابزار تحلیل و افق سرمایه‌گذاری آن‌ها کاملاً متفاوت است. عامل بعدی، ماهیت بازاری است که در آن فعالیت می‌کنید. باید با تمام جزئیات بازار آشنا باشیم و بدانیم هر نوع سفارش با توجه به شرایط بازار، چگونه اجرا می‌شود؛ برای مثال هرچند سفارش خرید و فروش توقفی در پلتفرم معاملاتی مانند مفید تریدر در بازار ایران اجرا شده است، ممکن است معامله‌گران حرفه‌ای از این قابلیت استفاده نکنند! زیرا ریسک اجرای سفارش نسبتاً بالا و متفاوت از ماهیت اصلی سفارش‌های توقفی در بازارهای جهانی است.

نکته بعدی فرایند و ابزار تحلیل است

اگر یک تحلیلگر تکنیکال هستید که از ابزار مختلفی برای تحلیل و استراتژی‌های متنوعی برای ورود به معامله (شکست و پولبک) استفاده می‌کنید، ممکن است در هر موقعیت معاملاتی از یک نوع سفارش متناسب با شرایط نمودار و سناریوی آتی موردنظر استفاده کنید؛ درنتیجه نمی‌توانید به استفاده از نوع خاصی از سفارش‌های معاملاتی محدود باشید.