مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت

پروژه مهرشهر

معرفی معاملات اسپات و کامودیتی در پکیج بورس

روش‌های مختلفی برای ترید کردن در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد که هر کدام از آن‌ها مزایا و معایب خود را دارند مانند معاملات اسپات، معاملات فیوچرز، معاملات مارجین و دیگر انواع معامله؛ به عنوان مثال برخی دارای ریسک مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت بالاتر و سودهای کلان‌تر هستند و بعضی بر اساس سود کمتر با ریسک کمتر برنامه ریزی شده‌اند. هر تریدر بر مبنای ویژگی‌های شخصیتی و کاری خود روش یا روش‌های را برمی‌گزیند و با استفاده از آن‌ها اهداف خود را پیش می‌برد.

مفهوم معاملات اسپات (spot trading) معامله spot که به آن معامله نقدی یا نقطه‌ای نیز گفته می‌شود یک روش خرید و فروش است که در آن کالا یا ارز مورد مبادله فوری و در زمان انجام معامله تحویل خریدار می‌گردد؛ در واقع بر خلاف معاملات فیوچرز (معاملات آتی) تحویل ارز یا کالای مورد معامله همزمان با انعقاد قرارداد است به عنوان مثال در یک معامله اسپات بیت کوین، تحویل بیت کوین خریداری شده درست در زمان انجام معامله صورت میگیرد.

قیمت اسپات که در اصطلاح بازارهای مالی به قیمت لحظه‌ای مشهور است ثمن معامله‌ای است که به صورت اسپات تریدینگ انجام می‌شود. کامودیتی کالایی است که قابلیت معامله با کالاهای مشابه را داشته باشد، این کالاها عموما مواد اولیه صنایع هستند. کامودیتی ها هر روز به عنوان یک ماده خام برای تمامی کالاهایی که بشر در زندگی روزمره استفاده می‌کند و نیز به عنوان یک دارایی، در بازار کامودیتی داد و ستد می‌شوند. قیمت کامودیتی ها به این دلیل برای اقتصاد حائز اهمیت است که به طور مستقیم قیمت کالاهای نهائی را تحت تأثیر قرار می‌دهد. محصولات کامودیتی در دو دسته کلی سخت و نرم دسته بندی می‌شوند. ۱- کامودیتی سخت از جمله کامودیتی های سخت می‌توان به مواردی چون نفت، طلا و… اشاره کرد. این دسته از کامودیتی ها به صورت طبیعی در طبیعت وجود دارند. ۲- کامودیتی نرم دسته دیگری همچون ذرت، سویا، گندم و…. جزءکامودیتی های نرم محسوب می‌شوند. این دسته از کامودیتی ها را می‌توان در دسته محصولات کشاورزی جای داد. محصولات کشاورزی حساسیت بالایی نسبت به تغییرات اقلیمی و آب و هوایی دارند و به همین خاطر همیشه شاهد چرخه‌ های قیمتی فصلی در این بازار هستیم. کامودیتی فلزات اساسی انواع مهم دیگری از کامودیتی ها فلزات اساسی همچون فولاد، مس، آلومینیوم، روی و… هستند. نفت و مشتقات نفتی نیز در زیر شاخه بازار انرژی جای می‌گیرند. همچنین بازار فلزات گران بهایی چون طلا و نقره نیز زیر شاخه کامودیتی ها هستند. با توجه به این که کامودیتی ها به ویژه نفت، گندم، آهن و آلومینیوم جزء اصلی ترین ترکیب های تشکیل دهنده کالاهای رایج هستند، نقش مهمی در اقتصاد دارند و تغییرهای قیمت آن ها کل اقتصاد جهان را تحت تأثیر قرار می‌دهد. معاملات کامودیتی ها چگونه انجام می شود؟ امکان معامله کامودیتی ها از طریق سرمایه گذاری در سهام شرکت های مرتبط با این کالاها فراهم می شود، همچنین به موازات بازارهای فیوچرز کامودیتی ها، بازارهای سهامی نیز وجود دارند که فرصت سرمایه گذاری موازی برای سرمایه گذاران ایجاد می‌کنند تا بتوانند از رشد قیمت شرکت های فعال در حوزه کامودیتی بهره ببرند. معامله در بازار آتی و یا به صورت CFD نیز فراهم است که مخفف کلمه Contract for Difference به معنای قرارداد ما به التفاوت است . در این روش، سود با توجه به تفاوت قیمت خرید با فروش بدست می‌آید، در واقع به معامله گر این امکان را می‌دهد که روی تغییرات قیمتی سود کند. کامودیتی ها خود نوعی دارایی مالی به عنوان رقیبی برای سهام هستند، جابه جایی نقدینگی بین بازار فیوچرز کامودیتی و بازار سهام، همواره به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاران در راستای کسب حداکثر بازدهی استفاده شده است. افزایش قیمت کامودیتی‌ها اغلب به دنبال یک افزایش تقاضای شدید ناشی از رونق فعالیت های اقتصادی ایجاد می‌شود زیرا تقاضا برای نهاده‌های تولید افزایش می‌یابد و همان گونه که پیش تر عنوان شد کامودیتی‌ها در زمره اساسی ترین نهاده های تولید قرار دارند. ضمنا یکی از ویژگی های مهم و لازم کامودیتی ها، دارا بودن استانداردهای حجمی، وزنی یا به طور کلی اندازه گیری است.

معاملات اسپات و کامودیتی در پکیج بورس

بازار بورس انرژی ایران | بررسی مزایا و انواع قرارداد در بورس انرژی

بازار بورس ایران را می‌توان به‌طور کلی به ۴ دسته تقسیم کرد: بورس، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی. ما در این مقاله به بازار بورس انرژی ایران (یعنی چهارمین بورس رسمی کشور) خواهیم پرداخت. بورس انرژی جایی است که انواع معاملات انواع حامل‌های انرژی کاربرد دارد. بازار بورس ‌انرژی ایران در اواخر سال ۱۳۹۱ به‌منظور ایجاد بازاری شفاف و با رقابت‌پذیری بالا برای خرید و فروش حامل‌های انرژی تشکیل شد. اگر قصد دارید وارد این بازار رقابتی و جذاب شوید، در ادامه این مطلب با سایت دکتر رضا درخشی همراه باشید تا با شرایط این بازار آشنا شوید.

مزایای بورس انرژی ایران

بورس‌ انرژی یکی از بازارهای بورس ایران است که دسترسی منصفانه‌ را برای تمامی اقشار جامعه، از مدیران شرکت‌ها تا کارمندان و اصناف، فراهم کرده است. این بازار بورس (شرکت سهامی عام) به دلیل مزایا و ویژگی‌های جذابی که دارد به سرعت در حال محبوب شدن در میان ایرانیان است. یکی از مزایای بورس انرژی ایران که سبب شده است تا بسیاری از سرمایه‌گذاران، علاقه‌مند به خرید از بازار بورس انرژی شوند، ویژگی " معافیت از مالیات " است. به عبارت دیگر شما با فعالیت و کسب درآمد از بازار بورس انرژی، می‌توانید از تخفیف ۱۰ درصدی مالیات استفاده کنید.

شما با انجام معاملات در بازار بورس با وجود قوانین حاکم بر بازار ایران، می‌توانید از برگزاری مناقصه یا مزایده خودداری کنید. اگر قصد ورود به بازار بورس انرژی ایران را دارید و همچنان نسبت به این مسئله شک دارید، در ادامه برخی دیگر از مزایای بازار بورس انرژی می‌پردازیم:

• در بازار بورس ‌انرژی تمامی قراردادها، استاندارد و مشخص هستند.
• در معاملات بورس انرژ‌ی ایران ریسک پایینی وجود دارد.
• استاندارد بودن تضمینی تمامی کالاهای عرضه شده در بورس انرژی ایران
• تامین کردن منافع سهامداران
• امکان تامین کالاهای قابل پذیرش در بورس انرژی از طریق سازوکارهای شفاف

انواع بازار بورس‌ انرژی ایران

بورس انرژی در ایران بخش‌های مختلفی دارد که شامل بازار فیزیکی، مشتقه و فرعی می‌شود. در بازار فیزیکی بورس انرژی می‌توانید کالاهای قابل پذیرش در بورس انرژی را به خرید و فروش برسانید. بازار مشتقه بورس انرژی ایران مبتنی بر کالاهای پذیرفته شده در معاملات بورسی است. تمامی معاملات بورس انرژی ایران به‌صورت داخلی و بین‌المللی انجام می‌شود. قراردادهای بازار مشتقه با روش‌های معاملات آتی، اختیار معامله و سلف موازی استاندارد انجام می‌شود.

تنها تفاوت مشخص میان دو بازار مشتقه و فیزیکی، کالاهایی هستند که معامله می‌شوند. در بازار بورس انرژی فرعی می‌توانید کالاهای تک محموله‌ای و خارج از گونه را خرید و فروش کنید. با توجه به اینکه ایران یکی از بزرگ‌ترین کشورهای تولیدکننده نفت و گاز در جهان است، ورود به بازار بورس انرژی می‌تواند بسیار سودآور باشد و این یکی دیگر از مزایای بورس انرژی در ایران محسوب می‌شود.

عده‌ای می‌پرسند چه کالاهایی در بورس انرژی معامله می‌شود؟ بازار فیزیکی بورس انرژی در ایران ۳ نوع است که شامل: برق، نفت و گاز و سایر حامل‌های انرژی می‌شود. قراردادهای متنوعی در بازار فیزیکی بورس انر‌ژی ایران وجود دارند که از آن‌ها می‌توان به قرارداد نقدی اشاره کرد. دیگر قراردادهای بازار فیزیکی به شرح زیر هستند:

• قرارداد نسیه
• قرارداد کشف پرمیوم
• قراردادهای سلف

در بازار مشتقه بورس انرژی ایران قراردادهایی مانند قرارداد آتی، قراردادهای اختیار معامله و سلف موازی استاندارد وجود دارد. سایر انواع قراردادهای بورس انرژی به شرح زیر است:

• قرارداد سلف: قرارداد سلف به قراردادی گفته می‌شود که هم خریدار و هم فروشنده برای زمانی در آینده و مقدار مشخصی از کالا با هم توافق می‌کنند.
• قرارداد نسیه: قرارداد نسیه به قراردادی گفته می‌شود که کالا به صورت آنی به خریدار تحویل داده می‌‎شود. بهای کالا در این قراردادها در تاریخ سررسید به فروشنده پرداخت می‌شود. قرارداد نسیه برای تامین مالی خریداران گزینه خوبی است.
• قرارداد نقدی: در قراردادهای نقدی بازار بورس انرژی، خریدار باید همه مبلغ قرارداد را به همراه کارمزد کارگزار به صورت نقدی به فروشنده پرداخت کند. همچنین فروشنده باید تا ۳ روز کالای مورد نظر را تحویل دهد.
• قرارداد آتی: در قراردادهای آتی بورس انرژی ایران فروشنده متعهد می‌شود که در سررسید معین، میزان مشخصی از کالای مورد نظر به خریدار فروخته شود. خریدار نیز متعهد می‌شود که در زمان مشخصی کالا را خریداری کند. توجه داشته باشید که در این قراردادها خریدار باید مبلغی را به عنوان تضمین به فروشنده پرداخت کند.
• قرارداد اختیار خرید: در قراردادهای اختیار خرید، خریدار حق دارد در تاریخ معین، میزان مشخصی از کالا را خریداری کنند.
• قراردارد سلف موازی استاندارد: در قراردادهای سلف موازی، هر قرارداد مستقل از دیگر قرارداد است. در این قراردادها مطابق مشخصات، قراردادها در عرضه اولیه منعقد می‌شوند.

افراد مجاز به معامله در بازار بورس انرژی ایران

در این بخش از مطلب با افراد مجاز به معامله در بورس انرژی ایران آشنا می‌شویم. افرادی که در رینگ داخلی قصد فعالیت دارند، باید دارای پروانه بهره‌برداری مرتبط باشند. افرادی هم که در رینگ بین‌المللی فعالیت دارند، باید اشخاص حقوقی تولید یا بازرگانی باشند. افرادی که شایستگی فعالیت و انجام معاملات بورس انرژی ایران را داشته باشند، می‌توانند در بازار فیزیکی، پالایشگاه‌ها و نیروگاه‌هایی که به شبکه ملی دسترسی دارند، محصولات خود را به فروش برسانند.

عرضه کنندگان می‌توانند در بازار مشتقه بورس انرژی ایران، اوراق خود را برای تامین مالی به صورت سلف یا دیگر قراردادها منتشر کنند و به فروش برسانند. افرادی که قصد دارند به عنوان متقاضی و عرضه کننده وارد این بازار شوند، پیش از فعالیت باید مدارک لازم را ارائه کنند و فرم‌های مربوطه را تکمیل کنند.

سوالات متداول درباره فعالیت در بور‌س انرژی

در این بخش از مطلب به چندین سوال شما پیرامون فعالیت در بورس انرژی پاسخ می‌دهیم.

آیا تمامی افراد می‌توانند در بورس انرژی فعالیت داشته باشند؟

مشتریان عمومی نمی‌توانند در بازار فیزیکی بورس انرژی ایران خرید و فروش کنند؛ اما می‌توانند در بازار مشتقه وارد بازار کار شوند.

آیا ترتیب خاصی برای عرضه بورس انرژی وجود دارد؟

خیر؛ در بورس انرژی عرضه‌ها هیچگونه ترتیبی ندارند.

بازار قرارداد در بورس انرژی چند نوع دارد؟

بازار قرارداد در بورس انرژی چند نوع هستند که شامل بازار فیزیکی، مشتقه و فرعی می‌شوند.

در بازار فیزیکی بورس انرژی تصویب به چه صورتی است؟

در معاملات بورس انر‌ژی ۱۰ تا ۲۰ درصد از قیمت کل معامله باید به صورت پیش پرداخت از خریدار دریافت شود. باقی‌مانده هزینه باید در ۳ تا ۵ روز کاری پرداخت شود.

ورود به بازار بورس انر‌ژی ؛ راهی جذاب برای سرمایه‌گذاری و کسب سود

سرمایه‌گذاران بسیاری سالانه به دلیل مزایای خرید از بورس انرژ‌ی ایران، وارد این بازار می‌شوند و می‌توان گفت که بورس انرژی قطع به یقین جای جذابی برای سرمایه‌گذاری و کسب سودآوری بالاست. اما آیا امکان ریسک هم وجود دارد؟ بله، هزار البته! این نوع بورس نیز مانند بسیاری دیگر از بازارها، شرایط حاکم بر خود را دارد؛ از زیرمجموعه‌ها و انواع قراردادهای بورس انرژی و محدودیت‌های قانونی گرفته تا انواع پذیرش‌ها و چهارچوب‌های قانونی و عادات و رفتارها و. که عدم شناخت آن‌ها می‌تواند مستقیما در عملکرد شما در این بازار تاثیر جدی داشته باشد. لذا توصیه ما به شما این است که پیش از ورود به بازار بورس انرژی ایران، با شرکت در دوره جامع آموزش بورس مجموعه بورس اینوست، شانس بهره‌وری از بازاری شفاف، رقابت پذیر، پرهیجان، پرسود و به دور از انحصار را به خود بدهید!

امیدوارم که از خواندن این مقاله لذت کافی برده باشید. اگر تجربه یا سوالی درباره بازار بورس انرژی دارید، در قسمت نظرات پایین صفحه مطرح کنید تا کارشناسان ما پاسخگوی شما عزیزان باشند.

فارکس با حجم معاملات روزانه 5.1 تریلیون دلار که خرج کردن آن 126118 سال زمان می‌برد، بیشترین میزان نقدینگی را دارد. با کارگزارهای فارکس می‌توانید ارز دیجیتال هم معامله کنید. در این مطلب به بررسی مزایا و معایب این کار می‌پردازیم.

کارگزار فارکس چیست؟

همانطور که احتمالاً شنیدید، بازار فارکس شبکه ای متشکل از معامله گران، موسسات و بانک‌های مختلف است که در محیطی قانونمند ارزهای خارجی را داد و ستد می‌کنند.

هیچ محل متمرکزی برای بازار فارکس وجود ندارد و این معاملات در شرکت‌های کارگزار فارکس سراسر جهان به صورت شبانه روزی انجام می‌شوند به غیر از آخر هفته‌ها.

از جمله دولت‌ها و موسساتی که بر کارگزاران فارکس نظارت می‌کنند می‌توان به آمریکا (CFTC)، انگلستان (FCA)، ژاپن (FSA)، کانادا (IIROC)، جزایر کیمن (CIMA) و سنگاپور (MAS) اشاره کرد.

همانطور که مشاهده می‌کنید این بازار در سراسر جهان تحت نظارت‌های قانونی سنگینی قرار دارد.

کدام کارگزاران فارکس امکان معامله ارزهای دیجیتال را فراهم کرده اند؟

خیلی از کارگزاران فارکس امکان معامله ارزهای دیجیتال را فراهم کرده اند بنابراین می‌توانید این کار را با استفاده از MetaTrader انجام دهید.

eToro، Swissquote، IG، Forex.com، Roboforex، Prime XBT و Crypto Rocket از جمله این کارگزارها هستند اما گزینه‌های موجود خیلی بیشتر هستند که می‌توانید آنها را در اینترنت جستجو کنید.

چه ارزهای دیجیتالی را می‌توان در فارکس خرید؟

بسته به کارگزاری که انتخاب می‌کنید، ممکن است امکان انجام معاملات CFD یا ارزهای متفاوتی در اختیار شما قرار بگیرد. مثلاً Forex.com به شما امکان می‌دهد که بیت‌کوین را با یورو، دلار یا دلار آمریکا معامله کنید. eToro آلت کوین‌های بیشتری در اختیار شما قرار می‌دهد از جمله اتریوم، بیت‌کوین کش، XRP و غیره. Roboforex امکان انجام قرارداد ما به التفاوت (CFD) برای 26 ارز دیجیتال مختلف از جمله EOS، XRP و البته BTC را فراهم کرده است.

معاملات فارکس و معامله در اکسچنج‌ها

هنگام معامله در کارگزاران فارکس، باید به خاطر داشته باشید که این فرایند با آنچه که قبلاً می‌شناختید تفاوت دارد. هدف این فرایند عمدتاً معامله گران فارکسی است که تمایل دارند چیزی به غیر از ارزهای سنتی را امتحان کنند نه معامله گران حرفه ای ارزهای دیجیتال.

معامله گران فارکس کلید خصوصی ارزهای دیجیتال خودشان را در اختیار ندارند بنابراین ملزم به داشتن والت ارز دیجیتال نیستند.

همچنین آنها باید جفت ارزهای کریپتو – فیات را معامله کنند مثل BTC/USD، BTC/EUR و غیره که با آنچه بیشتر اکسچنج‌ها عرضه می‌کنند تفاوت دارد.

نکته آخر اینکه در پلتفرم‌های کارگزار فارکس می‌توانید فقط ارز فیات واریز و برداشت کنید.

خلاصه

هر چند برای خیلی از افرادی که ارزهای دیجیتال را به دلیل عدم وجود واسطه و کمتر بودن کارمزدها می‌پسندند عجیب به نظر می‌رسد اما عده ای از افراد ترجیح می‌دهند برای انجام معامله به روش همیشگی کارمزد بیشتری پرداخت کنند. می‌توانید کارمزد پرداختی و نحوه پرداخت مالیات را مشخص کنید.

هنگام انتخاب کارگزار فارکس برای معامله ارزهای دیجیتال احتمالاً بیشتر با گزینه‌هایی مثل eToro یا CFD روبرو می‌شوید که برای معامله گرانی که زمان لازم برای بررسی اکسچنج‌های ارز دیجیتال را ندارند مناسب به نظر می‌رسد.

در مقابل اگر بخواهید فقط ارز دیجیتال معامله کنید بهتر است ابزارهایی تخصصی تر را امتحان کنید. نمی‌توان در این حوزه گزینه خوب یا بد را مشخص کرد و فقط باید گزینه ای را انتخاب کنید که برای شما مناسب تر باشد.

تهاتر ملک

معاملات ملک در بازار امروز روش های گوناگونی دارند. تهاتر ملک نیز یکی از روش های این معامله است‌. تهاتر ملک در لفظ عامه با عنوان تاخت زدن شناخته می‌شود. که به معنای معاوضه یک ملک با ملک دیگر است. در معاوضه ملک باید دقت شود تا هیچ یک از طرفین با معاوضه زمین یا ملک خود دچار ضرر و زیان نشوند و به عبارتی معامله برد برد باشد.
اطلاع از قوانین و تبصره های حقوقی در خصوص تهاتر به شما کمک می‌کند تا از ضررهای احتمالی جلوگیری نمایید. پس اگر قصد انجام معامله ای از نوع معاوضه ملک دارید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید. تهاتر را می‌توان مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت نسخه جدید معاملات پایاپای دانست که از دیرباز در میان اقوام گوناگون رواج داشته است. البته امروزه تهاتر ساختمان با قوانینی انجام می‌شود که منافع طرفین در آن رعایت گردد.

مشاوره اختصاصی کلوک

در صورتی که قصد دریافت مشاوره و یا همکاری در پروژهای ساختمانی را دارید ، میتوانید با کارشناسان کلوک تماس بگیرید. شرکت ساختمانی کلوک با تجربه ای ارزشمند و اجرای پروژه های موفق ، آماده پذیرش و همکاری با متقاضیان گرامی می باشد.

معنی تهاتر ملک چیست؟

تهاتر به معنی برابری و مساوات است و همانطور که از معنای آن بر می آید برای برقراری عدالت میان دو طرف است. تهاتر زمانی مفهوم واقعی خود را پیدا میکند که طرفین قرارداد نسبت به یکدیگر همزمان هم بدهکار باشند و هم طلبکار.

نکات قابل توجه

یکی از مهمترین بخش ها در تهاتر مشخص کردن ارزش مالی عوضین است. لازم است یک کارشناس بی طرف و منصف بهای املاکی که قرار است با هم معاوضه شوند را مشخص نماید. در اکثر موارد قرارداد تهاتر ملک زمانی انجام میشودکه عوضین ارزش مالی یکسان یا نزدیک به هم داشته باشند. البته اگر به این صورت نباشد باز هم میتوان اقدام به معاوضه ملک کرد. به شرطی که ما به التفاوت عوضین پرداخت شود.

قانون تهاتر ملک

با توجه به شرایط اقتصادی بدیهی است که بسیاری ریسک فروش منزل مسکونی شان را قبول نمیکنند. چرا که میپندارند ممکن است در فاصله فروش تا خرید منزل جدید نوسانات بازار ملک قیمت ها را دست خوش تغییر کند.
تهاتر ملک را یک قانون لازم گویند. به این معنی که در قانون تهاتر ملک تنها قانون گذار اجازه فسخ قرارداد را دارد و هیچ یک از طرفین (فروشنده یا خریدار) نمیتوانند آن را منحل کنند. پس از عقد قرارداد مالکیت ملک در اختیار انتقال گیرنده و مالکیت عوض قراردادی (ملک، زمین، مصالح و یا هر چیزی که در ازای آن تحویل میشود) در اختیار انتقال دهنده خواهد بود. اگر انتقال دهنده را فروشنده و انتقال گیرنده را خریدار بدانیم لازم است خریدار عوض قراردادی را در تاریخ مقرر و با رعایت شرایط ذکر شده به فروشنده تحویل دهد.

شما می توانید در پایین برخی از پروژه های شرکت ساختمانی ، کلوک را مشاهده کنید.

پروژه ساختمان سازی بام پونک

پروژه مشارکت در ساخت زعفرانیه

پروژه مشارکت در ساخت خاقانی

پروژه سلمانشهر

پروژه مهرشهر

پروژه عظیمیه

پروژه گرمدره

پروژه باغ فیض

قرارداد تهاتر ملک

در بند اول قرارداد لازم است مشخصات طرفین معامله کامل و به درستی وارد گردد. این مشخصات شامل نام، نام خانوادگی، نام پدر، شماره شناسنامه، کد ملی و نشانی است. معاوض و متعاوض و یا طرف اول و طرف دوم عناوینی است که در این قرارداد به طرفین تهاتر اختصاص داده شده است.

بند دوم قرارداد توضیحاتی در خصوص عوضین است که با کلمات عوض و معوض از هم تفکیک شده اند. در انتهای این بند عنوان شده است که عوض در ازای معوض از سمت معاوض به متعاوض تحویل داده میشود.

بخش بعد مربوط به تعیین ارزش املاک است. مبلغ ملک عوض و معوض باید به صورت دقیق در قرارداد معاوضه ملک عنوان گردد.

در صورتی که شرایط خاصی مد نظر طرفین قرارداد باشد لازم است آن ها را تحت عنوان شروط قرارداد ذکر نمایند. این بخش را یکی از مهمترین بخش های قرارداد میدانند چرا که عمل به تعهدات ذکر شده در آن لازم است. به عنوان مثال تاریخ دقیق تحویل ملک معوض و متعوض باید در این بخش ذکر گردد.

همچنین میتوانید جزئیات املاک مورد تهاتر و مواردی را که طرف مقابل (معاوض یا متعاوض) متعهد شده است به آن ها عمل کند را بیان نمایید. البته دقت داشته باشید که قرارداد خارج از توافقات اولیه تنظیم نشده باشد و متن را پیش از امضاء به صورت دقیق بخوانید.

در صورتی که قرارداد شما از نوع پیش فروش (یا پیش خرید است) و بنا دارید با تحویل ملک، در آینده ملکی را -که هنوز ساخته نشده است- تحویل بگیرید نمیتوانید از قرارداد تهاتر ملک استفاده کنید. چرا که این قرارداد در رابطه با اموال عینی سندیت دارد و سازه ای که هنوز ساخته نشده است، فاقد اعتبار کافی برای تهاتر است.

البته در صورتی که اصرار به این کار دارید میتوانید از سایر قراردادهای مربوطه همچون قرارداد پیش فروش آپارتمان استفاده کنید.

اگر چکی به عنوان ضمانت نامه عمل به تعهدات رد و بدل گردیده است باید به این مسئله در بخش مربوط به وثیقه و تضمین اشاره شود. همچنین لازم است مبلغ، بانک صادرکننده و شماره چک در این بخش به درستی مشخص گردد. البته مواردی که به عنوان ضمانت یا وثیقه در قرارداد، در این بخش میگنجند محدود به چک نیستند و موارد متعددی را شامل خواهند شد.

هج فاند یا صندوق پوشش ریسک چیست و چه کاربردی دارد؟

هر شخصی که در بازار فعالیت می کند، مخصوصا بازار ارز دیجیتال، به طور قطع به هدف کسب سود این کار را انجام می دهد. در مقالات قبلی سعی بر آن شده که به شمای مخاطب بگوییم امر ترید یک کار تخصصی می باشد.

از آنجایی که همه کاربران حوزه ارز دیجیتال زمان یادگیری و به کارگیری مبانی علمی را ندارند، با توجه به گسترش روز افزون این مارکت جذاب، نهادی پیشنهاد می شود تحت عنوان صندوق پوشش ریسک. اینکه ماهیت این نهاد چیست و چه می کند و اینکه آیا از تفاوت قیمت ها می توان به سود رسید ( آربیتراژ )، دستور کار این مقاله توکن باز می باشد. پس با ما همراه باشید.

مفاهیم کلی:

• صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟
• انواع صندوق پوشش ریسک بر اساس استراتژی معاملاتی
• راهبردهای مورد بهره وری هج فاند
• سرمایه گذاری در اوراق بهاداری با ارزش کمتر از خود
• مزایا و معایب هج فاند

صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟

صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) نوعی شرکت برای سرمایه‌گذاری محسوب می شود. هدف این نوع شرکت آن است که دارایی و نقدینگی مشتریان را در سبک‌های (Alternative Investment) سپرده گذاری ‌کند تا به عملکرد مطلوب‌تری از میانگین بازار دسترسی داشته باشد و هم این که خطرات صعود و نزول ناگهانی مارکت را پوشش دهد.
این صندوق ها اغلب از ساختارهای مالی و قانونی مشابه بهره جویی می کنند،. برای درک بهتر این مبحث در ادامه به توضیحات مبسوطی خواهیم پرداخت.

هج فاند

انواع صندوق پوشش ریسک بر اساس استراتژی معاملاتی

می توان این صندوق ها و پایه های عملکردشان را به چهار نوع تقسیم نمود که عبارت اند از:

• رویداد محور (event-driven)
• ارزش نسبی (relative value)
• کلان (macro)
• پوشش ریسک سهام (equity hedge)

1- استراتژی های رویداد محور:

همانطور که از اسم این گونه از هج فاند معلوم می باشد، این صندوق به دنبال به دست آوردن سود از رخدادها، در کوتاه مدت است. این رخدادها ممکن است، تملکی جدید یا از نو شدن ساختار کلی در یک شرکت باشد، که اثر آن تاثیر شرکت مذکور بر روی سایر شرکت ها می باشد. به اختصار چند مورد از آن را شرح می دهیم:

آربیتراژ ادغام:

این استراتژی زمانی رخ می دهد که یک شرکت اعلام می دارد که قصد تملک (خریدار) یا ادغام با شرکت دیگر را دارد. سهام شرکت مورد تملک خریداری و شرکت نوپا عضوی از آن می شود و همچینی در ادغام سهم شرکت سرمایه گذار را می فروشد تا بخشی از شرکت جدید شود یا به عبارت دیگر متحدی را با خود همراه می کند. در این حالت مدیر هج فاند انتظار دارد، شرکت سرمایه گذار، برای خرید شرکت متحد جدید، بهای زیادی را بپردازد، این در حالیست که بخش عمده این بها از طریق قبول بدهی های شرکت جدید تامین شود.

تجدید ساختار:

در این استراتژی هدف و مقصود بر روی شرکت های ورشکسته یا در حال ورشکستگی می‌باشد. هج فاندها سعی دارند تا از راه های مختلف با بهره جویی از سهم این گونه شرکت ها کسب سود و بهره نمایند. در این امر امکان دارد که هج فاند در یک عملکرد نه چندان ساده، اوراق بدهی با اولویت بالاتر را بخرد و اوراق بدهی سوخته را بفروشد. به بیان دیگر امکان دارد، سهم ممتاز شرکت را خریده و سهم عادی را بفروشد.

سهامدار مخالف:

این گونه استراتژی توسط هج فاند زمانی پیش می آید که با خریدن درصد بالایی از سهم یک شرکت بخواهد بر روی خط مشی آن شرکت اثر گذاری کند.

موقعیت های خاص:

لازم است بدانیم این سبک هم، تمرکز مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت بر سهم شرکت هایی دارد که درگیر تجدید ساختار، آن هم به غیر از ادغام تملک یا ورشکستگی هستند.

هج فاند

2- استراتژی های ارزش تناسبی:

این نوع عملکرد، در پوشش ریسک به دنبال سودآوری به وسیله قیمت گذاری نامعقول بازار، در مورد چند اوراق مرتبط است. ضمن آنکه هدف این است که با سپری شدن مدت زمانی ترجیحاً کوتاه، قیمت‌های نامعقول، معقول گردند. برای مثال:

• تبدیل آربیتراژ اوراق با ثبات درآمد: این روش در راستای کسب سود از قیمت‌گذاری نامعقول اوراق قرضه، قابل تبدیل به سهام است.
• اوراق با ثبات درآمد با پشتیبانی دارایی: مقصود این استراتژی‌ها بر ارزش نسبی بین انواع اوراق با درآمد ثابت با پشتوانه دارایی (ABS) و اوراق رهنی (MBS) می باشد.
• اوراق ثبات درآمد معمول: این استراتژی با بهره جویی از اوراق بدهی دو شرکت مجزا، یکی اوراق شرکتی و دیگری اوراق دولتی می‌باشد.

3- استراتژی های کلان:

هج فاندهایی از این نوع عملکرد بهره‌وری می کنند تا با نگرش کل به جزء بتوانند سعی در شناسایی سیر بازارهای مالی جهان کنند. در حالت کلی این صندوق ها، معاملات خود را در بازارهای سهام، اوراق بدهی، ارز و کالا انجام می دهند. هج فاندهای کلان مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت با بهره جویی از پارامترهای کلان اقتصادی، سیر کلی بازار را بررسی می کنند و جهت کسب سود، وارد موقعیت های داد و ستد می شوند.

4- استراتژی های پوشش ریسک سهام:

لازم است بدانیم که اولین نوع هج فاندهای بازار به حساب می آیند. این صندوق ها با دقت بر بازارهای سهام، به موقعیت‌های ترید سهام و مشتقه دست پیدا می کنند. چند نمونه از آن را بررسی می کنیم:

• رشد بنیادی: در این نوع رشد، سهامی که از نظر بنیادی قوی هستند، شناسایی شده و به منظور دست یابی به رشد زیاد قیمت، خریداری می شوند.
• ارزش بنیادی: صندوق در این عملکرد، سهامی را شناسایی می کند که ارزش ذاتی و درونی آن، بیشتر از قیمت فعلی می باشد.
• بخش مشخص: در این عملکرد هج فاند اقدام به فعالیت تخصصی در یک صنعت می نماید.

هج فاند

راهبردهای مورد بهره وری هج فاند

همان طور که اذعان داشتیم، مهمترین وجه تمایز هج فاندها آن است که ابزارهای مالی متفاوتی محسوب می شوند که این صندوق ها در ادغام سرمایه‌های خود گنجانده اند. این گونه از صندوق‌ها در اندوخته‌های مالی و ابزارهایی سرمایه‌گذاری به انجام می رسانند که صندوق‌ها و سرمایه‌گذاری‌های دیگر، آن‌ها را لحاظ نمی کنند. در ادامه ی این بحث به مواردی از این ابزارها و راهبردهای سرمایه ‎گذاری در رمز ارزهای این صندوق ها اشاره خواهیم کرد:

بهره جویی از فروش استقراضی:

باید دانست فروش استقراضی به معنای این است که شخصی سهامی را که در زمره ی مالکیت شخص دیگری است را از او طلب و قرض نماید و با این دید که با کاهش قیمت سهم، آن را در بازار بفروشد و پس از گذشت زمان مورد نظر، آن را خریداری نموده و به مالک سهم برگرداند. در صورت افت قیمت، ‌ما به التفاوت قیمت داد و ستد سهم، سود شخص خواهد بود. صندوق‌های پوشش ریسک از این ابزار در شرایط رکود بازار بهره جسته و سهامی را که در زمره ی مالکیت صندوق نیست، به رهن و اجاره خود در آورده و در بازار فروخته و از افت قیمت سهم،‌ سود می‌برند.

سرمایه گذاری در ابزارهای مالی معاملات مشتقه:

باید بدانیم ابزارهای مالی مشتقه همانند قراردادهای اختیار ترید و آینده،‌ ابزارهای مالی محسوب می شوند که ارزش آن‌ها برمبنای سایر اوراق بهادار همانند سهام شرکت‌ها، معین و مشخص می گردد. اما صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاند با سرمایه گذاری در این ابزارها، طیف گسترده‌ای از اندوخته ها را لحاظ کرده و از فرصت‌های سودآوری آن‌ها بهره وری می‌کنند.

بهره جویی از آربیتراژ:

آربیتراژ در بازارهای مالی، اصطلاحاً به معنی فرصت‌های کسب سود از ما بین دو قیمت می باشد. مدیران Hedge Fund، با بهره جویی از تخصص، همواره در حال پیداکردن بازارهای مالی گوناگون و دستیابی به فرصت‌های قیمت گذاری می‌باشند که تشخیص آن برای دیگران دشوارتر است. شناسایی و تشخیص درست و به‌موقع سرمایه‌گذاری در این فرصت‌ها، سودهای هنگفتی را برای آن‌ها ایجاد می‌کند.

سرمایه گذاری در اوراق بهاداری با ارزش کمتر از خود

باید بر این امر واقف آییم که بسیاری از سهام ها در بازارهای مالی، از میزان ارزش واقعی و ذاتی خود کمتر قیمت‌گذاری می شوند و همین امر موجب آن می‌شود که مورد توجه عموم قرار نگیرند. صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاند با تشخیص این گونه از سهام، ضمن اخذ سود سرمایه گذاری خود،‌ موجب رشد و بالا رفتن قیمت این اوراق نیز می‌شوند.

سرمایه گذاری در بازارهای جدید و نوپا:

با توجه به ماهیت و ذات هج فاندها، سرمایه گذاری بر روی سهام یا سایر ابزارهای نوظهور و نوین در بازار که رشد نوسانی فراوانی را تجربه می کنند و مستعد تورم هستند،‌ امکان‌پذیر می باشد.

سرمایه‌گذاری در بازارهای موازی:

باید دانست یکی دیگر از خصیصه‌های برجسته این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری بی حد و حدود در بازارهای خارج از بازار سرمایه (موازی) همچون املاک و مستغلات، طلا و کسب‌وکارهایی که به مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت نسبت پر خطر می باشند، است.

ساختار اهرمی:

صندوق‌های پوشش ریسک، یک خصیصه ی مختص به خود دارند و آن، امکان بهره‌مندی از اهرم‌های 10 برابری است. به طور مثال با جذب 10 دلار سرمایه اولیه، بانک به آنان 90 دلار وام خواهد داد. در نتیجه می توانند مزایا و معایب معاملات مابه التفاوت 100 دلار سرمایه‌گذاری کنند. لازم است بدانیم که بدین معنا می باشد که با از بین رفتن 10 دلار سرمایه، در واقع صندوق 100 دلار متضرر خواهد شد.

هج فاند

مزایا و معایب

هج فاند نیز دارای مزایا و معایبی است که در ذیل به طور مختصر به شرح آنها می‌پردازیم.