تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟

تله خرس در تحلیل تکنیکال چیست؟

تله خرس، یک الگوی تکنیکال است و زمانی رخ می‌دهد که عملکرد سهام، شاخص یا سایر ابزارهای مالی، به‌طور اشتباه سیگنال معکوس شدن روند صعودی قیمت را می‌دهد. به این ترتیب تله خرس، معکوس شدن کاذب در جهت کاهش قیمت می‌باشد. تله خرس می‌تواند سرمایه‌گذاران را برای گرفتن پوزیشن‌های خرید (لانگ)، براساس پیش‌بینی حرکت قیمت‌هایی که در نهایت اتفاق نمی‌افتند، وسوسه کند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکات کلیدی:

• تله خرس یک نشانگر تکنیکال اشتباه، مبنی بر تغییر روند نزولی به صعودی در بازار است که می‌تواند سرمایه‌گذاران ناآگاه را فریب دهد.
• این‌ها می‌توانند در انواع بازار دارایی اعم از: بازار سهام، بازار معاملات آتی، بازار اوراق قرضه و بازار ارز رخ دهند.
• تله خرس غالباً با کاهش ایجاد شده، موجب می‌شود که مشارکت‌کنندگان بازار پوزیشن شرت باز کنند. اما پس از آنکه پوزیشن‌های شرت برای جلوگیری از ضرر بیشتر مجبور به بستن پوزیشن شوند، این پوزیشن‌های شرت (فروش) نمی‌تواند قیمت‌ها را کاهش دهد.

تله خرس چگونه کار می‌کند؟

تله خرس، می‌تواند باعث شود یک شرکت‌کننده در بازار منتظر کاهش ارزش یک ابزار مالی ترغیب شود و یک موقعیت پوزیشن شرت روی دارایی ایجاد کند. اما ارزش دارایی در این سناریو، بدون تغییر مانده یا افزایش می‌یابد و شرکت‌کننده که پوزیشن شرت باز کرده ضرر می‌کند. یک معامله‌گر با روانشناسی افزایشی (گاوی)، ممکن است یک دارایی کاهشی را به‌منظور حفظ سود بفروشد. در حالی که یک معامله‌گر با روانشناسی کاهشی (خرسی)، ممکن است در این شرایط پوزیشن شرت باز کند؛ با این هدف که پس از کاهش قیمت به سطح معینی، آن را دوباره بخرد. اگر روند نزولی نشود یا بعد از یک مدت محدود روند نزولی تغییر کند، به این تغییر قیمت یک تله خرس می‌گویند.

شرکت‌کنندگان در بازار اغلب برای تحلیل روند بازار و ارزیابی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، به الگوهای تکنیکال اعتماد می‌کنند. معامله‌گران تکنیکال، با استفاده از انواع ابزارهای تحلیلی که شامل سطوح بازگشت فیبوناچی، اسیلاتورهای قدرت نسبی و اندیکاتورهای حجم می‌باشند، سعی در شناسایی تله خرس (مرجع) و اجتناب از آن دارند. ابزارها می‌توانند به معامله‌گران کمک کنند تا درک نمایند که آیا روند قیمت فعلی، قابل اعتماد و پایدار است یا خیر.

تله خرس و شرت سِل کردن

خرس، یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر در بازارهای مالی است که معتقد است قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. خرس همچنین ممکن است معتقد باشد که تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ جهت کلی بازار ممکن است کاهشی باشد. یک استراتژی سرمایه‌گذاری خرسی، تلاش می‌کند تا از کاهش قیمت یک دارایی سود ببرد و یک موقعیت پوزیشن شرت، اغلب برای اجرای این استراتژی باز می‌گردد.

پوزیشن شرت، یک روش معاملاتی است که سهام یا قراردادهای یک دارایی را از یک بروکر از طریق حساب مارجین وام می‌گیرند. سرمایه‌گذاران، آن سهام یا قراردادهایی را که وام گرفته‌اند با هدف خرید آنها هنگام کاهش قیمت (چند وقت بعد)، به فروش می‌رسانند و سود خود را از کاهش کسب می‌کنند. هنگامی که یک سرمایه‌گذار خرسی، به‌طور نادرست، کاهش در قیمت را شناسایی می‌کند، خطر گرفتار شدن در دام خرس افزایش می‌یابد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بروکر می‌توانید از مطلب آموزشی «بروکر چیست؟» دیدن نمایید.

فروشندگان کوتاه‌مدت، با افزایش قیمت‌ها، به‌منظور به حداقل رساندن ضرر، ناگزیر به کاور موقعیت هستند. افزایش بعدی در فعالیت خرید، می‌‌تواند روند صعودی دیگری را آغاز کند که می‌تواند باعث افزایش ممنتم شود. پس از اینکه دارندگان پوزیشن شرت، سهام یا قراردادهای مورد نیاز برای کاور موقعیت شرت خود را خریداری می‌کنند، ممنتم رو به بالای دارایی کاهش می‌یابد.

هنگامی که ارزش یک اوراق بهادار، شاخص و یا ابزار مالی دیگری افزایش یابد، دارندهٔ پوزیشن شرت در معرض حداکثر ضرر و یا ایجاد یک مارجین کال (حالتی که بروکر با دارنده پوزیشن شرت برای تأمین اعتبار بیشتر برای باز ماندن پوزیشن شرتی که در ضرر است تماس می‌گیرد) قرار می‌گیرد. یک سرمایه‌گذار، با قرار دادن استاپ لاس، هنگام اجرای سفارشات بازار، می‌تواند خسارت ناشی از تله خرس را به حداقل برساند.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

تله گاوی چیست؟

تله گاوی (bull trap) در معاملات نشان دهنده ی وضعیتی می باشد که تریدر با تصور صعودی بودن یک دارایی، اقدام به خرید آن می کند، در حالی که ارزش دارایی پس از رسیدن به بالاترین قیمت جدید، شدیدا کاهش می یابد. در واقع می توان گفت زمانی تله گاوی رخ می دهد که سرمایه‌گذار یا تریدر با تصور این که یک روند نزولی تمام شده است، سهام یا جفت‌ ارزی را خریداری می‌کند که یک سطح مقاومتی را شکسته است. در این مقاله قصد داریم به بررسی تله گاوی و نحوه تشخیص آن بپردازیم.

تله گاوی چیست؟

تله گاوی یک سیگنال اشتباه و نادرست در معاملات و تحلیل تکنیکال می باشد و هنگامی رخ می دهد که در روند نزولی یک ارز دیجیتال، برای مدتی حرکت قیمت تغییر می کند و معامله گران تصور می کنند که یک روند صعودی در پیش رو است، اما پس از مدتی دوباره روند نزولی و معکوس می شود و سطح حمایت قبلی را رو به پایین می شکند. در این صورت معامله گرانی که موقعیت لانگ گرفته بودند، دچار ضرر می شوند. معامله گران زمانی که به تله گاوی مشکوک می‌شوند، سریعا باید از معامله خارج و یا وارد یک موقعیت فروش شوند. در این سناریوها سفارشات Stop-loss می توانند مفید باشند، به ویژه در صورتی که بازار به سرعت در حال حرکت باشد. شناسایی bull trap مانند برخی موارد مشابه دیگر در تجارت، می تواند دشوار باشد. اما می توان گفت تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ برای جلوگیری از تله های گاوی، بهترین راه حل توجه کردن به علائم هشدار دهنده ای از جمله شکستن حجم کم می باشد.

نحوه کار تله گاوی

در نموداری که یک دارایی در روند نزولی قرار دارد، قیمت بعد از مدتی به نقطه ای می رسد که شروع به تثبیت یک طرفه در range (محدوده) می کند. گاوها و خرس‌ها در طول این مدت، در نبرد محبوس می‌شوند و تلاش می‌کنند در جهت مخالف، قیمت را فشار دهند. گاوها به دنبال حفظ قیمت هستند در حالی که خرس‌ ها سعی می کنند تا قیمت را به پایین‌ترین حد خود برسانند. گاهی برنده شدن خرس‌ها، باعث ایجاد یک شکست از محدوده می‌شود و در نتیجه سقوط قیمت به پایین‌ترین حد جدید را به دنبال خواهد داشت. با این حال زمانی که تصور می شود روند نزولی مجددا از سر گرفته شود، گاوها باز می گردند و قیمت ها را می توانند به بالاترین حد قبلی خود برسانند. در نتیجه باعث می شود بسیاری از تریدرها به اشتباه آن را یک معکوس صعودی تصور کنند و به عنوان پایان یک روند نزولی به آن نگاه کنند و سپس شروع به خرید دارایی ها نمایند. در حالی که معمولاً فقط یک حرکت موقتی است و خیلی زود قیمت ها وارد یک روند نزولی می شوند و در نتیجه معامله گرانی که در بالا یا نزدیک به آن خرید کرده اند، ضررهای سنگینی را متحمل شوند.

تله گاوی در بازار ارز دیجیتال به چه معناست؟

در بازار کریپتو نیز تله‌های گاو که به آن dead cat bounce (جهش گربه مرده) نیز گفته می‌شود، به دلیل بهبودی سریع غالبا دیده می‌شوند. تله های گاوی در بازار ارز دیجیتال مانند هر بازار دیگری کار می کنند. برای مثال در صورتی که در چند روز گذشته قیمت یک آلت کوین به صورت پیوسته افزایش پیدا کرده باشد، ممکن است تصور شود که این افزایش قیمت ادامه داشته باشد. در نتیجه معامله گران اقدام به خرید مقداری رمز ارز می کنند و منتظر می شوند تا پس از افزایش مجدد قیمت، آن را با سود به فروش برسانند. در حالی که همه چیز بر عکس تصور معامله گران پیش می رود و شاهد یک روند نزولی می شوند. سپس آنها منتظر بازگشت صعودی می‌شوند که رمز ارز را بتوانند در روند نزولی بخرند و تصور می کنند که با قیمت مناسبی دارایی را خریداری کرده اند. تله زمانی که قیمت کاهش می یابد و به روند نزولی باز می گردد، خود را نشان می دهد.

کاربرد تله گاوی

معامله گران روزانه و سرمایه گذاران بلندمدت برای سوءاستفاده از مشارکت کنندگان ناآگاه بازار از تله های گاوی استفاده می کنند. تله گاوی می تواند برای معامله گران روزانه فرصتی برای کم کردن امنیت باشد، به این دلیل که قیمت به بالاترین حد قبلی می رسد. سپس با از سرگیری قیمت روند نزولی، معامله گران سود می کنند. bull trap می تواند برای سرمایه گذاران بلندمدت نیز، جهت خرید با قیمت کمتر فرصتی مناسب باشد، زیرا بعد از صعود، مجددا سقوط می کند. سپس می توانند برای روند صعودی بعدی، امنیت را حفظ کنند.

عوامل موثر در ایجاد تله گاوی

برای ایجاد تله گاوی، عوامل زیادی می توانند نقش داشته باشند که عدم حجم خرید در یک روند را می توان یکی از رایج ترین آنها دانست که به بالاترین حد قبلی باز می گردد. حجم خرید ضعیف نشان دهنده این است که به امنیت در یک قیمت پایین خاص علاقه زیادی وجود ندارد و گاوها برای بالا بردن قیمت، به اندازه کافی قوی نیستند. خروج نادرست از الگوی تثبیت نیز، یکی دیگر از دلایل رایج ایجاد تله های گاوی است. در این حالت قیمت یک رمز ارز از یک محدوده به سمت صعودی خارج می شود اما سپس وارد روند نزولی می شود و به سرعت کاهش می یابد.

نحوه تشخیص تله گاوی

برای تشخیص تله گاوی می توان از برخی شاخص ها مانند واگرایی RSI، عدم افزایش حجم، عدم وجود حرکت، عدم شکست روند، آزمایش مجدد سطح مقاومت، کندل مشکوک صعودی بزرگ و همچنین تشکیل یک محدوده استفاده کرد. ما در ادامه به بررسی هر کدام از این شاخص ها می پردازیم.

1- واگرایی RSI

ممکن است یکی از نشانه های تله بالقوه گاو یا خرس، RSI بالا باشد. برای شناسایی تله گاو یا خرس احتمالی، ممکن است از یک محاسبه شاخص قدرت نسبی استفاده شود. RSI به عنوان یک شاخص فنی در تعیین اینکه آیا یک ارز دیجیتال بیش از حد خریداری شده یا کمتر از آن کمک می کند.

2- عدم افزایش حجم

زمانی که بازار صعودی است، باید در حجم نیز افزایش محسوسی ایجاد شود، زیرا افراد بیشتری به دنبال خرید هستند. در صورتی که افزایش حجم در شکست وجود نداشته باشد یا کم باشد، نشانه عدم وجود علاقه زیاد به امنیت در آن قیمت است و این رالی ممکن است پایدار نباشد. همچنین ممکن است افزایش قیمت بدون افزایش قابل توجه در نتیجه تلاش معامله گران خرده فروشی و ربات ها برای موقعیت باشد.

3- عدم وجود حرکت

زمانی که یک دارایی کاهش شدیدی را با کندل های قرمز بسیار زیاد تجربه می کند، اما بازگشتی آرام را بعد از آن به خود می بیند، نشانه ای از تله گاوی است. حرکت در چرخه، گرایش طبیعی بازار است. دوره تثبیت زمانی است که به اوج یک چرخه می رسد، زیرا خرس ها و گاوها برای کنترل مبارزه می کنند. به عنوان یک هشدار اولیه، می توان این فقدان حرکت را در نظر گرفت که نشان دهنده این است بازار در شرف بازگشت می باشد.

4- عدم شکست روند

روند قیمت ها همیشه مطابق اطلاعات سرمایه گذاران تغییر نمی کند. یک روند نزولی تا زمانی نزولی است که افزایش قیمت از پایین ترین سقف اخیر تجاوز نکند.

5- آزمایش مجدد سطح مقاومت

یک حرکت صعودی قدرتمند که در مدت زمان طولانی حفظ می شود، اولین نشانه نزدیک شدن تله گاوی تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ است اما این حرکت خیلی سریع واکنش خود را به یک منطقه مقاومت خاص نشان می دهد. زمانی که یک دارایی اقدام به تثبیت خود به عنوان یک روند صعودی قدرتمند با فشار نزولی کم کند، خریداران در تمام منابع خود طغیان می‌کنند. بنابراین زمانی آنها به سطح مقاومتی می رسند که قصد ندارند آن را بشکنند یا می ترسند، معمولا قیمت پیش از بالاتر رفتن، معکوس می شود.

6- کندل مشکوک صعودی بزرگ

معمولا یک کندل بزرگ صعودی، در آخرین مرحله تله اقدام به اشغال اکثر کندل‌های مستقیم سمت چپ می‌کند که در واقع آخرین تلاش گاوها قبل از معکوس شدن قیمت برای در دست گرفتن کنترل بازار است. همچنین احتمال دارد به دلایل متعدد دیگری نیز اتفاق بیفتد:

- معامله گران بزرگ عمداً برای جذب خریداران نامشخص، قیمت را بالاتر می برند.

- سرمایه گذاران جدید از وقوع یک شکست مطمئن هستند و دوباره اقدام به خرید می کنند.

- فروشندگان عمداً این اجازه را به خریداران می دهند تا بر روی بازار برای مدت کوتاهی تسلط داشته باشند و اجازه می دهند سفارشات فروش بالاتر از منطقه مقاومت پذیرفته شوند.

7- تشکیل یک محدوده

ویژگی نهایی چیدمان تله گاوی این است که در سطح مقاومت، یک الگوی محدوده مانند ایجاد می کند. قیمت یک رمز ارز در میان سطح مقاومت و حمایت، هنگامی که در یک محدوده نوسان می کند به جلو و عقب باز می گردد. ممکن است این محدوده کامل نباشد، زیرا ممکن است بازار در حال ایجاد سقف های کوچکتر و بالاتر باشد.

الگوی وایکوف (Wyckoff) چیست؟

“به آنچه بازار درباره دیگران می‌گوید گوش دهید، نه آنچه دیگران در مورد بازار می‌گویند.” این جمله را ریچارد وایکوف، معرف الگوی وایکوف که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارد، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار مالی گفته است. شما چه چیزی از این جمله دریافت می‌کنید؟

وایکوف به ما می‌گوید همیشه حرف‌های دیگران قابل اعتماد نیست و باید توجه خود را بیشتر به بازار معطوف کنید؛ ببینید بازار چه روندی در پیش گرفته است و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه کاری انجام می‌دهند؟!

الگوها و ابزارهای بسیاری برای تحلیل تکنیکال وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توانیم در بازارهای مالی فعالیت و کسب سود کنیم؛ یکی از روش‌های موفقی که در کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال به ما کمک می‌کند، الگوی وایکوف (Wyckoff) نام دارد. در ادامه می‌خواهیم به بررسی تاریخچه، روش تحلیل با استفاده از الگوی وایکوف و یک مثال استفاده از وایکوف در تحلیل تکنیکال بپردازیم.

معرفی الگوی وایکوف (Wyckoff)

روش وایکوف (Wyckoff) توسط ریچارد وایکوف در دهه ۳۰ میلادی معرفی شد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود به عنوان یک سرمایه‌گذار خبره در بازار سهام فعالیت می‌کرد و بخشی از زمان خود را صرف تدریس و راهنمایی معامله‌گران می‌کرد.

بسیاری از معامله‌گران طی سال‌ها از روش او الهام گرفتند و روش‌های خودشان را توسعه دادند؛ اما امروز روش وایکوف را می‌توان یک الگوی معاملاتی قابل اعتماد برای بازار ارزهای دیجیتال دانست که در کنار تئوری داو و الگوی موج الیوت به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند.

ریچارد وایکوف معتقد بود بازیگران بزرگ صحنه و پول‌های هوشمند در پشت این تغییر روند و بالا و پایین شدن قیمت‌ها، ابتدا سفارش خود را گذاشته و سپس قیمت‌ها را مطابق میل خود حرکت می‌دهند.

هدف روش وایکوف این است که پول‌های هوشمند (پولی که تحت کنترل نهادهای سرمایه‌گذاری است) را ردیابی کرده و با استفاده از الگوی نموداری قیمت، مسیر آن را پیدا کند. اگر شما هم به دنبال یک روش معاملاتی موفق هستید، توصیه می‌کنیم در ادامه با ارزتودی همراه باشید تا درباره روش وایکوف بیشتر بدانید.

۳ قانون بنیادی وایکوف

سه قانون بنیادی روش وایکوف به صورت زیر تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ است:

عرضه و تقاضا

اولین و مهم‌ترین قانون ویکوف، عرضه و تقاضا است. بر اساس این موضوع، می‌توان گفت قیمت با تغییر در عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. قانون اول را با سه معادله نشان داده می‌شود:

تقاضا > عرضه: افزایش قیمت

تقاضا = عرضه: بدون تغییر در قیمت

بنابراین، طبق قانون Wyckoff، معامله‌گران به محض اینکه تقاضا از عرضه بیشتر شود، شاهد حرکت صعودی بازار خواهند بود. از سوی دیگر، زمانی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

با این حال، هیچ راهی برای تعیین عرضه و تقاضای دقیق از نمودار قیمت وجود ندارد؛ معامله‌گران از ترکیب حجم معاملات و رفتار قیمت، تعادل بین عرضه و تقاضا را بررسی می‌کنند.

قانون علت و معلول

قانون دوم الگوی وایکوف بیان می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست؛ بلکه یک منطق زیربنایی دارد.

وایکوف برای قانون دوم خود از دو اصطلاح انباشت (تراکم، تجمیع) و توزیع استفاده کرده است:

تراکم پس از یک دوره آماده‌سازی، به ویژه رویدادهای اقتصادی، رخ می‌دهد. در این مرحله تراکم یا تجمیع (علت) منجر به روند صعودی (معلول) می‌شود. از سوی دیگر، در مرحله توزیع (علت)، قیمت کاهش می‌یابد و در نتیجه روند نزولی (معلول) ایجاد می‌شود.

قانون تلاش و نتیجه

طبق قانون سوم Wyckoff، قیمت به دلیل تلاش (اقدام) که با حجم معاملات نشان داده می‌شود، حرکت می‌کند.

زمانی که حجم معاملات با قیمت هم‌خوانی داشته باشد، روند فعلی شانس بیشتری برای ادامه دارد؛ اما از سوی دیگر، اگر حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی نداشته باشند، باعث ایجاد واگرایی در قیمت و در نهایت منجر به توقف یا تغییر جهت روند می‌شود.

برای مثال، بیایید معاملات بیت کوین را در نظر بگیریم که بیت کوین پس از یک ریزش شدید، وارد فاز تراکم شده و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد؛ اما دیگر قیمت بیت کوین ریزشی ندارد.

در اینجا افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد، یک اقدام بزرگ در حال انجام است اما حرکت خنثی به ما می‌گوید نتیجه جزئی است. در این شرایط که حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی ندارند، درمی‌یابیم که روند فعلی پایان خواهد یافت و احتمالا روندی صعودی در پیش است.

مرد نامرئی بازار (Composite Man) در الگوی وایکوف

ریچارد وایکوف، مفهوم “مرد مرکب” را برای درک حرکت قیمت بازار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد و گفت طوری به بازار نگاه کنید که انگار یک نهاد واحد کنترل آن را در دست دارد.

مرد مرکب یک ایده خیالی است که پشت صحنه می‌نشیند و بازی را در بازار اجرا می‌کند؛ قیمت را دستکاری می‌کند، امیدهای معامله‌گران را از بین می‌برد، اما اگر احساسات مرد مرکب تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ را درک کنند و بشناسند، می‌توانند از این بازی جان سالم به در ببرند و در نهایت در بازار کسب سود کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال، ما مرد مرکب را به نام نهنگ‌ها می‌شناسیم. حال می‌خواهیم بدانیم چگونه می‌توانیم بازی بازار را مانند مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو انجام دهیم. این بازی یک چرخه ۴ مرحله‌ای ساده دارد: انباشت، روند صعودی، توزیع، روند نزولی.

۱.انباشت (تراکم، تجمیع)

انباشت اولین مرحله از چرخه الگوی وایکوف است. هدف مرد مرکب این است که قبل از اکثر سرمایه‎‌‌‎‌گذاران شروع به تجمیع و انباشت دارایی‌ها کند؛ اگرچه فاز انباشت فشار خرید را نشان می‌دهد، اما قیمت تقریبا ثابت خواهد بود. Wyckoff پیشنهاد می‌کند، معامله‌گران به دقت این مرحله را تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ زیر نظر داشته باشند و با استفاده از عمل قیمت و حجم، موقعیت مناسب خرید را پیدا کنند.

۲. روند صعودی

در این مرحله هنگامی که مرد مرکب به اندازه کافی دارایی جمع‌آوری کرد و فشار فروش کاهش پیدا کرد، شروع به بالا بردن بازار می‌کند. این روند صعودی به طور طبیعی توجه سایر سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند و در نهایت تقاضا افزایش می‌یابد.

نکته: یک روند صعودی ممکن است چندین مراحل انباشت داشته باشد، که به این بازه “بازانباشت” گفته می‌شود.

در بازه بازانباشت، قبل از اینکه روند اصلی حرکت صعودی داشته باشد، متوقف می‌شود و تثبیت قیمت رخ می دهد. در نهایت هر چه بازار بالاتر می‌رود، تقاضای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود و برای خرید ترغیب می‌شوند؛ سپس عموم مردم مشتاق سرمایه‌گذاری می‌شوند و تقاضا از عرضه پیشی می‌گیرد.

۳. توزیع

در مرحله بعد، مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو، پس از اینکه به سود مورد نظر خود رسیدند، دارایی‌های جمع‌آوری شده را توزیع می‌کنند؛ دارایی‌ها به افرادی که تازه به بازار پیوستند فروخته می‌شود.

در مرحله توزیع، تا زمانی که تقاضا وجود داشته باشد، ادامه پیدا می‌کند. بسیاری از افراد تازه وارد گمان می‌کنند این مرحله یک استراحت برای روند محسوب می‌شود؛ اما سخت در اشتباه هستند! زیرا مرد مرکب از بازار خارج شده است.

۴. روند نزولی

پس از مرحله توزیع، بازار به سرعت نزولی می‌شود! همانطور که گفتیم مرد مرکب از بازی خارج شده و دارایی خود را به اندازه‌ی کافی فروخته است و در نهایت شروع به پایین کشیدن بازار می کند. در نهایت می‌توان گفت عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد و روند نزولی بر بازار حاکم می‌شود.

نکته: این مرحله ممکن است تله‌های گاوی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را در دام بی‌اندازد. زمانی که بازار خرسی پایان یابد، مجددا مرحله انباشت جدید آغاز خواهد شد.

شماتیک کلی الگوی وایکوف

محبوب‌ترین بخش‌های روش وایکوف الگوهای انباشت و توزیع هستند؛ حداقل در بازار پرهیجان ارزهای دیجیتال اینگونه است! شماتیک‌هایی که در ادامه درباره آن‌ها صحبت می‌کنیم مراحل انباشت و توزیع را به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌کنند.

شماتیک انباشت

مرحله A

فشار فروش در این مرحله کاهش می‌یابد و سرعت روند نزولی کند می‌شود و با افزایش حجم معاملات همراه است.

نقطه PS یا Preliminary Support، نقطه حمایت ابتدایی را نشان می‌دهد که خریداران اولیه پیدا شده‌اند اما هنوز تعدادشان برای متوقف کردن حرکت نزولی کافی نیست؛ سپس فروش شدید صورت گرفته و سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی می کنند که باعث ایجاد نقطه SC یا Selling Climax می‌شود.

پس از سقوط شدید و فشار فروش که باعث ایجاد کندل‌های بزرگ می‌شود، در نقطه SC ریزش شدید سریعا به پرش و صعود خودکار که به آن نقطه AR یا The Automatic Rally می‌گوییم تغییر می‌کند.

همانطور که از نام نقطه ST یا The Secondary Test تست ثانویه پیدا است، هنگامی رخ می‌دهد که بازار در نزدیکی ناحیه SC ریزش کرده باشد و در نهایت بررسی می‌کند آیا روند نزولی به اتمام رسیده یا خیر!

مرحله B

قانون دوم الگوی وایکوف را به یاد دارید؟ بله درست است، قانون علت و معلول. بر اساس این قانون مرحله B را علتی می‌دانیم که به یک معلول ختم خواهد شد. در واقع این مرحله تثبیت قیمت را در خود جا داده است که مرد مرکب (نهنگ‌های بازار) دارایی را انباشت می‌کنند.

در مرحله B بازار تمایل دارد سطوح حمایت و مقاومت بازه معاملاتی را تست کند؛ گاهی در مرحله B تست‌های مجدد و زیادی وجود خواهد داشت که ممکن است سقف‌های بالاتر (تله‌های گاوی) و کف‌های پایین‌تر (تله‌های خرسی) را نسبت به نقاط SC و AR در مرحله قبل ایجاد کند.

مرحله C

مرحله C یک انباشت معمولی محسوب می‌شود که بخش Spring یا فنر قیمتی در این مرحله وجود دارد. این نقطه معمولا به عنوان آخرین تله خرسی قبل از شروع کف‌های بالاتر شناخته می‌شود.

مرد مرکب در این مرحله مطمئن خواهد شد که عرضه موجود در بازار کم است و معامله‌گرانی که قصد فروش داشتند، دارایی خود را فروخته‌اند. نقطه Spring معمولا سطوح حمایت را می‌شکند تا باعث گمراه کردن و در نهایت خارج شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شود. آخرین نقطه‌ای که روی قیمت پایین می‌توانید وارد بازار شوید، نقطه Spring خواهد بود که پس از آن بازار روند صعودی را پیش خواهد گرفت.

مرحله D

مرحله D ارتباط میان علت و معلول (قانون دوم الگوی وایکوف) را نشان می‌دهد. این مرحله بین دو مرحله C (انباشت) و مرحله E (شکست قیمت رنج معامله) قرار دارد که معمولا حجم معاملات و نوساناتِ قیمت، به طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

این منطقه یک حمایت در آخرین نقطه صعودی (LPS) دارد که قبل از حرکت بازار به طرف بالا، کف بالاتری ایجاد می‌کند. در این مورد مقاومت‌های گذشته به حمایت‌های جدید تبدیل می‌شوند و نشانه‌های تقویت (نقطه SOS) را شکل می‌دهند.

مرحله E

آخرین مرحله‌ی الگوی انباشت، مرحله E است؛ در این مرحله که تقاضا در بازار افزایش یافته است باعث می‌شود یک شکست قیمت واضح از بازه‌های معاملاتی شکل گیرد. مرحله نهایی E زمانی رخ می‌دهد که روند صعودی آغاز شده باشد؛ یعنی بازه معاملاتی به طور موثر شکسته شود.

شماتیک توزیع

شماتیک توزیع دقیقا در جهت مخالف انباشت رخ می‌دهد که در ادامه تصویر آن را مشاهده خواهید کرد.

نکته : با توجه به اینکه مراحل و فاز‌های آن با شماتیک انباشت فقط در جهت عکس یکدیگر هستند، در نتیجه از توضیحات تکراری خودداری می‌کنیم.

رویکرد ۵ مرحله‌ای الگوی وایکوف

از آنجا که ریچارد وایکوف سرمایه‌گذاری خبره در زمان خودش بود، بر اساس دانش و اطلاعات و تکنیک‌های خود، یک رویکرد ۵ مرحله‌ای درباره بازار طراحی کرد.

۱. تشخیص روند:

روند فعلی چیست؟ به چه سمتی حرکت می‌کند؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

۲. مشخص کردن قدرت دارایی:

قدرت دارایی نسبت به بازار چقدر است؟ آیا دارایی و بازار در یک مسیر هستند؟ یا مسیرهای مخالف را طی می‌کنند؟

۳. جستجو درباره دارایی‌های با علت کافی:

آیا دلایل کافی برای ورود به یک پوزیشن وجود دارد؟ این دلایل به اندازه‌ی کافی قوی هستند؟ آیا سودهای بالقوه آن پوزیشن ارزش ریسک کردن دارد؟

۴. مشخص کردن احتمال تغییر روند:

آیا دارایی آماده حرکت است؟ موقعیت آن در روند بزرگ‌تر چگونه خواهد بود؟ قیمت و حجم معاملات چه چیزی به شما نشان می‌دهد؟ آیا این دو هم‌خوانی دارند؟

۵. تعیین زمان خرید:

مرحله آخر این رویکرد درباره زمان‌بندی با شما صحبت می‌کند؛ همچنین می‌توان گفت که شامل تحلیل یک سهم در مقایسه با بازار کلی است.

آیا از نظر زمانی، نقطه خوبی برای شروع انتخاب کرده‌اید؟ آیا کل بازار در حال حاضر می‌تواند یک روند صعودی یا نزولی جدید را آغاز کند؟

سخن پایانی

نظریه و تئوری الگوی وایکوف تقریبا نزدیک به ۱۰۰ سال پیش، توسط ریچارد وایکوف مطرح شد؛ اما استفاده رایج از آن در سایر بازارهای مالی باعث شد تبدیل به یک شاخص تحلیل تکنیکال و یا شاید چیزی بیش از آن شود.

این نظریه نه تنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از دارایی خود در برابر اکثر نوسانات محافظت کنند، بلکه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا چرخه‌های بازار، حرکات قیمت و روند احتمالی آینده بازار را درک کنند.

با این حال، باید گفت هیچ تکنیک معاملاتی تضمینی وجود ندارد! سرمایه‌گذاری در بازار ریسک‌پذیر ارزهای دیجیتال مستلزم تحقیقات فشرده و نظارت دقیق بر حرکت بازار است. معامله‌گرانی که مایل به معامله و خرید و فروش هستند، باید مراقب خطرات احتمالی باشند.

تله خرسی (Bear Trap) چیست؟

تله خرسی یک الگو در بازارهای مالی است. زمانی اتفاق می‌افتد که یک دارایی در حال سقوط، مسیر خودش را عوض می‌کند و به طور موقت یا دائم شروع به افزایش قیمت می‌کند. تله های خرسی می‌توانند سرمایه گذارانی را که معاملات شورت (Short) باز کرده‌اند، دچار ضرر زیادی بکنند. در این مطلب از فارکس 365 قصد داریم به بررسی این تله و این که چگونه کار می‌کند بپردازیم.

تله خرسی چیست؟

تله خرسی یک الگوی تحلیل تکنیکال است و زمانی اتفاق می‌افتد که عملکرد قیمت یک سهام، شاخص یا یک بازار به اشتباه سیگنال پایان روند صعودی و شروع یک روند نزولی را بدهد. معمولا معامله گران نهادی دست به فروش می‌زنند تا تریدرهای دیگر را فریب بدهند. در نتیحه تریدرهای دیگر فکر کنند که روند صعودی متوقف شده یا در حال کاهش است. این دام تریدرها را وسوسه می‌کند تا بر اساس انتظار کاهش قیمتی که دارند وارد پوزیشن فروش شوند.

معامله گران کم تجربه و آماتور اغلب کوتاه می‌آیند، فکر می‌کنند قیمت بیشتر کاهش می‌یابد و دست به فروش بیشتر می‌زنند. در نتیجه قیمت کاهش می‌یابد. پس از این مرحله خریداران سازمانی (نهادی) وارد بازی می‌شوند و در کف قیمتی شروع به خرید می‌کنند. با بالا رفتن قیمت تریدرهایی که معاملات Short بازکرده بودند مجبور می‌شوند برای خروج از معامله دست به خرید بزنند. همین موضوع باعث افزایش بیشتر قیمت خواهد شد.

bear trap به بیانی دیگر

این تله می‌تواند تریدرهای بازار را وادار کند که انتظار کاهش ارزش یک سپرده‌گذاری را داشته باشند. همچنین در این راستا اقدام به فروش دارایی خود کنند یا این که وارد پوزیشن فروش شوند. پس از این اقدام ارزش دارایی ثابت می‌ماند یا این که افزایش می‎‌یابد و فروشنده را متحمل ضرر می‌کند. تریدری که در سود است با اقدام به فروش سعی دارد تا از سود خود محفاظت کند. با این حال کسی که با رسیدن قیمت به یک نقطه مشخص آن دارایی را شورت می‌کند، اگر آن روند نزولی هرگز رخ ندهد یا پس از یک دوره کوتاه معکوس شود، این معکوس شدن قیمت به عنوان تله خرسی شناخته می‌شود.

تریدرهایی که تحلیل تکنیکال انجام می‌دهند با استفاده از ابزارهایی که در اختیار دارند مانند فیبوناتچی، شاخص های مرتبط با حجم و … می‌توانند این تله را شناسایی و از آن اجتناب کنند. این ابزار به تریدر کمک می‌کند تا درک کند که آیا روندی که در بازار است پایدار است یا خیر.

معنی تله خرسی برای سرمایه گذاران فردی

سرمایه گذاران فردی نیازی به نگرانی درباره Bear Trap ندارند مگر این که بر روی نزول بازار شرط بندی کنند. در این صورت است که باید در تحلیل خود به تله خرسی هم توجه کنند.

یک مثال برای فهم bear trap

فرض کنید یک سرمایه گذار روی جفت ارز XY به قیمت 40 دلار شورت (Short) می‌گیرد. ابتدا این سهام در روند نزولی قرار دارد و تا 35 دلار می‌آید، اگر در این قیمت معامله خود را ببندید سود خواهید کرد. ناگهان از همین جا قیمت مسیر خود را عوض می‌کند و تا 45 دلار بالا می‌رود. اگر روند صعودی ادامه دار باشد شما بیشتر متضرر خواهید شد. در صورتی که شما پوزیشن‌تان را نبسته باشید دو راهکار پیش رو دارید. 1. یا همین جا معامله خود را با ضرر ببندید 2. یا این که مجددا پول واریز کنید و وارد پوزیشن خلاف جهت، یعنی خرید شوید تا معامله شما قفل شود.

مقایسه تله خرسی با معاملات شورت کوتاه مدت

خرس یک تریدر یا سرمایه گذار در بازارهای مالی است که معتقد است قیمت در حال کاهش است. آن ها ممکن است کلا بر این باور باشند که جهت و ترند بازار به سمت نزولی بودن است و سعی می‌کنند طبق استراتژی که دارند تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ از این موقعیت استفاده کنند و وارد پوزیشن فروش شوند.

پوزیشن فروش یک تکنیک معاملاتی است که در آن سهام یا قراردادهای یک دارایی یا یک جفت ارز از کارگزاری قرض گرفته می‌شود. این تکنیک معمولا زمانی انجام می‌شود که تحلیلگر تشخیص می‌دهد روند قیمت کاهش خواهد یافت. زمانی که تریدر به اشتباه این کاهش قیمت را پیش بینی کند خطر گرفتار شدن در تله خرسی را دارد. اگر می‌خواهید به عنوان یک سرمایه گذار از خطرات این دام در امان باشد بهتر است در هنگام معامله از حد ضرر استفاده کنید.

چطور از تله گاوی ها جلوگیری کنیم؟

در بازی‌های ورزشی بارها دیده‌ایم بازیکنان سعی می‌کنند حواس تیم مقابل را از یک سو پرت کنند تا دفاعش را بشکنند، سپس در جهت مخالف حرکت می‌کنند. این همان تله گاوی در بازارهای مالی است. محال است معامله‌گر با‌تجربه‌ای باشید و از تله گاوی (bull trap) فرار نکنید. یکی از واقعیت‌های دردناک بازار که با اینکه راه‌های خوبی برای شناسایی و اجتناب از آن وجود دارد، هر روز باعث ضررهای هنگفت معامله‌گران می‌شود. اگر شما هنوز برخوردی با این رفتار آزاردهنده نداشتید، همین حالا درباره‌اش بخوانید تا راه‌های دورزدن این دام را بشناسید.

فهرست عناوین مقاله:

‌تله گاوی (bull trap) چیست؟

تله گاوی یک حرکت صعودی قیمت شبیه به عقب‌گردی از یک روند نزولی است؛ در حالی که در واقعیت این‌طور نیست. به نمودار تله که نگاه می‌کنیم، در طول روند نزولی روی خط حمایت جهشی به سمت بالا می‌بینیم یا جهشی که توانسته مقاومت را بشکند و بالاتر برود.

این جهش سبز رنگ به‌قدری وسوسه‌آمیز است که معامله‌گران صعودی را فریب می‌دهد. آنها باور می‌کنند یک حرکت صعودی پایدار شروع شده و همینجا در دام تله می‌افتند. در حالی که این جهش، یک بازگشت واقعی نیست. این روند صعودی کوتاه‌مدت است و چند کندل بعد به روند نزولی اصلی برمی‌گردد. به این ترتیب چیزی جز ضرر برای خریدارانی که روی جهش اقدام به خرید می‌کنند، باقی نمی‌ماند. آنها که هنوز نتوانسته‌اند تله گاوی را تشخیص دهند، فورا موقعیت خود را نمی‌بندند و با ریزش شدید‌تر قیمت، ضررهای بزرگ‌تری متحمل می‌شوند.

مقاله معرفی کامل انواع نمودار های تحلیل تکنیکال را برای مطالعه بیشتر پیشنهاد میکنیم.

چه اتفاقاتی باعث تله گاوی می‌شود؟

تله گاوی در بازار Short زمانی رخ می‌دهد که فروشندگان (خرس‌ها) کنترل بازار را به‌دست بگیرند. فعالان بازار می‌دانند استراتژی Breakout چقدر رایج است و برای آنکه معاملات Short خود را با قیمت بهتری باز کنند، Breakout های کاذب می‌سازند. سپس به محض آنکه خریداران بازار احساس کردند یک روند صعودی در حال اجراست و نقدینگی بیشتری وارد بازار شد، فعالان بازار می‌توانند مبالغ بیشتری را Short کنند و این به نفع آنهاست.

در بازارهای Long تله گاوی در محیط‌های نزولی رخ می‌دهد. صرف‌نظر از موارد استثنا، همه Breakout ها قدرت خود را حفظ نمی‌کنند و معامله‌گران باتجره‌ای که از این موضوع آگاهند، زودتر از نقطه Breakout می‌فروشند. در حالی که اکثر معامله‌گران هنوز به امید سودهای کلان، معامله را باز نگه می‌دارند.

تله‌های گاوی برای معامله‌گران تهاجمی که با اولین نشانه از حرکت صعودی قیمت وارد عمل می‌شوند و اقدام به خرید می‌کنند، فوق‌العاده خطرناک است. اینها کسانی هستند که با تز گاوی و تعصب فراوان نسبت به خرید سریع، بی‌آنکه منتظر تایید اندیکاتورها باشند، خود را گرفتار ضررهای کلان می‌کنند.

الگوی تله گاوی روی نمودار چطور است؟

الگوی تله گاوی از سه بخش تشکیل می‌شود.

• روند نزولی اولیه – کاهش مداوم قیمت.
• بازگشت کاذب – یک جهش ضعیف که عمق نسبتا کمی دارد.
• فروش آبشاری – ادامه روند نزولی که به پایین‌ترین حد خود می‌رسد.

همان‌طور که در تصویر می‌بینید، یک بازگشت جزئی و کاذب معامله‌گران صعودی را تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ در موقعیت‌های خرید به دام می‌اندازد. سپس، معامله‌گران پایان اصلاح را پیش‌بینی می‌کنند و به امید یک نقطه ورود عالی، به محض شروع حرکت صعودی خرید می‌کنند. کم‌کم افزایش قیمت شتاب خود را از دست می‌دهد و قیمت در نهایت کاهش می‌یابد.

‌تله گاوی (bull trap) را چطور شناسایی کنیم؟

حالا که تقریبا با این اتفاق فریبنده بازار آشنا شدیم، قطعا می‌پرسید چطور باید آن را از بازگشت‌های واقعی بازار شناسایی کنیم و در دامش نیافتیم. بهترین راه شناسایی نشانه‌های bull trap است. برخی از رایج‌ترین آنها عبارت‌اند از:

واگرایی RSI

RSI بالا می‌تواند از تله گاوی یا خرسی روی نمودار قیمت خبر دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد اشباع خرید یا فروش طی یک دوره برای دارایی رخ داده یا خیر. در تله گاوی، RSI بالا و اشباع خرید نشان می‌دهد فشار فروش در حال افزایش است، معامله‌گران مشتاقند سود خود را به جیب بزنند و هر لحظه احتمال دارد معامله را ببندند. در نتیجه، اولین شکست و شروه یک روند صعودی به‌معنی ادامه افزایش قیمت نخواهد بود.

۲. عدم افزایش حجم بازار

وقتی بازار واقعا در جهت رشد حرکت می‌کند، انتظار می‌رود افزایش محسوسی در حجم آن مشاهده شود. چون طبیعتا افراد بیشتری به خرید دارایی ترغیب می‌شوند. اما اگر هیچ افزایشی در حجم معاملات مشاهده نشود یا این تغییر فوق‌العاده جزئی باشد، نشان می‌دهد بیشتر معامله‌گران علاقه‌ای به خرید دارایی با آن قیمت ندارند و این رالی احتمالا پایدار نیست.

۳. نبود شتاب تغییر قیمت (مومنتوم) در بازار

هنگامی که یک سهم با شمع های قرمز بسیار زیاد افت یا کاهش شدیدی را تجربه می کند، اما پس از آن به آرامی بازگشت می کند، این نشانه ای از تله گاو نر است. گرایش طبیعی بازار این است که در چرخه حرکت کند. هنگامی که به اوج یک چرخه می رسد، تله خرسی چیست و چه زمان رخ می‌ دهد؟ معمولاً یک دوره تثبیت است زیرا گاوها و تحمل آن برای کنترل مبارزه می کنند. این فقدان حرکت را می توان به عنوان یک هشدار اولیه در نظر گرفت که بازار در شرف بازگشت است.

۴. عدم شکست خط روند

جهش قیمت در تله گاوی خط روند نزولی را نمی‌شکند. این یکی از مهم‌ترین نکاتی است که قربانیان این تله فراموش می‌کنند. به‌جای آنکه صبر کنند و ببینند سقف فعلی توانسته سقف قبلی را بشکند یا نه، شتاب‌زده وارد عمل می‌شوند و اقدام به خرید می‌کنند.

۵. چندین برخورد به سطح مقاومت

اولین نشانه نزدیک شدن به یک تله گاوی، یک حرکت صعودی قدرتمند است که مدت زمان طولانی حفظ می‌شود، اما به سرعت به یک منطقه مقاومتی واکنش نشان می‌دهد. هنگامی که دارایی در روند صعودی تثبیت می‌دهد، به این معنی است که خریداران تلاش می‌کنند نقدینگی بیشتری تزریق کنند؛ اما با رسیدن به سطح مقاومت می‌ترسند، شک و تردید به دل راه می‌دهند و عقب می‌کشند. اینجاست که قیمت نمی‌تواند سطح مقاومت را بشکند و برمی‌گردد.

۶. کندل مشکوک صعودی بزرگ

در آخرین مرحله تله، یک کندل بزرگ صعودی مشاهده می‌شود که می‌توان گفت آخرین تلاش خریداران برای در دست گرفتن کنترل بازار قبل از بازگشت قیمت است.

۷. تشکیل محدوده رنج

آخرین نشانه ایجاد یک الگوی رنج در سطح مقاومت است. قیمت بین سطح حمایت و مقاومت نوسان می‌کند و کندل بزرگی که در بخش قبل گفتیم، خارج از این محدوده بسته می شود.