بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش

استراتژی معامله با خط روند

یکی از مفاهیم اساسی در تحلیل تکنیکال، روند می‌باشد. در واقع هدف از رسم نمودار قیمت نیز شناسایی روند و انجام پیش‌بینی‌هایی در جهت حرکت روندها است. برای شروع تحلیل خود ابتدا باید روند بازار را تشخیص دهید. بازار در حالت کلی دارای سه روند می‌باشد. همانطور که می‌دانید قیمت دائما در حال نوسان است و جا به جا می‌شود. وقتی که قیمت ما در کل صعودی یا نزولی باشد یا به عبارتی برآیند حرکت قیمت ما دارای شیب نزولی یا صعودی باشد می‌گوییم بازار دارای روند صعودی یا نزولی است. حال این روند الزاما بصورت پیوسته صعودی یا نزولی نیست! در بین آن قیمت می‌تواند صعود یا نزول‌هایی داشته‌باشد. گاهی اوقات هم بازار روند خاصی ندارد که اصلاحاً می‌گوییم بازار دارای روند خنثی یا بدون روند است. برای شناسایی این روندها ما باید خطوطی رسم کنیم که به آن‌‌ها خط روند می‌گوییم. در ادامه این مقاله به نحوه رسم خط روندها و استراتژی‌های معاملاتی مربوط به آن می‌پردازیم.

خط روند(Trendline)

برای رسم خطوط روند در ابتدای کار کافی است تا از نمای کلی به بازار نگاه کنید. درحالت کلی برای رسم خطوط روند باید حداقل دو قله نزولی یا دو کف صعودی را به یکدیگر متصل کنید. جهت رسم خط روند نزولی، حداقل دو قله که دومی از اولی پایین‌تر است را به یکدیگر متصل کنید. برای رسم خط روند صعودی نیز لازم است حداقل دو کف که کف دومی از اولی بالاتر است را به یکدیگر متصل کنید. به تصاویر زیر توجه نمایید. جهت یادگیری کامل‌تر این مبحث مقاله خط روند در تحلیل تکنیکال بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش چیست و چه کاربردی در معاملات دارد، را مطالعه نمایید.

اعتبار خطوط روند

خطوط روندی که رسم می‌کنید باید از اعتبار کافی برخوردار باشند. در ادامه به بررسی مواردی که بر اعتبار این خطوط تاثیر می‌گذارند پرداخته‌ایم.

1. هرچقدر خط روند ما شیبش بیشتر باشد از اعتبار کمتری برخوردار است. شیب 45 درجه اصولا یک شیب مناسب به‌شمار می‌آید.
2. هرچقدر برخورد قیمت با این خط بیشتر بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش باشد، خط روند ما از اعتبار بیشتری برخوردار است. حداقل برخورد مناسب با خط روند 3 برخورد می‌باشد.
3. خطوط روند معمولا در بازه‌های زمانی بلندمدت‌تر از اعتبار بیشتری برخوردار هستند.
4. هنگام رسم خط روند، خط شما نباید از بدنه کندل عبور و آن را قطع کند. اما قطع کردن سایه کندل اشکالی ندارد.

انواع استراتژی‌های معامله با خط روند

اگر خطوط روند به درستی استفاده شوند، ابزارهای معاملاتی خوبی محسوب می‌شوند. همانطور که پیش‌ از این گفتیم با اتصال 3 کف یا سقف به یکدیگر می‌توانید شاهد یک خط روند معتبر باشید.

از استراتژی‌های کاربردی خط روند می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. استراتژی شکست و برخورد مجدد (Break and Retest)
2. استراتژی خط روند پرچم (Trendline Flag)
3. استراتژی معامله با جهش از خط روند ( Trendline Bounce)

استراتژی شکست و برخورد مجدد (Break and Retest)

استراتژی شکست و برخورد مجدد یکی از متداولترین استراتژی‌های خط روند می‌باشد. این استراتژی توسط بسیاری از معامله‌گران مورد استفاده قرار می‌گیرد.

طبق این استراتژی زمانیکه یک خط روند معتبر رسم کردید منتظر بمانید تا قیمت آن‌ را بشکند. زمانیکه قیمت خط روند را شکست دو حالت اتفاق می‌افتد. در یکی از این حالات قیمت دیگر به خط روند شکسته‌شده بازنمی‌گردد و آن را لمس نمی‌کند. به تصویر زیر توجه کنید.

در حالت دیگر قیمت پس از شکست خط روند مجددا به سمت خط روند بازمی‌گردد و آن را لمس می‌کند.

اگر قیمت مجددا خط روند شکسته‌شده را لمس کرد، در آن نقطه شما می‌توانید وارد پوزیشن معاملاتی خود شوید. همچنین از این استراتژی می‌توانید در تایم فریم پایین‌تر از تایم فریمی که خط روند را در آن رسم کرده‌اید استفاده کنید.

طبق این استراتژی، خط روند می‌تواند به عنوان محرک برای ورود به معامله یا ایجاد توقف عمل کند.

هرچه خط روند شما با قله‌ها یا کف‌های بیشتر برخورد داشته باشد، جهت استفاده در این استراتژی مناسبتر است.

همانطور که در تصویر می‌بینید این خط روند دارای 4/3 برخورد معتبر می‌باشد. هنگام شکست خط روند نوسانات زیادی حول خط روند رخ داده است. معامله‌گران ریسک‌پذیر به محض برخورد قیمت با خط روند وارد معامله می‌شوند. اما معامله‌گران محافظه کارتر تا شکست کامل خط روند و مشاهده نشانه‌هایی از ایجاد روند جدید صبر می‌کنند و سپس وارد معامله می‌شوند. درمورد نحوه ورود این دو گروه نمی‌توان گفت که کار کدام درست و کدام نادرست است چراکه به اولویت‌های معامله‌گران بستگی دارد.

استراتژی خط روند پرچم (Trendline Flag)

استراتژی قبلی که به بررسی آن پرداختیم برای موقعیت‌هایی مثل تغییر روند استفاده می‌شود. اما استراتژی خط روند پرچم مانند الگوی پرچم بیانگر ادامه روند است. در این استراتژی باید خط روند کوتاهی در زمان اصلاح بازار رسم کنید. در این حالت این خط روند مانند الگوی پرچم است و پس از آن روند بازار مانند روند قبل از خط روند پیش‌خواهد رفت.

همانطور که در تصویر می‌بینید بازار ابتدا روند صعودی دارد. سپس وارد اصلاح می‌شود. در حالت اصلاح می‌توانید یک خط روند کوتاه رسم کنید. پس از شکست خط روند مانند الگو پرچم بازار روند قبلی خود را از سر می‌گیرد. سپس شما می‌توانید وارد موقعیت خرید شوید. برای حالت نزولی برعکس می‌باشد.

در این استراتژی شما باید در جهت روند معامله کنید. همچنین می‌توانید از میانگین متحرک(MA) 50 نیز برای شناسایی روند بازار کمک بگیرید. در این تصویر روند بازار صعودی است چرا که نمودار قیمت بالای میانگین متحرک نوسان می‌کند.

استراتژی معامله با جهش از خط روند ( Trendline Bounce)

این استراتژی نیز مانند استراتژی قبلی می‌باشد. خطوط روند در این استراتژی مانند خطوط حمایت یا مقاومت عمل می‌کنند. این استراتژی را می‌توانید در تایم فریم‌های متفاوتی استفاده کنید. بدین شکل که در تایم فریم‌های بالاتر خطوط حمایت و مقاومت را رسم کنید. سپس در صورت تایید تایم فریم بالاتر، در تایم فریم‌های پایین‌تر معاملات خود را انجام دهید.

همانطور که در تصویر زیر می‌بینید قیمت پس از 3 بار برخورد با خط روند و وجود نشانه‌‌های صعودی پس از برخورد سوم روند را از سرگرفته است. در این حالت می‌توانید از این خط برای تعیین حدضرر خود استفاده کنید. همچنین می‌توانید یک مقاومت رسم کنید و حدضرر خود را زیر آن قرار دهید.

انجام معامله در جهت روند

برای انجام معامله در جهت روند می‌توانید از دو استراتژی جهش از خط روند(Trendline Bounce) و خط روند پرچم (Trendline Flag) استفاده کنید. همانطور که گفتیم در استراتژی جهش از خط روند شما می‌توانید پس از برخورد سوم در جهت روند وارد معامله شوید. با کمک استراتژی خط روند پرچم نیز می‌توانید در روند نزولی بازار سود خوبی کسب کنید.

انجام معامله در خلاف جهت روند

این استراتژی برای معامله‌گران کوتاه مدتی و نوسان‌گیران مناسب است. برای انجام معامله در خلاف جهت روند می‌توانید با استفاده از فیبوناچی و سقف وکف‌های قبلی، سطوحی را به‌عنوان تارگت یا بازگشتی(Reversal) درنظر بگیرید. سپس در محدوده بازگشتی وارد معامله شوید و تارگت خود را با توجه به خط روند تعیین کنید.

در این حالت می‌توانید به موازات خط روند خود یک خط دیگر رسم کنید و یک کانال تشکیل دهید. سپس درصورت مشاهده یک سیگنال بازگشتی وارد معامله شوید.

جمع بندی

خطوط روند می‌توانند ابزارهای خوبی برای تحلیل شما باشند. افراد برای مطمئن شدن از روند بازار آن‌ها را رسم می‌کنند. همچنین بوسیله‌ی این خطوط می‌توانید نقاط حمایت و مقاومت را نیز تشخیص دهید و در نقاط مناسبی وارد پوزیشن‌های معاملاتی خود شوید. برای آشنایی کامل با مبحث خط روند سایر مقالات سایت اقتصاد بیدار را در این زمینه مطالعه نمایید.

بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش

معمولاً بازارهای نزولی باعث احساس عدم اطمینان در هر سرمایه‌گذاری و بخصوص در یک فرد مبتدی می شوند. در طول بازار صعودی، سرمایه گذاران مطمئن هستند که سود خواهند برد در حالی که در بازارهای نزولی مانند این روزها، احساس بدبینی در سرمایه گذاران به وجود می آید. اما بازارهای خرسی دقیقا جایی هستند که جادو واقعاً اتفاق می‌افتد و می توانند شما را به سود فوق العاده ای برسانند؛ برای مثال، خرید اتریوم با قیمت 90 دلار در آذر ماه 1398. در ادامه مقاله ما به شما روش های مدیریت سرمایه در بازار نزولی این روزهای ارزهای دیجیتال را نشان می دهیم.

بازارهای خرسی: تحلیلی بر وقوع، شدت و مدت زمان ماندگاری بازارهای ریزشی

بازارهای نزولی ترسناک ترین دوره در هر سرمایه گذاری هستند، اما چند راه برای ماندن در این بازار و مدیریت سرمایه و همینطور سود کردن وجود دارد!

معمولاً بازارهای نزولی باعث احساس عدم اطمینان در هر سرمایه‌گذاری و بخصوص در یک فرد مبتدی می شوند. معمولا در طول بازار صعودی، سرمایه گذاران مطمئن هستند که سود خواهند برد در حالی که در بازارهای نزولی مانند این روزها، احساس بدبینی در سرمایه گذاران به وجود می آید.

بنا بر مصاحبه کوین تلگراف با Dylan Dewdney ، بنیانگذار شبکه Kylin، دو اشتباه عمده ای که سرمایه گذاران در بازار نزولی مرتکب می شوند: «یکی سرمایه گذاری بیش از حد و دوم اینکه سرمایه گذاری با عدم قاطعیت یعنی در سرمایه گذاری خود اطمینان کامل را ندارند.

شما باید سهامی را برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال انتخاب کنید که به آن اعتماد داشته باشید، طوری که دارایی و منابع اختصاص داده شده به آن را مدیریت و در طولانی مدت ترسی نداشته باشید. در کل، بازارهای خرسی جایی هستند که جادو واقعاً اتفاق می‌افتد و می توانند شما را به سود فوق العاده ای برسانند - برای مثال، خرید اتریوم با قیمت 90 دلار در آذر ماه 1398.

به استناد به داده‌های Glassnode، شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین، معامله‌گران تقریباً 43000 تراکنش خرید و فروش در صرافی‌های ارز دیجیتال در اوایل ماه می میلادی 2022 انجام دادند. این رقم به ارزش 3.1 میلیارد دلار بیت کوین را شامل می شود. اما، ترسی که باعث درخواست‌های فروش شد، ناشی از سقوط Terra بود، که باعث افت بیش‌تر بازار بود.

بازارهای نزولی زمانی اتفاق می‌افتند که قیمت دارایی‌ نسبت به بالاترین قیمت اخیر، حداقل 20 درصد کاهش یابد. به عنوان مثال، در بازار نزولی فعلی، بیت کوین ( BTC ) بیش از 55 درصد از بالاترین رکورد خود یعنی قیمت 68000 دلاری در نوامبر کاهش یافته است. بیت کوین اکنون در زمان نگارش این مقاله زیر 25000 دلار معامله می شود.

بازارهای خرسی: پیدایش، شدت و مدت زمان ماندگاری آنها

به گزارش Nerdwallet ، بازارهای نزولی اغلب به اقتصاد جهانی گره خورده اند . یعنی قبل یا بعد از رکود اقتصادی رخ می‌دهند. در جایی که بازار نزولی وجود دارد، یا یک فروپاشی اقتصادی در حال وقوع است یا در آینده اتفاق می افتد.

اساساً، کاهش مداوم قیمت از اوج‌های اخیر تنها شاخص بازار نزولی نیست. شاخص‌های اقتصادی دیگری نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید از آنها آگاه باشند تا یاد بگیرند که آیا بازار نزولی در حال انجام است یا خیر. برخی از این شاخص ها شامل نرخ بهره، تورم و نرخ اشتغال و بیکاری و غیره است.

با این حال، رابطه بین اقتصاد و بازار نزولی چندان سخت نیست . وقتی سرمایه گذاران می بینند که اقتصاد در حال کوچک شدن و بازار نزولی است متوجه می شوند سود شرکت نیز به زودی شروع به کاهش خواهد کرد. و این بدبینی باعث می شود که دارایی های خود را بفروشند و در نتیجه بازار را حتی پایین تر بکشند. سرمایه‌گذاران اغلب نسبت به اخبار بد بیش از حد واکنش نشان می‌دهند.

در هر صورت، بازارهای خرسی کوتاه تر از بازارهای گاوی هستند. طبق گزارش اخیر CNBC، بازارهای نزولی حدود 289 روز دوام دارند. با این حال، بازارهای صعودی می توانند حتی به بالای 991 روز هم برسند.

اگرچه هیچ کس به طور قطع نمی داند که یک بازار نزولی دقیقا تا چه زمانی ممکن است دوام بیاورد، چند نکته در مورد چگونگی مقابله با آن وجود دارد.

مدیریت سرمایه در بازار خرسی

به عنوان یک سرمایه گذار، نمی توان برای جلوگیری از وضعیت نامطلوب بازار یا اقتصاد به طور کلی کاری انجام داد. با این وجود، کارهای زیادی وجود دارد که می‌توان برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود در این بازار نزولی انجام داد.

میانگین هزینه دلار

استراتژی میانگین گیری یا متوسط هزینه دلاری (Dollar cost averaging) استراتژی سرمایه گذاری را توصیف می کند که سرمایه‌گذار طبق یک زمان‌بندی خاص، علیرغم پایین آمدن قیمت سهام، مبلغ ثابتی را به خرید آن اختصاص می‌دهد. اگر قیمت سهام پایین آمده باشد، سرمایه‌گذار قادر به خرید تعداد بیشتری سهام خواهد شد و در حالت عکس یعنی زمانی که قیمت سهام بالا رفته باشد، تعداد کمتری را خواهد خرید و در نتیجه انجام این کار، قیمت تمام شده هر سهم، کمتر از قیمت میانگین تمامی خریدها، خواهد بود. چرا که در قیمت‌های پایین‌تر، سرمایه‌گذار، تعداد زیادی از سهام را خریداری کرده‌است.

جیمز باترفیل (James Butterfill)، رئیس بخش تحقیقات شرکت تحلیلی کوین شیرز (CoinShares)،به کوین تلگراف گفت که بیت کوین اکنون یک همبستگی معکوس ثابت با دلار ایالات متحده دارد.

این امر به دلیل ویژگی‌های ارزشی در حال ظهور بیت کوین، منطقی است. اما همین بیت کوین را به شدت به نرخ‌های بهره حساس می‌کند. آنچه بیت‌کوین را در شش ماه گذشته به سمت «زمستان رمزنگاری» سوق داده است را می‌توان به‌طور کلی نتیجه مستقیم از تصمیمات فدرال رزرو دانست. بیانیه‌های بازارهای فدرال رزرو (FOMC) شاخص خوبی برای این موضوع است و ما می‌توانیم ارتباط واضحی با زمان انتشار بیانیه‌ها و حرکت قیمت مشاهده کنیم.

هنگامی که به این رویکرد سرمایه گذاری یعنی میانگین گیری تسلط پیدا کنید می توانید از مزایای خرید در کف بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش بهره مند شوید و همچنین از سرمایه گذاری تمام پس انداز خود در اوج بازار اجتناب کنید. به هر حال، همانطور که بازارهای نزولی در دنیای سرمایه گذاری وحشتناک هستند، بهترین زمان برای خرید دارایی های رمز نگاری با کمترین قیمت هستند.

استراتژی تنوع سازی سبد سهام

برای سرمایه‌گذارانی که دارای دارایی های متنوعی در پرتفوی خود هستند، تأثیر بازارهای نزولی ممکن است چندان شدید نباشد. زمانی که بازارهای نزولی در حال وقوع هستند، قیمت دارایی ها به طور کلی کاهش می یابد، اما نه لزوماً به شدت ریزش بازار. بنابراین، این استراتژی تضمین می کند که یک سرمایه گذار ترکیبی از برندگان و بازنده ها را در طول دوره نزولی در دارایی های خود داشته باشد. بنابراین، کل زیان از پرتفوی به حداقل ممکن کاهش می یابد.

سهام دفاعی یا تدافعی را در نظر بگیرید

در طول بازارهای نزولی طولانی، برخی از شرکت ها (عمدتاً کوچکتر یا نوپا) در طول مسیر خسته می شوند. در حالی که سایر شرکت های با سابقه تر و با ترازنامه قوی تر می توانند تا زمانی که لازم باشد در برابر شرایط سخت مقاومت کنند.

بنابراین، هر کسی که به دنبال سرمایه‌گذاری در سهام است، باید به دنبال سهام آن شرکت‌هایی باشد که مدت‌هاست فعالیت دارند. اینها سهام دفاعی هستند. و معمولاً در بازار نزولی پایدارتر و قابل اعتمادتر هستند.

اوراق قرضه

اوراق قرضه یا اوراق با درآمد ثابت همچنین می تواند در طول روند نزولی به سرمایه گذار کمک کند. این به این دلیل است که قیمت اوراق قرضه معمولاً برخلاف قیمت سهام ثابت است . بنابراین، اوراق قرضه بخش کلیدی هر پرتفوی است و به سرمایه گذار آسودگی نسبی می دهد تا روند بازار نزولی را تحمل کند.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در بورس

برخی از سهم ها از جمله سهام آب و برق و کالاهای مصرفی در طول رکود بازار به خوبی رشد می‌کنند. و بیش از هر سهم دیگری، می توانند به عنوان "دارایی های ثابت" عمل کنند. سرمایه گذاری در این سهام از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند یک حرکت هوشمندانه باشدچرا که هر صندوق شاخص یا ETF سهام شرکت های مختلف را در اختیار دارد.

به طور معمول یک بازار نزولی سرمایه‌گذاران را وسوسه می‌کند که بازار را بدون نگاه کردن به سوابق گذشته ترک کنند. همانطور که تاریخ نشان داده است، بازارهای نزولی برای همیشه دوام ندارند و بازار کنونی نیز دوام نخواهد داشت.

بر اساس گزارش Hartford Funds، بیش از 26 بازار نزولی از سال 1928 تا کنون رخ داده است و هر یک از آن بازارهای نزولی بلافاصله با یک بازار صعودی دنبال شد که سود کافی برای جبران زیان هایی متحمل شده داشته است.

بنابراین، مهم است که همیشه ذهن خود را از رکود حاکم دور کنید، به خصوص اگر برای بلندمدت سرمایه گذاری می کنید. در نهایت، بازارهای گاوی که در طول مسیر شاهد خواهید بود، از بازارهای نزولی پیشی خواهند گرفت.

تصمیم نهایی

همانطور که قبلا توضیح داده شد، خطرات زیادی برای سرمایه شما همراه با بازارهای نزولی وجود دارد. اما، با این وجود موقعیت خوبی برای موفقیت در روند صعودی بعدی نیز هستند. با این حال، این به استراتژی سرمایه گذاری خوب همراه با صبر بستگی دارد. بنابراین، معمولا در هر زمانی در بازار سرمایه گذاری، می‌توان سود را تضمین کرد، چه در حال میانگین گیری باشید، چه در حال تنوع سازی سبد سهام ، سرمایه‌گذاری در ETF و یا سرمایه گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت باشید.

از دست دادن پول و سرمایه همیشه سخت است، اما بهترین راه برای عبور از بازار نزولی، فرار کردن و فروختن نیست؛ بلکه، به روش های گفته شده در این مقاله توجه داشته باشید و در این شرایط بازار آرامش خود را حفظ کنید.

در حالی که عملکرد قیمت بیت کوین در مواجهه با تصمیمات فدرال رزرو و بخصوص افزایش بی‌سابقه نرخ بهره در آمریکا ضعیف بوده است، این روند فعلی در عملکرد قیمت بیت کوین ممکن است کوتاه مدت باشد. از آنجایی که نقدینگی گریبان بانک‌های مرکزی را گرفته است، ما معتقدیم که در مواجهه با این آشفتگی سیاست‌های پولی، بیت‌کوین یک سرمایه گذاری خوب است.

6 روش سود کردن در بازار نزولی

بازار خرسی یا نزولی قسمتی از ذات بازارهای مالی است. هیچ‌کس نمی‌تواند با قطعیت بگوید که بازار نسبت به سهام یا دارایی خاصی همیشه به صورت صعودی خواهد بود. بیشتر افراد از دیدن بازار خرسی نگران می‌شوند یا احساس می‌کنند از این پس، فقط ضرر خواهند کرد، اما سود کردن در بازار نزولی، غیرممکن نیست. برای دستیابی به این هدف، باید پیش‌نیازهای لازم را داشته باشید. باید بدانید که تحلیل تکنیکال و حد ضرر چیست و اصلاح قیمت با سقوط قیمت چه تفاوتی دارد.

برای اینکه بتوانیم به سود کردن در بازار خرسی برسیم، ابتدا باید کاملاً با این مفهوم آشنا شویم. در این مقاله چگونگی سود از ریزش ارز دیجیتال را آموزش می‌دهیم. با کلینیک سرمایه همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله

بازار خرسی چیست؟

بازار نزولی یا خرسی برهه‌ای از بازار است که افت قیمتی طولانی‌مدت را تجربه می‌کند. این اصطلاح معمولاً شرایطی را توصیف می‌کند که در آن، قیمت اوراق بهادار یا دارایی‌های دیجیتال به علت بدبینی گسترده و احساسات منفی سرمایه‌گذاران، 20 درصد یا بیشتر از اوج‌های اخیر خود فاصله می‌گیرد. البته درصد گفته‌شده عددی نسبی است و احتمال دارد در شرایط خاصی سرمایه‌گذاران 10 یا 15 درصد کاهش قیمت را هم بازار خرسی در نظر بگیرند.

احتمالاً، پدیده بازار خرسی نام خود را از نحوه حمله خرس به شکار خود گرفته است که پنجه‌های خود را به سمت پایین طعمه می‌کشد؛ دقیقاً مانند بازار خرسی، نام‌گذاری بازار گاوی ممکن است به دلیل روشی باشد که گاو با چرخاندن شاخ‌های خود در هوا به هدف حمله می‌کند.

علل به وجود آمدن بازار نزولی اغلب متفاوت است؛ اما به‌طور کلی، اقتصاد ضعیف، ترکیدن حباب‌های بازار، بیماری‌های همه‌گیر مثل کرونا، جنگ‌ها، بحران‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات شدید در اقتصاد مانند تغییر از اقتصاد کاغذی به اقتصاد آنلاین، عواملی هستند که ممکن است سبب ایجاد بازار خرسی شوند. کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نیز ممکن است نشانه شروع بازار نزولی باشد. این کاهش اعتماد ممکن است به دلایل مختلف، مثل مداخلات دولت‌ها در بازار ایجاد شود؛ مثلاً اگر دولت تصمیم بگیرد نرخ بهره را تغییر دهد، شرایط بازارهای مالی هم به تبعیت از آن دستخوش تغییر می‌شود.

مراحل بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولاً چهار فاز مختلف دارند:

فاز اول با قیمت‌های گران و تمایل زیاد سرمایه‌گذاران به بازار شناخته می‌شود. در پایان این مرحله، سرمایه‌گذاران خروج از بازار و کسب سود را شروع می‌کنند.

در فاز دوم، قیمت دارایی، فعالیت‌های تجاری و سود شرکت‌ها شروع به کاهش شدید می‌کند و شاخص‌های اقتصادی که ممکن است زمانی مثبت بوده‌ باشند، کم‌کم از حدود متوسط خود پایین‌تر می‌روند.

فاز سوم نشان می‌دهد که سفته‌بازان شروع به ورود به بازار کرده‌اند و درنتیجه، برخی قیمت‌ها و حجم معاملات را افزایش می‌دهند.

در فاز چهارم و آخر، کاهش قیمت دارایی ادامه دارد، اما این اتفاق به‌کندی رخ می‌دهد. قیمت‌های کم و اخبار خوب دوباره شروع به جذب سرمایه‌گذاران می‌کنند؛ به همین دلیل، بازارهای نزولی در این مرحله دوباره به سمت بازارهای صعودی متمایل می‌شوند.

آماده شدن برای دریافت آموزش سود از ریزش ارز دیجیتال، نیازمند آشنا شدن با این مفهوم است.

اصلاح قیمت در مقابل سقوط قیمت

بازار نزولی را نباید با دوره‌ اصلاح قیمت اشتباه گرفت. اصلاح روند کوتاه‌مدتی است که کمتر از دو ماه طول می‌کشد. این دوره از بازار، زمان خوبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا نقطه ورود مجدد را برای خود پیدا کنند؛ در مقابل، بازارهای نزولی به‌ندرت نقاط ورود مناسبی را ارائه می‌دهند. این مانع به این دلیل است که تعیین کف بازار نزولی تقریباً غیرممکن است.

تلاش برای جبران زیان‌ها ممکن است چالش دشواری باشد، مگر اینکه سرمایه‌گذاران برای کسب سود در این بازارهای در حال سقوط، از معاملات شرت (Short selling) یا استراتژی‌های دیگری استفاده کنند.

بین سال‌های 1900 تا 2018، میانگین شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) تقریباً 33 مرتبه با بازار نزولی مواجه شد. این موضوع به‌طور میانگین در هر سه سال، یک‌بار اتفاق ‌افتاد. یکی از شاخص‌ترین بازارهای نزولی در تاریخ، مصادف با بحران مالی جهانی بود که بین اکتبر 2007 و مارس 2009 رخ داد. در طول این مدت، میانگین شاخص صنعتی داوجونز 54 درصد کاهش یافت. همه‌گیری جهانی کووید19 سبب ایجاد جدیدترین بازار نزولی در سال 2020 شد. شاخص نزدک نیز به‌تازگی، در مارس 2022، به‌دلیل ترس از جنگ در اوکراین، تحریم‌های اقتصادی علیه روسیه و تورم بالا وارد بازار نزولی شد.

چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟

شرایط بازار خرسی کمی با بازار رنج و بازار صعودی متفاوت است و برای سود کردن در بازار نزولی باید از دستورالعمل‌های خاص خودش پیروی کرد. برخلاف آنچه تصور می‌شود، سود کردن در بازار نزولی محال نیست؛ اما برای این کار به دانش کافی در زمینه مسائل اقتصادی، تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال، مدیریت احساسات در بازار و همچنین تجربه نیاز است. در ادامه، هرکدام از موارد مذکور را به‌تفصیل بررسی خواهیم کرد.

استیکینگ (Staking)

یکی از روش‌های دیگر سود کردن در بازار نزولی، استیکینگ دارایی‌های دیجیتال است. استیکینگ فرایندی است که در آن، کاربر توکن‌ های خود را برای تأمین نقدینگی در یک پروتکل قفل می‌کند و در ازای آن، پاداش می‌گیرد. پروتکل‌های استیکینگ از گواه اثبات سهام (Proof of Stake) به‌عنوان مکانیسم اجماع خود استفاده می‌کنند. کاربران با سپردن دارایی‌های خود به نودهای شبکه، به دنبال فرصتی هستند تا تراکنش‌های شبکه تأیید شود و درنتیجه، با ایجاد یک بلاک جدید، پاداش خود را دریافت کنند. کوکوین (Kucoin) و پنکیک سواپ (PancakeSwap) ازجمله صرافی‌هایی هستند که امکان استیکینگ ارزهای دیجیتال مختلف را برای کاربران فراهم کرده‌اند.

وام‌دهی (Lending)

یکی دیگر از راه‌های سود کردن در بازارهای خرسی، فرایند وام دادن است. در این فرایند، شخص قسمتی از سرمایه خود را در ازای دریافت پاداش به پلتفرم‌ها قرض می‌دهد. از مشهورترین پروتکل‌های این حوزه می‌توان به آوی (Aave) و کامپوند (Compound) اشاره کرد. برای پروژه‌هایی که امکان استیکینگ را فراهم نمی‌کنند، وام‌دهی روشی از درآمدزایی در هر دو نوع بازار خرسی و گاوی است که ریسک کمتری دارد.

استفاده از کشت سود (Yield Farming)

ییلد فارمینگ روشی از کسب درآمد است که افراد می‌توانند با وام دادن به دیگران یا به اشتراک گذاشتن توکن خود با آن‌ها، در قالب ارزهای دیجیتال سود کسب کنند. پروتکل‌های مربوط به کشت سود افراد را تشویق می‌کند تا با استفاده از استخرهای نقدینگی مبتنی بر قراردادهای هوشمند، دارایی‌های دیجیتال خود را به اشتراک بگذارند.

ETF معکوس

صندوق قابل معامله در بورس (ETF)، برای سودآوری در زمانی طراحی شده است که بدون داشتن اصل یک بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش دارایی، روند آن را معامله می‌کنید. برای سود کردن در بازار نزولی می‌توانید از ETFهای معکوس استفاده کنید.

تصور کنید ETF معکوس بیت‌کوین را خریده‌اید. اگر نمودار بیت‌کوین 1 درصد کاهش قیمت داشته باشد، وارد 1 درصد سود می‌شوید. این روش کسب درآمد مناسب سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت است و معمولاً برای استراژی‌های بلندمدت استفاده نمی‌شود.

به صورت سنتی، ETFهای معکوس جایگزینی برای معاملات شرت در نظر گرفته می‌شوند؛ زیرا حداکثر مقداری که می‌توانید ضرر کنید، همان مقداری از سرمایه است که برای خرید صندوق‌ها خرج کرده‌اید؛ اما اگر در پوزیشن‌های شرت خود ضرر کنید، باید زیان دارایی‌هایی را که از صرافی قرض گرفته‌اید نیز بپردازید. از این روش برای پوشش زیان‌های یک پرتفوی نیز استفاده می‌شود.

کسب درآمد از راه بازی

چگونه در بازار منفی ارز دیجیتال سود کنیم؟ چه راهی بهتر بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش از بازی کردن؟ بازی‌های زیادی وجود دارند که در ازای دستیابی به اهدافی خاص، به شما به صورت توکن پاداش می‌دهند. معروف‌ترین بازی‌های P2E (یا بازی برای کسب درآمد)، اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) و کریزی دیفنس هیروز (Crazy Defense Heroes) هستند. با انجام این بازی‌ها هم می‌توانید به دور از اتفاقات بازار تفریح کنید و هم در بازار نزولی سود کنید.

بیشتر بخوانید: گیم فای چیست

استخراج

یکی دیگر از راه‌های سود کردن در بازار نزولی، استفاده از ریگ‌های ماینینگ است. البته توجه کنید که استخراج دیگر مانند روزهای اول خود کار ساده‌ای نیست و به تجهیزات قوی نیاز دارد؛ اما هنوز هم می‌توان با پیوستن به استخرهای استخراج سود کسب کرد. فقط باید حواستان باشد که برای استخراج چه مقدار هزینه می‌کنید و در قبال آن چه مقدار درآمد کسب می‌کنید.

استفاده از پوزیشن‌های شرت (Short Positions)

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از پوزیشن‌های شرت در بازار نزولی سود کسب کنند. این روش شامل فروش دارایی‌های قرض گرفته‌شده و بازخرید آن‌ها با قیمت‌های کمتر است. این نوعی معامله بسیار پرخطر است و در صورت موفق نشدن، ممکن است ضررهای سنگینی به همراه داشته باشد. سرمایه‌گذار باید قبل از ثبت سفارش خود، دارایی دیجیتال مدنظر را از یک صرافی قرض بگیرد. مبلغ سود و زیان کاربر را تفاوت قیمتی تعیین می‌کند که دارایی در آن فروخته و بازخرید شده است.

برای مثال، یک سرمایه‌گذار ۱۰۰ توکن را به قیمت ۹۴ دلار می‌فروشد. قیمت سقوط می‌کند و توکن به 84 دلار می‌رسد. سرمایه‌گذار به ازای هر توکن خود 10 دلار سود می‌کند. با توجه به اینکه 100 توکن را وارد معامله کرده است، پس با بازخرید آن 100 توکن، سودش به 1000 دلار می‌رسد.

اگر توکن به‌طور غیرمنتظره‌ای در قیمت‌های بالاتر معامله شود، سرمایه‌گذار مجبور می‌شود آن‌ها را در همان قیمت‌ بالاتر بازخرید کند که سبب زیان سنگین می‌شود. به صورت کلی این نوع معاملات در سه دسته‌ معاملات مارجین، معاملات فیوچرز یا آتی و معاملات با استفاده از اهرم یا لوریج قرار می‌گیرند.

در نظر داشته باشید که این استراتژی با هدف کلی بازار که روند صعودی در بلندمدت است، مغایرت دارد و از آن فقط باید به ‌صورت کوتاه‌مدت و در دوره‌های نزولی بازار استفاده کرد.

این را هم در نظر بگیرید که ریسک این روش بسیار زیاد است و افراد تازه‌کاری که به این روش معاملاتی مسلط نیستند، باید از آن پرهیز کنند.

همچنین بخوانید: آموزش فیوچرز کوینکس

بررسی دیگر پروژه‌های موجود

سود کردن در بازار نزولی صرفاً کسب درآمد لحظه‌ای نیست. یکی از مزیت‌های بازار خرسی این است که می‌توانید با خیال راحت به دنبال دیگر پروژه‌های ارزهای دیجیتال باشید؛ شاید در آینده این پروژه‌ها برای شما سودآوری مناسبی داشته باشند. اگر در این زمان پروژه‌های دیگر را بررسی کردید و برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای خاص تصمیم گرفتید، از خودتان این چند سؤال را کنید تا دید وسیع‌تری به سرمایه‌گذاری خود داشته باشید: آیا این پروژه کاربردی است؟ آیا این پروژه در مقایسه با رقبای خود برتری دارد؟ آیا ذخایر نقدی برای این پروژه وجود دارد؟

این را هم فراموش نکنید، زمانی که بازار خرسی است، می‌توانید پلتفرم‌های جدید را امتحان کنید. فرض کنید همیشه از شبکه‌ اتریوم برای تراکنش‌های خود استفاده می‌کردید. بازار نزولی این فرصت را فراهم می‌کند تا شبکه هوشمند بایننس (Binance Smart Chain) را هم آزمایش کنید. شاید شبکه جدید با معیارهای شما، ازجمله سرعت بیشتر تأیید تراکنش و هزینه گس کمتر، همسو بود.

مدیریت احساسات در بازارهای نزولی

در زمان مواجهه با بازار خرسی، باید توان کنترل احساسات خود را داشته باشید. در غیر این صورت، اوضاع نابسامان بازار و ازدیاد دریافت بصری رنگ قرمز، ابتکار عمل را از شما می‌گیرد. در این شرایط مهم است که درگیر ترس و استرس نشوید و صبور باشید تا بازار به مسیر اصلی خود بازگردد. هرکسی می‌تواند در شرایطی که بازار خرسی است از بازار خارج شود، اما برای سود کردن در بازار نزولی، باید متفاوت عمل کرد.

سخن پایانی

بازار ارزهای دیجیتال آبستن نوسانات است. تحرکات قیمت، خواه صعودی و خواه نزولی است که یک بازار را می‌سازد. از طرف دیگر ریسک، جزئی جدایی‌ناپذیر از سرمایه‌گذاری است و معامله‌گر قبل از وارد شدن به بازار، این مسئله را با خود حل می‌کند که قرار نیست پیوسته سود یا زیان کند. با کسب دانش و تجربه کافی، می‌توان نحوه سود کردن در بازارهای مالی در شرایط نزولی را هم آموخت. برای دستیابی به این هدف باید با مفاهیمی مثل تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و مباحث پایه‌ای و پیشرفته حوزه ارزهای دیجیتال آشنا باشید، اصطلاحاتی مثل استیکینگ، ETF، استخراج و وام‌دهی را بشناسید و بدانید از هرکدام چطور استفاده می‌شود. در این مقاله، آموختیم که چگونه در بازار منفی ارز دیجیتال سود کنیم، با بازار خرسی و فازهای آن آشنا شدیم و دریافتیم سود کردن در بازار نزولی، غیرممکن نیست.

یک روش عالی برای سرمایه‌گذاری در بازار نزولی بیت کوین

تقریبا همه‌ی آدم‌ها روش‌های معامله در بازارهای صعودی را به خوبی بلد هستند، ولی مهم این است که بدانیم چگونه در یک بازار نزولی به خوبی معامله کنیم.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از کوین تلگراف، بازار ارزهای دیجیتال در این روزها بسیار پرریسک و ترسناک به نظر می‌رسد و حتی احتمال دارد وضعیت از این هم بدتر شود؛ ولی قاعدتا قرار نیست سرمایه‌گذاران در این روزها از بازار خارج شوند و فقط نظاره‌گر تحولات آن باشند. در واقع، تاریخ ثابت کرده است که یکی از بهترین فرصت‌ها برای خرید بیت کوین (BTC) زمانی است که هیچ کس جرات ورود به این بازار را ندارد و صحبتی در مورد آن نمی‌کند.

در طول دوره‌ی بحرانی بازار کریپتو بین سال‌های 2018 تا 2020 رسانه‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گران سعی می‌کردند در مورد بازار بیت کوین اظهارنظر منفی یا حتی مثبتی نداشته باشند. ولی در طول همین دوره‌ی نزولی طولانی مدت بود که سرمایه‌گذاران هوشمند شروع به جمع‌آوری و انباشت بیت کوین کردند تا با آغاز دوره‌ی صعودی به سود هنگفتی دست پیدا کنند.

البته، در حال حاضر، کسی نمی‌داند روند صعودی بیت کوین «چه زمانی» آغاز خواهد شد، ولی این صرفا مثالی بود که نشان می‌دهد در این بازار نیز هنوز استراتژی‌های عالی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین وجود دارند.

در این مطلب، به یک استراتژی موثر برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین در بازار نزولی اشاره می‌کنیم: انباشت بیت کوین از طریق میانگین هزینه‌ی دلاری.

وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری بلندمدت در یک دارایی به میان می‌آید، بهتر است تغییرات مداوم قیمت‌ آن دارایی را نادیده بگیریم. یک سرمایه‌گذار با استفاده از این روش از نوسان‌های قیمت مصون است؛ وی برخی از دارایی‌هایی را که به آینده‌ی آن‌ها اعتقاد دارد، شناسایی کرده و بر اساس یک الگوی هوشمند به طور مداوم شروع به خرید آن‌ها می‌کند. اگر یک دارایی دیجیتال دارای شرایط بنیادین مناسب، موارد کاربرد قوی و یک شبکه‌ی معتبر و سالم باشد، بهتر است با استفاده از میانگین هزینه دلاری (DCA) میزان آن دارایی را در سبد سرمایه‌گذاری خود افزایش دهید. بر اساس این استراتژی، شما باید مبلغ دلاری (یا ریالی) خاصی را برای خرید بیت کوین در نظر بگیرید. به این ترتیب، با کاهش قیمت‌ها، شما قادر خواهید بود مقدار بیش‌تری بیت کوین بخرید و در صورت افزایش قیمت‌ها، قاعدتا مقدار کم‌تری بیت کوین خریداری خواهید کرد. ولی مهم این است که به صورت پیوسته به خرید ادامه دهید.

مثلا نمودار زیر را در نظر بگیرید.

سرمایه‌گذارانی که در یک بازه‌ی زمانی دو ساله، هفته‌ای 50 دلار بیت‌کوین خریداری کرده‌اند، امروز، علی‌رغم سقوط شدید قیمت، هم‌چنان در سود هستند؛ با استفاده از روش انباشت از طریق میانگین هزینه‌ی دلاری (DCA)، دیگر نیازی به انجام معاملات پرریسک، تحلیل مداوم نمودارها، یا تحمل استرس شدید و خردکننده وجود ندارد.

قیمت بیت کوین، در حال حاضر، هم‌چنان زیر مقاومت 20000 دلار قرار دارد. پادشاه ارزهای دیجیتال هم‌اکنون با قیمت 19677 دلار معامله می‌شود.

تحرکات حقوقی ها، آیا وقت خرید است یا فروش؟

حقوقی‌ها سرمایه‌داران بزرگ بازار بورس هستند و تحرکات حقوقی ها جزء فاکتورهای مورد توجه معامله‌گران است. حقوقی‌ها به دلیل حجم بالای سرمایه می‌توانند جریان‌های بزرگی در بازار بورس ایجاد کنند. بنابراین بررسی تحرک حقوقی‌ها و سوار شدن بر این موج یکی از روش‌های مناسب تحلیل روند قیمت‌ها در بازار است. در ادامه مقاله به بررسی بیشتر تحرکات حقوقی در بورس، دلیل اهمیت و تاثیرگذاری آنها بر بازار می‌پردازیم.

تحرکات حقوقی ها یا خرید و فروش حقوقی به چه معناست

در بازار بورس ایران، سهامداران به دو دسته کلی حقیقی‌ها و حقوقی‌ها تقسیم می‌شوند. حقیقی‌ها اشخاصی هستند با سرمایه نسبتا کم وارد بازار می‌شوند. هدف آنها کسب سود است و براساس تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال و اخباری که وجود دارد دست به خرید‌و‌فروش می‌زنند.

سرمایه‌گذاران حقوقی در قالب شرکت‌های حقوقی وارد بورس می‌شوند و سطح کلانی از معاملات بازار را در دست دارند. تحرکات حقوقی در بورس علاوه بر سودآوری باعث تغییر روند جریان بازار می‌شود. این شرکت‌ها دیدگاه‌هایی با بازه زمانی متوسط تا بلند‌مدت دارند و خرید سهم را نوعی سرمایه‌گذاری می‌بینند. حقوقی‌ها به دو دسته تقسیم می‌شوند. دسته اول شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها و دسته دوم سهامداران کلی شرکت‌ها هستند.

تحرکات حقوقی ها یعنی بررسی خرید‌و‌فروش‌های آن‌ها، شرکت‌هایی که حقوقی‌ها سهام آنها را می‌خرند و می‌فروشند. تحرکات حقوقی‌های بورس می‌تواند به یک جریان موج‌گونه در بازار بورس تبدیل شود.

خرید و فروش حقوقی بر بازار بورس چه تاثیری دارد؟

سهامداران حقوقی که مالک بخش زیادی از سهام شرکت‌ها هستند، می‌توانند جهت‌دهنده نوسانات و امواج بازار بورس باشند. هرگاه تحرکات حقوقی‌های بورس به سمت خرید یک سهم بروند، احتمال رشد آن سهم افزایش پیدا می‌کند. برخی معامله‌گران، تحرکات حقوقی ها را دلیلی بر مناسب‌بودن خرید یا فروش سهام می‌دانند. اما باید در نظر داشت که حقوقی‌ها تنها با هدف کسب سود این کار را نمی‌کنند پس همه تحرکات آنها، سودآفرین نیست.

خرید و فروش حقوقی ها دلایل خاص خود را دارد. حقوقی‌ها زمانی سهمی را می‌خرند که یا از باارزش بودن آن مطمئن شوند یا بخواهند از آن حمایت کنند. مثلا هلدینگ‌های بزرگ برای حمایت از شرکت‌های خرد یا زیرمجموعه خود دست به این کار می‌زنند. همچنین زمانی اقدام به فروش سهم می‌کنند که یا بخواهند سود خود را بگیرند یا بر‌اساس دستور باشد و اهدافی غیر از سود، مانند تامین نقدینگی یا خروج از آن سهم را داشته باشد.

آیا می‌توان گفت خرید و فروش حقوقی نوعی سیگنال است

استراتژی خرید و فروش حقوقی ها با افراد حقیقی که تنها به دنبال سود کوتاه‌مدت هستند، متفاوت است. اما در اکثر مواقع وقتی حقوقی‌ها اقدام به خرید بخش بزرگی از سهام یک شرکت می‌کنند، به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری بلند‌مدت نگاه است.

می‌توان گفت اگر حقوقی‌ها شروع به خرید سهمی کنند، این می‌تواند سیگنالی برای خرید آن و افزایش قیمت سهم در کوتاه‌مدت باشد. البته این مسئله قطعی نیست. گاهی این خرید‌ها تنها برای متعادل کردن قیمت است و قیمت سهام افزایش چشمگیری نمی‌یابد.

مسئله‌ای که وجود دارد این است که تحرکات حقوقی در بورس به دلیل تاثیرگذاری زیادی که دارند باید طبق وظیفه خود در جهت رشد بازار عمل کنند. به عنوان مثال، انتظار می‌رود در یک روز که حقیقی‌ها درحال فروش هستند و بازار منفی است، حقوقی‌ها دست به فروش نزنند و برعکس، در روزهایی که بازار مثبت است اقدام به خرید بیشتر نکنند. انتظار می‌رود حقوقی‌ها در جهت متعادل نگه داشتن بازار اقدام کنند.

اگر حقوقی‌ها بخواهند سهمی را بفروشند بازهم نمی‌توان برای آن کاهش قیمت شدیدی پیش‌بینی کرد. چون بسیاری از شرکت‌های حقوقی اقدام به فروش پله‌ای می‌کنند تا روند کاهش قیمت سهم با یک تغییر شارپی و سریع مواجه نشود. اما این یک قانون نیست و گاهی هم عکس آن رخ می‌دهد و صف‌های سنگین فروش برای خرید یک سهم تشکیل می‌شود.

نکته مهم این است که معمولا تحرکات حقوقی در بورس برخلاف روند بازار است یعنی در بازار صعودی می‌فروشند و در بازار نزولی می‌خرند. عملکرد آنها بر اساس استراتژی‌های طولانی‌مدت شرکت انجام می‌شود.

علت خرید حقوقی ها چیست؟

همانطور که گفتیم حقوقی‌ها به دو دلیل یک سهم را می‌خرند، یا آن را ارزشمند می‌دانند یا در حال حمایت از آن هستند. در حالت اول وقتی حقوقی‌ها وارد یک سهم می‌شوند، بهتر است سایر معامله‌گران با استفاده از سایر ابزارها مانند تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال درباره ارزشمندی آن سهم مطمئن شوند و سپس اقدام به خرید کنند، چون ممکن است شرکت حقوقی استراتژی اشتباهی داشته باشد.

در حالت دوم بحث حمایت از یک سهم است. به‌عنوان مثال اگر حقوقی‌ها در محدوده 200‌تومان از یک سهم حمایت کنند و مطمئن شویم که قیمت آن از این مقدار کمتر نمی‌شود، بهتر است به صورت پله‌ای خرید کنیم. ما نمی‌دانیم اقدام بعدی خریدار حقیقی چه خواهد بود، بنابراین بهتر است ریسک نکنیم و همه سرمایه خود را تنها بخاطر تحرکات حقوقی‌های بورس وارد یک سهم خاص نکنیم.

بنابراین خریدهای حقوقی‌ها سیگنالی برای خرید است، اما لازم است که عوامل دیگر نیز در نظر گرفته شوند. این یک سیگنال قوی نیست.

علت فروش حقوقی ها چیست؟

حقوقی‌ها برای فروش خود نیز دو دلیل دارند. دلیل اول می‌تواند دستوری و برای تامین نقدینگی باشد. دلیل دوم هم کسب سود است. زمانی که فروش حقوقی‌ها دستوری و برای تامین نقدینگی باشد، شرکت بدون توجه به وضعیت قیمت سهام و افزایشی یا کاهشی بودن آن اقدام به فروش می‌کند تا نقدینگی مورد نیازش را تامین کند.

اما در حالت دوم ممکن است حقوقی‌ها در قیمتی کمتر مثلا 120 تومان وارد یک سهم شده و از آن حمایت کرده‌اند. حالا قیمت سهم به 250‌تومان رسیده است. حالا حقوقی‌ها اقدام به فروش می‌کنند. گاهی این فروش‌ها به صورت برنامه‌ریزی‌شده انجام می‌شود و تاثیر زیادی در کاهش قیمت سهم نخواهد داشت و روند قیمت سهم نزولی نمی‌شود. بنابراین همیشه هم این سیگنال‌ها سیگنال فروش نیستند.

چگونه تحرکات حقوقی ها را تشخیص دهیم؟

در تشخیص تحرکات حقوقی در بورس لازم است درباره سابقه آن شرکت بدانیم. اگر فعالیت حقوقی‌ها در یک سهم را مدت کوتاهی بررسی کنیم، متوجه می‌شویم که آنها در جهت رشد دادن سهم اقدام می‌کنند یا تخریب آن. به‌این‌ترتیب سابقه‌ای از آن بدست می‌آوریم.

برای مثال گاهی می‌بینیم حقوقی‌ها معامله بلوکی یا کد به کد انجام داده‌اند. معاملات بلوکی معاملاتی هستند که خارج از قوانین حجمی و قیمتی سهم انجام می‌شوند و خریدار و فروشنده خودشان روی این قیمت‌ها به توافق می‌رسند. معامله کد ‌به ‌کد نیز خرید و فروش همزمان یک سهم است که بیشتر برای تاثیرگذاری بر قیمت انجام می‌شود. تشخیص این بازار نزولی و استراتژی خرید و فروش دو نوع معامله در بازار اهمیت زیادی دارد.

برای بررسی تحرکات حقوقی‌های بورس باید میزان خرید‌و‌فروش آنها را بررسی کنیم. بر اساس میزان خرید‌وفروش می‌توان گفت که آیا این معاملات از نوع بلوکی و کد به کد است یا خرید و فروش واقعی. سپس بر اساس سایر فاکتورها و تحلیل‌های متناوب برای خرید یا فروش اقدام کرد. برای بررسی این مورد می‌توان از فیلتر استفاده کرد.

فیلتر تحرکات حقوقی ها

در ادامه چند مورد از فیلترهایی که می‌تواند در بررسی تحرک حقوقی‌ها به ما کمک کند را آورده‌ایم.

• فیلتر تشخیص اینکه بیش از نیمی از صف خرید، حقوقی هستند.

(ct).Buy_N_Volume > (tvol) * 0.5

• فیلتر تشخیص اینکه خرید حقوقی‌ها بیش از 55درصد حجم معاملات است.

(ct).Buy_N_Volume >= (tvol) * 0.6

فیلترها می‌توانند بسیار متنوع باشند. شما برای بررسی هر مسئله‌ای درباره خرید و فروش حقوقی ها، مانند میزان خرید یا فروش آنها در یک سهم خاص در بازه زمانی مشخص و حجم این معاملات یا برای مقایسه خرید‌وفروش آنها و شناسایی خریدهای کد به کد و بلوکی می‌توانید فیلترهای منحصربفردی بنویسید.

جمع‌بندی

همانطور که گفتیم حقوقی‌ها سهم بزرگی از بازار سرمایه را در دست دارند. خرید و فروش حقوقی ها به دلایلی غیر از کسب سود انجام می‌شود و اهداف بلند‌مدتی دارند. بررسی عملکرد حقوقی‌ها می‌تواند نشان‌دهنده تغییراتی در قیمت سهم‌ها باشد، اما به معنی حتمی بودن آن نیست. گاهی این تحرکات به صورت پله‌ای و کم‌کم دیده می‌شود و در روند قیمت سهم‌ها تاثیر چشمگیری ندارد. به همین دلیل در کنار بررسی تحرکات حقوقی ها باید از روش‌های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و سایر ابزارهای موجود استفاده کرد.