از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟

اما در حال حاضر کار بسیار ساده شده است و شما میتوانید تنها با یک کلیک معاملات مشکوک در نمادها، فیلترهای ورود و خروج پول هوشمند و کلی امکانات کاربردی دیگر را ربات تابلو خوانی بورس مشاهده کنید. ابتدا فیلتر شکن خود را روشن کرده و سپس بر روی لینک یا کلیک کنید تا مستقیما وارد صفحه ربات شوید و از امکانات فراوان این ربات بهره مند شوید.

چگونه بدانیم که زمان فروش سهام فرا رسیده است؟

آیا تا به حال سهامی را برای مدت طولانی نگه‌داشته‌اید و درنهایت با ضرر آن را فروخته‌اید؟ آیا دوست دارید تا از چنین موقعیتی در آینده اجتناب نمایید یا حداقل احتمال رخ دادن دوباره آن را کاهش دهید؟ اگر چنین است، اطلاعاتی که در ادامه می‌آیند ممکن است به شما کمک نمایند. ما در این مقاله آموزشی از مدیرمالی نکاتی را به شما آموزش می‌دهیم تا بتوانید بهترین زمان فروش سهام را تا حدودی تشخیص دهید.

بهترین زمان فروش سهام و سرمایه گذاران احساسی

سهام شرکتها باید به‌عنوان ابزاری برای تولید سود دیده شوند و ارزش خالص شما را افزایش دهند. به محض اینکه شما احساس خود را به سهام اضافه کنید، خود را در معرض یک ریسک بزرگ قرار می‌دهید. به طور مثال، فرض کنیم شما سهام شرکت فرضی شناسا را با قیمت ۲۵۰ تومان به ازای هر سهم خریداری می‌کنید. وقتی سهام را خریدید، هدف شما فروش آن با قیمت ۳۵۰ تومان بدون توجه به زمان، چه یک ماه طول بکشد چه پنج سال، بود. شما با مشاهده اینکه قیمت ها در کمتر از شش ماه از ۳۵۰ تومان هم فراتر رفته، شوکه می‌شوید. زمان فروش سهام فرارسیدهاست اما با سهام بالای ۳۵۰ تومان احساس می‌کنید که جای بیشتری برای نگه‌داشتن آن دارید چون عاشق این شرکت هستید.

وقتی پیش‌بینی درآمدهای فصلی وارد میدان می‌شوند، رشد قیمت به خاطر چالش‌های پیش‌بینی‌نشده قبلی کاهش می‌یابد که به سقوط قیمت سهام به زیر ۳۰۰ تومان منجر می‌شود. حالا زمان فروش سهام است اما شما احساس می‌کنید که گیر افتاده‌اید چون در ذهنتان، حداقل ۳۵۰ تومان بدهکار هستید. این یک فرض نادرست است چون بازار به احساسات شما اهمیت نمی‌دهد. ولی شما نمی‌توانید بی‌خیال شوید و همچنان شاهد پایین رفتن قیمت ها در طول چندین ماه بعدی هستید. بدون حتی یک لحظه رشد!! شکست را می‌پذیرید و سهام را به قیمت ۱۹۰ تومان می‌فروشید و از معرکه خلاص می‌شوید.

این داستان خیلی خوب پیش نرفت. اگر شما احساسات را از معادله خود خارج می‌کردید، قادر بودید در قیمت هدفتان (یعنی ۳۵۰ تومان) سهام را بفروشید. همچنین می‌توانستید باز با سود کمتری (یعنی ۳۰۰ تومان) هم بفروشید ولی احساسات بر شما غالب شدد که این هم طبیعت انسان است. برای خارج کردن طبیعت انسانی از معادلات خرید و فروش سهام در بورس و تشخیص درست زمان فروش سهام، از دستورات خرید و فروش محدود و برنامه‌ریزی‌شده استفاده کنید. ما در مقاله “سفارش های خرید و فروش خود را هوشمندانه ثبت کنید!” به طور کامل به این موضوع پرداختیم. بااین‌حال با کارگزار خود تماس بگیرید و از او بخواهید به شما توضیح دهد که چگونه می‌توانید از همین حالا که سهام خود را به قیمت ۲۵۰ تومان خریده‌اید، سفارش فروشی به قیمت ۳۵۰ تومان ثبت کنید. برخی کارگزاری ها این امکان را از طریق سامانه معاملات آفلاین خود به شما می‌دهند. بااین‌حال اگر شرکت کارگزاری راه‌حلی برای شما نداشت، روی یک برگ کاغذ نام سهم، تاریخ خرید، قیمت خرید و درنهایت قیمت موردنظر خود برای فروش سهم را یادداشت کنید و خود را متعهد کنید به‌محض اینکه قیمت سهام به قیمت موردنظر شما برای فروش رسید، دستور فروش آن را صادر کنید. درست مانند یک ربات یا آدم آهنی.

بهترین زمان فروش سهام و کاهش درآمدهای شرکت

کاهش درآمد، نشانه‌ای است بر کاهش تقاضا. ابتدا نگاهی به درآمد سالانه شرکت بیندازید تا بتوانید تصویر بزرگ‌تر را ببینید، اما فقط بر این عدد تکیه نکنید. این احتمال وجود دارد که یک صنعت به تازگی دچار سختی شده باشد که در آمار سالیانه نشان داده نخواهد شد؛ بنابراین نگاه کردن به اعداد فصلی بسیار مهم است. به طور مثال، اعداد درآمد سالانه برای شرکت های بزرگ نفت و گاز ممکن است به صورت سالانه چشمگیر باشد، اما اگر قیمت های انرژی در ماه‌های اخیر کاهش پیدا کرده باشند چه؟

وقتی حرف از فروش و رستوران‌ها می‌شود، به اعداد درآمد توجه نکنید، اما واجب است که همچنین فروش مغازه‌ای مشابه را هم در نظر بگیرید. یک فروشنده یا رستوران می‌تواند برای نشان دادن رشد درآمدی، شعبه‌های بیشتری را افتتاح کند اما این کار می‌تواند دامی برای سرمایه گذاران باشد. با نگاهی به فروش مغازه‌ای مشابه، خواهید دید که شرکت در مکان‌هایی که برای حداقل یک سال باز بوده‌اند، چگونه عمل می‌کند. در کل، اگر شما شاهد منفی شدن درآمد یا کاهش آن نسبت به سایر رقبا باشید، زمان فروش سهام فرارسیده است. فکر نکنید که همه‌چیز دوباره به شرایط قبل باز می‌گردد چون تقریباً هیچ‌گاه این اتفاق نمی‌افتد. در بیشتر موارد، موقعیت قبل از اینکه بهتر شود، بدتر می‌شود.

بهترین زمان فروش سهام و جهش بعد از سقوط

اگر صاحب سهامی هستید که در حال لغزش بوده و قادر به پیدا کردن راهی برای خروج نبوده‌اید، پس می‌توانید در جهش بعد از سقوط آن را به فروش برسانید. این رشدها موقتی بوده و معمولاً بر اساس اخبار خارجی شکل می‌گیرند. اگر شما در جایگاه خودتان دیگر فرصتی نمی‌بینید، از این مجال برای فروش سهام بهره ببرید.

بهترین زمان فروش سهام و کاهش هزینه ها

وقتی شما شرکتی را می‌بینید که هزینه های اضافی خود را کاهش داده است، همیشه نشانه خوبی نیست. بلکه به این معنی است که شرکت در حال رشد نیست و همه تلاش خود را برای نمایش درآمد مثبت و پیش‌بینی درآمدی قوی که می‌تواند به شناور نگه‌داشتن سهام کمک کند، انجام می‌دهد. حقیقت این است که شرکت در حال ورود به یک زمین ناهموار است. بزرگ‌ترین شاخص، کاهش کارکنان است که اغلب بهترین روش برای کاهش هزینه ها به شمار می‌آید. خبر خوب برای سرمایه گذاران این است که کاهش هزینه ها در ابتدا به شکل مثبتی دیده خواهد شد که اغلب به درآمد سهام منجر می‌شود. این امر نباید به‌عنوان فرصتی برای خرید بیشتر سهم باشد، بلکه نشان دهنده زمان مناسب برای فروش سهام و خروج از موقعیت، قبل از سقوط سهام است.

بهترین زمان فروش سهام و درآمدهای بزرگ

اگر شما سود بزرگی از خرید سهام یک شرکت کرده‌اید و چون شرکت در حال رشد است و معیارهای بنیادی قوی دارد، نمی‌دانید با سهام آنچه کنید، فروش نصف سهام خود را در نظر بگیرید. درست است که سهام شرکت ممکن است به رشد خود ادامه دهد، اما شما سود خود را کرده‌اید. برای پیش روی بیشتر دو گزینه پیش روی خود خواهید داشت:

اول، آن بخش از سرمایه خود را که بیرون کشیده‌اید، در بازی نگه دارید تا اگر سهام کاهش یافت بتوانید دوباره خریداری کنید.

دوم، آن سرمایه را به موقعیتی با پتانسیل سود بیشتر، مثلاً شرکتی در مراحل اولیه رشد، ببرید و آنجا سرمایه گذاری کنید.

فراموش کنید که این نکات نیاز به تمرین و هوشیاری دارد و به کارگیری آن‌ها نشان می‌دهد شما نسبت به سرمایه خود تعهد کامل دارید. پس این نکات را با جدیت پیگیری کنید.

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟

چگونه یک سهام خوب انتخاب کنیم؟!

شاید برای شما یا یکی از نزدیکانتان پیش آمده که سهام شرکتی را خریده باشید. احتمالا پس از مدتی با ضرر و یا شاید هم سود آن را فروخته‌اید، بدون آن که حتی بدانید چرا قیمت آن سهام افزایش یا کاهش یافته است!!

شاید هم تا به حال سهام هیچ شرکتی را نخریده‌اید! اما قطعا بالا و پایین رفتن قیمت سهام شرکت‌ها برای شما هم جذاب است و می‌خواهید از آن سر در بیاورید! به این فکر کنید که اگر دلیل این نوسانات را بدانید، چه درآمد غیر قابل تصوری را کسب خواهید کرد!

آیا شما هم با افرادی که می‌گویند همه این‌ نوسانات اتفاقی و شانسی رقم می‌خورد موافق هستید؟! تا به حال به این فکر کرده‌اید که کسانی که این اعتقاد را دارند همان کسانی هستند که خودشان هم احتمالا در خرید سهام ضرر کرده‌اند!؟ در واقع بهتر است بگوییم آن‌ها در شناسایی سهام خوب موفق نبوده‌اند!! به نظر شما افراد خبره هم معاملات خود را بر مبنای شانس انجام می‌دهند!؟!!

پاسخ قطعا منفی است!

اما سوال این جاست که چگونه این نوسانات را می‌توان پیش‌بینی کرد؟! یا به عبارت دیگر چگونه می‌توام سهام خوب را شناسایی کرد؟!

اگر شما هم به دنبال پاسخ این سوال هستنید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید …

کسانی که قصد دارند خودشان مستقیما به خرید یا فروش سهام شرکت‌ها بپردازند، لازم است قبل از انتخاب سهام یک شرکت، وضعیت آن را به صورت دقیق و جامع مورد بررسی و تحلیل قرار دهند، بنابراین این افراد باید از قدرت تحلیل بالایی برخوردار باشد.

به طور کلی روش‌های تحلیل سهام شرکت‌ها به دو دسته تقسیم می‌شود:

1. تحلیل بنیادی (Fundamental)
2. تحلیل تکنیکال (فنی، Technical)

تحلیل بنیادی

همان طور که از اسم آن هم مشخص است تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال با بررسی عوامل اصلی تاثیرگذار بر قیمت سهام شرکت به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا تشخیص دهد که آیا سرمایه‌گذاری در سهام مورد نظر مناسب است یا خیر.

در این روش، سرمایه‌گذار پس از بررسی و تحلیل عوامل اثر گذار بر قیمت سهام یک شرکت، ارزش واقعی یا در اصطلاح ارزش ذاتی این سهم را تعیین کرده و پس از مقایسه با قیمت فعلی (ارزش بازار) آن در بورس، اقدام به خرید یا فروش آن می‌نماید. در این صورت سه حالت ممکن است اتفاق بیفتد:

• اگر با محاسباتی که سرمایه‌گذار انجام می‌دهد، ارزش واقعی سهم از قیمت فعلی آن بیشتر باشد، پس امکان دارد سهم رشد بیشتری داشته باشد تا به قیمت واقعی خود برسد. لذا این سهم برای خرید گزینه مناسبی است. مثلا فرض کنید قیمت هر سهم یک شرکت امروز ۲۰۰ تومان باشد، اگر ارزش ذاتی هر سهم این شرکت توسط سرمایه‌گذار ۳۰۰ تومان برآورد شود، خرید این سهم می‌تواند ۵۰% سود نصیب سرمایه‌گذار کند.
• اما اگر ارزش واقعی سهم از ارزش بازار آن کمتر باشد، در واقع سهم گران است و نه تنها برای خرید مناسب نیست، بلکه اگر سرمایه‌گذار چنین سهمی را در اختیار داشته باشد، بهتر است آن را بفروشد.
• در صورتی که ارزش ذاتی سهم با ارزش بازار آن برابر باشد، بنابراین قیمت آن منصفانه بوده و خرید و فروش آن سودی را در پی نخواهد داشت.

پاسخ به یک سوال

با توضیحاتی که داده شد ممکن است برای شما این سوال به وجود آید که وقتی می‌توان ارزش ذاتی یک سهم را محاسبه کرد، چطور سهام برخی شرکت‌ها ممکن است بیشتر یا کمتر از ارزش ذاتی خود معامله شوند؟! مگر این محاسبات را همه افراد نمی‌توانند انجام دهند؟!

پاسخ این سوال به نوعی در خود آن نهفته است!

اولا عواملی که بر قیمت سهام اثر می‌گذارند همواره در حال تغییر هستند. پس ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها نیز دائما در حال تغییر بوده و کسانی که زودتر این تغییرات را تحلیل کرده و ارزش ذاتی سهم را ارزیابی کنند، موفق‌تر خواهند بود.
ثانیا، محاسبه ارزش ذاتی سهم تا حدود زیادی به نوع تحلیل سرمایه‌گذاران بستگی دارد. به این معنا که همواره اختلاف نظر میان سرمایه‌گذاران وجود دارد و در واقع همین اختلاف نظرات است که باعث می‌شود سهام شرکت‌های مختلف همواره در حال خرید و فروش باشد.

تحلیل تکنیکال

روش دوم تجزیه و تحلیل سهام در بورس، روش تحلیل تکنیکال است که به آن تحلیل فنی نیز می‌گویند. در این روش سرمایه‌گذاران با بررسی روند نوسانات قیمت یک سهم در گذشته سعی بر پیش‌بینی قیمت آن در آینده دارند. سرمایه‌گذارانی که از این روش استفاده می‌کنند، اغلب با استفاده از روش‌های ریاضی و نمودارها، روند نوسانات قیمت را پیش‌بینی می‌کنند. لذا تحلیل تکنیکال در واقع بر اساس پیش‌بینی قیمت سهم در آینده استوار است.

همانند آن چه در تحلیل بنیادی گفته شد، در صورتی که تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده افزایش احتمالی قیمت سهم باشد، سرمایه‌گذاران نسبت به خرید آن سهم اقدام اقدام خواهند کرد. اما اگر نمودارها بیانگر کاهش قیمت سهم در آینده باشند، خرید این سهم دیگر توجیهی نداشته و یا اگر سرمایه‌گذای آن را در سبد سهام خود داشته باشد، بهتر است که آن را به فروش برساند.

تحلیلگران تکنیکال یا تکنیکالیست‌ها معتقدند از آن جا که بورس یک بازار هوشمند است و قیمت سهام در این بازار بر اثر تغییر در عوامل مختلف تغییر می‌کند، بنابراین قیمت سهم خود به تنهایی می‌تواند بیانگر میزان تاثیر این عوامل باشد، در نتیجه نیازی نیست سرمایه‌گذار به صورت مستقل قیمت سهام (ارزش ذاتی) را محاسبه کند و فقط کافی است روند نوسانات گذشته قیمت سهم را بررسی کرده و قیمت سهم را براساس گذشته آن پیش‌بینی نماید.

کدام روش؟!!؟!

تا به این جا به طور کلی با دو روش اصلی تحلیل سهام در بازار سرمایه آشنا شدیم. اما به نظر شما کدام یک می‌تواند در انتخاب سهام خوب موثرتر باشد و ما را به نتیجه دلخواه برساند؟! این سوالی است که از زمان‌های گذشته همواره بین تحلیلگران و فعالان این بازار وجود داشته است….

اما مدلی که ما به شما توصیه می‌کنیم، استفاده از روش ترکیبی است. شما می‌توانید با توجه به علایق خود و مطالعاتی که برای آشنایی بیشتر با این روش‌ها انجام می‌دهید، و همچنین سلیقه شخصیتان، یکی از این دو روش را مبنای اصلی تحلیل‌های خود قرار دهید، اما نه به این معنا که در مورد روش دیگر هیچ اطلاعاتی نداشته باشید. قطعا برای این که سرمایه‌گذاری شما کمترین ریسک را داشته و بیشترین بازدهی‌ها را نصیب شما کند، می‌بایست در مورد روش دوم نیز اطلاعات مختصر و مفیدی داشته باشید تا در مواقع لازم بتوانید از تحلیل‌های افراد خبره در این حوزه هم استفاده کنید و به راحتی سهام خوب را انتخاب نمایید.

چکیده مطلب:

چگونه یک سهام خوب انتخاب کنیم ؟! این سوالی بود که از ابتدای این مقاله به دنبال یافتن پاسخ مناسب برای آن بودیم. احتمالا شما هم تا کنون پاسخ این سوال را فهمیده‌اید…

در بازار سرمایه یا همان بورس دو روش اصلی برای انتخاب سهام خوب و سودآور وجود دارد. تقریبا همه تحلیلگران و سرمایه‌گذاران این حوزه، نه تنها فقط در ایران بلکه در سایر کشورها نیز از این دو روش استفاده می‌کنند. هر کدام از این روش‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارند که در مقالات دیگر سایت می‌توانید به صورت مفصل با آن‌ها آشنا شوید. قطعا آموزش بورس برای شما که تازه وارد این حوزه شده‌اید امری ضروری است!

حق تقدم سهام چیست؟

حق تقدم سهام یکی از مواردی است که بعد از افزایش سرمایه شرکت ها از محل آورده نقدی، سهامداران را درگیر خود می کند. همانطور که می دانید هنگامیکه یک شرکت افزایش سرمایه می دهد، به نسبت درصد افزایش سرمایه تعداد سهام آن نیز افزایش پیدا می کند. به دلیل اینکه سهامداران در حفظ حقوق و منافع خود اولویت دارند، انتظار می‌رود بعد از افزایش سرمایه درصد مالکیت آن ها حفظ شود؛ به همین دلیل این حق برای سهامداران در نظر گرفته می شود که در صورت افزایش سرمایه از محل مطالبات یا آورده نقدی، به آن ها سهام حق تقدم تعلق گیرد. به طور مثال اگر شرکتی 50 درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی انجام دهد، به ازای هر 2 سهم 1 حق تقدم به سهامداران تعلق می گیرد.

نحوه استفاده از حق تقدم سهام

بعد از افزایش سرمایه و تقسیم سهام حق تقدم بین سهامداران، در یک بازه زمانی دو ماهه (مهلت پذیره نویسی) امکان معامله حق تقدم در بورس وجود دارد. سهام حق تقدم با نماد اصلی شرکت به انضمام یک "ح" در انتهای آن، به پرتفوی سهامداران فعلی شرکت اضافه می شود. به عنوان مثال حق تقدم نماد "کگل" تحت عنوان "کگلح" به دارایی سهامداران اضافه می شود. سهامداران می‌توانند یکی از دو کار زیر را در خصوص حق تقدم سهام خود انجام دهند:

• سهامدارانی که قصد شرکت در افزایش سرمایه را دارند، مبلغ اسمی حق تقدم (معمولا 100 تومان) را پرداخت کرده و با ارائه مدارک لازم به شرکت، حق تقدم خود را به سهم تبدیل می کنند.
• کسانی که نمی خواهند در افزایش سرمایه شرکت کنند، می‌توانند سهام حق تقدم خود را در این دو ماه بفروشند.

دامنه نوسان حق تقدم سهام به چه صورت است؟

دامنه نوسان حق تقدم سهام در شرکت های بورسی 10 درصد از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟ و در شرکت های فرابورسی همانند دامنه نوسان شرکت مذکور است. البته این قوانین ممکن است در زمان های مختلف دچار تغییراتی شود.

چگونه حق تقدم را به نماد اصلی تبدیل کنیم؟

بعد از بازگشایی نماد پس از افزایش سرمایه، در سایت کدال، شما می توانید با جستجوی نماد مورد نظر، اطلاعیه ای تحت عنوان "مهلت استفاده از حق تقدم" مشاهده کنید.

در این اطلاعیه، شرکت نام شعبه بانک و شماره حساب شرکت را برای واریز مبالغ مربوط به حق تقدم و مهلت استفاده از حق تقدم را که معمولا دو ماه پس از بازگشایی نماد حق تقدم سهم است، منتشر می کند.

برای پرداخت مبلغ اسمی، سهامداری که می خواهد در افزایش سرمایه شرکت کند، تا انتهای تاریخی که در اطلاعیه شرکت منتشر شده، زمان دارد که به ازای هر عدد برگه حق تقدم، مبلغ ارزش اسمی سهم یا همان 1000 ريال را به حساب اعلام شده شرکت، با شناسه واریز کد ملی دارنده حق تقدم سهام واریز کند و فیش واریزی را به همراه گواهی حق تقدم سهم برای شرکت ارسال کند.

در بعضی مواقع ممکن است شرکت مقداری سود نقدی تصویب کرده باشد که هنوز بین سهامدارن تقسیم نشده است و در عین حال شرکت از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی اقدام به افزایش سرمایه کند و نماد حق تقدم به پرتفوی شما اضافه شود. در این صورت، با استفاده از راه هایی که شرکت تعیین می کند، می توانید تعیین کنید که قصد دارید سود نقدی خود را تمام و کمال از شرکت دریافت کنید و یا اینکه می خواهید مقداری از آن را برای پرداخت مبلغ اسمی تبدیل حق تقدم سهام به نماد اصلی استفاده کنید.

در صورت انجام مورد دوم، اگر به عنوان مثال کل مبلغی که برای تبدیل "نمادح" به "نماد" احتیاج دارید برابر با سه میلیون تومان باشد و مطالبات شما از شرکت بیشتر از این مقدار باشد، بدون اینکه نیاز باشد مبلغ اسمی را پرداخت کنید، حق تقدم های شما به نماد اصلی تبدیل خواهد شد.

عموما شرکت ها گواهی حق تقدمی را می خواهند که حاصل از افزایش سرمایه باشد. یعنی، گواهی حق تقدمی را برای شرکت باید ارسال کرد که برای حق تقدمی است که در ازای افزایش سرمایه به سهامدار تعلق گرفته است؛ نه آن تعداد سهام حق تقدم که در مدت معامله حق تقدم در بورس، سهامدار خریداری نموده است.

توصیه می کنیم برای اطلاعات بیشتر و اطمینان خاطر، همواره قبل از واریز وجه با اداره امور سهام شرکت مورد نظر تماس حاصل نمایید. پس از ارسال مدارک، معمولا بین چهار تا شش ماه زمان می برد که حق تقدم سهام به سهام اصلی تبدیل شود.

اگر از حق تقدم سهام استفاده نکنیم، چه اتفاقی می افتد؟

در صورتیکه سهامدار نه مبلغ اسمی هر سهم را به حساب شرکت واریز کند و نه آن را در مهلت مقرر بفروشد، اختیار استفاده از حق تقدم خود را از دست می دهد و در اختیار شرکت می گذارد. عموما شرکت ها حق تقدم استفاده نشده را یا به صورت معامله بلوکی و یا به صورت پذیره نویسی عمومی به فروش می رسانند.

در حالت معامله بلوکی، شرکت تعداد بالایی از حق تقدم های خود را با قیمت کمتر، به یک شرکت دیگر می فروشد و در صورت پذیره نویسی عمومی که هر دو از طریق سایت کدال به اطلاع عموم می رسد، افراد می توانند در مهلت مشخص شده در طرح پذیره نویسی عمومی شرکت کنند. با این کار شخص هنگام خرید هر سهم حق تقدم، علاوه بر پرداخت قیمت آن سهم در بازار، مبلغ اسمی 1000 ریال آن سهم را نیز درجا پرداخت می کند. مبالغ حاصل از فروش حق تقدم های استفاده نشده، متعلق به سهامدارانی است که از این حق تقدم ها اسنفاده نکرده اند و شرکت چگونگی دریافت این مبالغ را از طریق کدال به اطلاع آن ها می رساند.

حق تقدم به چه کسانی تعلق می‌گیرد؟

در واقع هرکس که در هنگام بسته شدن سهم برای افزایش سرمایه، سهامدار شرکت باشد، به میزان سهامی که در اختیار دارد و درصد افزایش سرمایه شرکت، تعدادی حق تقدم سهام دریافت می کند.

قیمت حق تقدم چگونه تعیین می شود؟

همانطور که می دانید، قیمت جدید سهم بعد از افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی سهامداران از روش زیر محاسبه می‌شود:

قیمت جدید هر سهم (تومان) = (قیمت سهم قبل افزایش سرمایه (تومان) + (100*درصد افزایش سرمایه/100))/(1 + درصد افزایش سرمایه/100)

قیمت نماد حق تقدم سهم هم در روز بازگشایی، با همین قیمت جدید سهم قیمت گذاری می‌شود؛ اما با بازگشایی می‌تواند کم یا زیاد شود. توجه داشته باشید که نحوه معامله حق تقدم همانند نماد اصلی سهم است.

ارزش حق تقدم چگونه مشخص می‌شود؟

میزان ارزشمندی حق تقدم را از فرمول زیر بدست می‌آوریم:

ارزش حق تقدم (تومان) = قیمت نماد اصلی (تومان) - 100

به عنوان مثال، اگر شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی)، 200 درصد افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی سهامداران در دستور کار خود داشته باشد و قیمت پایانی آن سهم قبل از افزایش سرمایه 54000 ریال باشد، قیمت اسمی بعد از افزایش سرمایه به صورت زیر محاسبه می‌شود:

18667 ريال = قیمت نماد اصلی بعد از افزایش سرمایه

در این صورت ارزش اسمی حق تقدم فملی برابر 17669 ریال خواهد بود. علاوه بر ارزش حق تقدم، می‌توان سود حاصله از خرید حق تقدم را هم تعریف کرد که از فرمول زیر محاسبه می‌شود.

قیمت روز حق تقدم - ارزش حق تقدم = سود حاصل از خرید حق تقدم

هرچه سود حاصله از خرید حق تقدم بیشتر باشد، ارزش سرمایه گذاری در آن حق تقدم بیشتر است.

سود حاصله از خرید حق تقدم، بهترین معیار برای مقایسه بین ارزشمندی سرمایه گذاری در حق تقدم است. هرچه سود بیشتر باشد، یعنی فاصله بین قیمت نماد اصلی و حق تقدم بیشتر است و سرمایه گذاری در این حق تقدم ارزشمندتر است.

اگر سود حاصله از خرید حق تقدم منفی باشد، نشان می‌دهد قیمت حق تقدم از ارزش اسمی آن بیشتر شده است که معمولا این اتفاق رخ نمی دهد.

به عنوان مثال، فرض کنید در آن بازه زمانی که نماد حق تقدم سهم در بورس معامله می شود، قیمت نماد اصلی برابر 2000 تومان باشد. تحت این شرایط ارزش اسمی حق تقدم این نماد برابر 1900 تومان است اما در اکثر مواقع، حق تقدم در قیمتی پایین تر از این مقدار معامله می شود. به عنوان مثال اگر نماد حق تقدم در قیمت 1500 تومان در حال معامله است، شما با خرید آن و پرداخت مبلغ اسمی، جمعا 1600 تومان پرداخت می کنید و با فرض اینکه در بازه زمانی که حق تقدم به سهم اصلی تبدیل می شود، قیمت آن سهام تغییر نکند، شما پس از تبدیل حق تقدم به نماد اصلی به ازای هر حق تقدم مبلغ 400 تومان سود خواهید کرد.

جمع بندی

در این مقاله به طور مفصل با مفهوم حق تقدم سهام آشنا شدیم. این مفهوم در هنگام افزایش سرمایه شرکت ها از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی، سهامداران را با خود درگیر می کند. در این مقاله یاد گرفتیم که نمادهای حق تقدم را یا می توان با استفاده از روش هایی که توضیح داده شد، به سهم اصلی تبدیل کنید و یا آن ها را در یک بازه زمانی مشخص در بورس به فروش برسانید.

تحلیل فاندامنتال چیست و پارامترهای آن کدام هستند؟

آیا می‌دانید تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست و چه کاربردی دارد؟ یکی از اصول حضور و سرمایه‌گذاری در بازار های مالی مختلف، آشنایی با مفاهیم مورد‌استفاده در هر بازار است. حتماً برای شما هم پیش آمده است که هنگام خرید یک وسیله­، درباره برند، کیفیت قطعات و ماندگاری وسیله مورد‌نظرتان سؤال‌هایی در ذهنتان ایجاد شود.

احتمالاً برای پاسخ این سؤال‌ها از اطرافیان یا فروشنده پرس‌و‌جو می­‌کنید تا تصمیم نهایی خود را بگیرید؛ خرید سهام نیز دقیقاً به‌همین‌گونه است؛ منتهی باید پاسخ سوالات متفاوت‌تری را پیدا کنید. تحلیل بنیادی در این راه چراغ راهتان خواهد بود. با مطالعه این مطلب، متوجه خواهید شد که تحلیل فاندامنتال چیست و خود را به یک سلاح قدرتمند برای ورود و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مجهز خواهید کرد.

تحلیل بنیادی چیست؟ آشنایی با تحلیل بنیادی سهام و بازار بورس

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)، نوعی تحلیل بر‌مبنای وضعیت مالی شرکت، وضعیت سیاسی و اقتصادی کشور در آینده، شرایط صنایع مختلف در آینده و پارامترهایی از این قبیل است. در‌واقع، در تحلیل بنیادی هر عاملی که روی قیمت تأثیر‌گذار باشد،‌ به‌طور جامع مطالعه می‌شود. در این نوع از تحلیل،‌ با آموزش فیلترنویسی به افراد کمک می‌شود که بتوانند تصمیم بهتری برای سرمایه‌گذاری آتی خود در بازار بگیرند. البته تحلیل دیگری به نام تحلیل تکنیکال نیز وجود دارد که در آن با یک نمودار قیمتی و تعدادی ابزار روبه‌رو هستیم؛ اما نکته قابل‌توجه این است که در تحلیل فاندامنتال، پارامترهای بسیار گسترده‌تری درگیر هستند.

آشنایی با پارامتر‌های موثر بر تحلیل فاندامنتال بورس

افرادی که هنوز نمی‌دانند تحلیل فاندامنتال چیست، احتمالاً‌ با پارامترهای بسیار مهمِ مؤثر بر آن نیز آشنا نیستند. یک تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال این است که در تحلیل بنیادی، کاربر باید فاکتورهای بسیار بیشتری را مد‌نظر قرار داده و مطالعه کند. برخی از این پارامترها عبارت‌اند:

• صنعتی که شرکت در آن فعال است.
• بزرگی یا کوچکی شرکت نیز حائز اهمیت است.
• شرکت موردنظر باید با سایر شرکت‌‌های رقیب مقایسه شود.
• به میزان سود‌آور بودن شرکت باید توجه کرد.
• میزان رشد سودسازی یکی از عوامل مهم است.
• مقدار بدهی­‌های شرکت در روند آن تاثیر می­‌گذارد.
• باید دانست که عملکرد شرکت متاثر از اوضاع و شرایط سیاسی فعلی است.
• تاثیر قیمت دلار بر درآمد و سود شرکت را نباید نادیده گرفت.
• شرکت از تغییرات قیمت فلزات جهانی نیز تأثیر می‌گیرد.
• به چشم‌انداز واردات و صادرات محصولات مشابه باید توجه کرد.

با شرکت در بهترین دوره تحلیل فاندامنتال، به‌خوبی می‌آموزید که چگونه شرایط کلی یک بازار مالی را بررسی کنید و بهترین تصمیم را بگیرید. امروزه دوره‌های مختلف تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، بورس و سهام و سایر بازارهای مالی بسیار متداول شده است. شما نیز برای اینکه به‌طور کامل بفهمید تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست، بهتر است در یکی از این دوره‌ها ثبت‌نام کنید. در ادامه، با برخی از مفاهیم اصلی این تحلیل آشنا خواهید شد.

نقدشوندگی سهام؛ یکی از مفاهیم اصلی تحلیل بنیادی بورس

قابلیت نقدشوندگی به این معناست که هر‌وقت قصد فروش سهام خود را داشتید، به‌راحتی بتوانید آن را در کمترین زمان ممکن به‌فروش برسانید. اما چگونه بفهمیم که کدام سهام قابلیت نقدشوندگی بالاتری دارد؟ با شرکت در دوره‌های آموزش بازارهای مالی، متوجه می‌شوید که سهامی که در روز با حجم بالا و تعداد معاملات بیشتری معامله می‌­شود، قابلیت نقد شوندگی بهتری دارد؛ چرا که امکان فروش سهم برای از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟ شما مهیا است.

نماد و ملی نماد و تجارت

در اینجا قصد داریم با مثالی، شما را بیش از پیش با این قابلیت آشنا کنیم.

در این دو تصویر شاهد هستیم که نماد و ملی در این روز فقط ۹۷ معامله انجام داده که با حجم معاملاتی ۱۱۱.۷۵۴ سهم همراه است؛ در‌صورتی‌که تعداد معاملات بانک تجارت ۲۹.۴۰۵ معامله و با حجم معاملات بیش از یک میلیارد بوده است. طبیعتا بین دو سهم بالا، فروش سهام نماد و تجارت، حتی اگر وضعیت بازار خیلی بد باشد، بسیار ساده­‌تر و آسان‌‌تر از نماد و ملی است. در واقع فروش سهم مترادف نقد شوندگی خواهد بود. به همین سادگی!

مطالعه تعداد سهام در دست عموم مردم در آموزش تحلیل فاندامنتال

در برخی از نمادها، اکثریت سهام در دست سهامداران عمده یا شرکت‌های حقوقی است که معمولا قصد فروش سهام خود را در کوتاه‌مدت ندارند؛ بنابراین واضح است که همیشه درصد پایینی از تعداد کل سهام در بین سهامداران خرد جابه‌جا می‌شود و باقی سهام برای مدت طولانی بدون معامله می‌­ماند.

در این دو تصویر، نماد شستا که ۱۰% سهام شناور دارد را در کنار نماد شتران با ۵۲% سهام شناور می‌­بینید.

ترکیب سهامداران؛ در تحلیل بنیادی حتماً به ترکیب سهامداران نیز توجه کنید!

اگر شما سهامدار بلند‌مدت شرکت هستید، حتما باید به ترکیب سهامداران آن شرکت توجه کنید. سهامداران عمده یک شرکت، کسانی هستند که در مجامع مربوطه، حق رای بالاتر و تاثیرگذاری بیشتری دارند. حقیقت این است که در شرکتی که تمام سهامداران عمده آن شرکت‌های حقوقی هستند، نباید انتظار داشت که تصمیماتی به نفع سهامداران خرد گرفته شود؛ چرا که در بسیاری از مواقع منافع سهامداران خرد و عمده در تقابل با یکدیگر هستند.

یک نکته طلایی: افرادی که می‌دانند تحلیل بنیادی چیست، به این نکته توجه دارند که معمولا شرکتی که در فهرست سهامدارانش اشخاص حقیقی دارد، انتخاب بهتری محسوب می‌شود. در‌واقع در یک شرکت، وجود اشخاص حقیقی و حقوقی در کنار هم بهتر است؛ چرا که آن‌ها بتوانند در تصمیم‌های مهم و حیاتی سهم را به گونه‌ای منصفانه مدیریت کنند.

EPS یا سودآوری شرکت؛ یکی از مهم‌ترین پارامترها در تحلیل بنیادی بورس

یکی از پارامتر‌های مهم مورد‌بررسی در تحلیل فاندامنتال بورس، میزان سودآوری شرکت است که در‌اصطلاح بورسی به آن EPS گفته می‌شود. EPS مخفف عبارت Earning per share یا سود به‌ازای هر سهم است. این مفهوم به این معناست که شرکت به‌ازای هر سهم از سهامش در سال چقدر سود کرده است.

در این قسمت نماد تاپیکو با ۱۹۸۳ EPS را مشاهده می­‌کنیم. با‌توجه‌به آن‌چه در بالا گفته شد، هرچه میزان سودآوری شرکتی بیشتر باشد، برای سرمایه‌گذاری بلندمدت و شرکت در مجمع مناسب‌­تر است. متأسفانه افرادی که در دوره تحلیل بنیادی بورس شرکت نکرده‌اند و هنوز نمی‌دانند تحلیل فاندامنتال چیست، به EPS توجه نکرده و فرصت‌های بی‌شماری را از دست می‌دهند.

توجه به سود تقسیمی هر سهم؛ عاملی مهم در آموزش تحلیل بنیادی بورس

سود تقسیمی در اصل از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟ از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟ میزانی از کل سود کسب شده به‌ازای هر سهم است که به سهامداران تعلق می‌­گیرد و به‌صورت نقدی به حساب آن‌ها واریز می­‌شود. در تصویر قبلی، شرکت به‌ازای هر سهم، ۱۹۸۳ ریال سود به دست آورده ­بود؛ اما معمولاً با‌توجه‌به سیاست‌های تقسیم و ذخیره­ سود، همه این سود در میان سهامداران تقسیم نخواهد شد و مبلغی از آن برای مصارف آتی نگه داشته می‌­شود. DPS مبلغی از کل سود است که به‌عنوان سود یک سهم به سهامداران تعلق می­‌گیرد. DPS همیشه از EPS کوچک­تر خواهد بود. برای مثال، اگر سودآوری ۱۹۸۳ ریال باشد، تقسیم سود نقدی ۱۵۰۰ ریال می‌شود.

ثبات سود آوری؛ در تحلیل تکنیکال بورس ایران به پارامتر ثبات توجه ویژه‌ای کنید!

سودآوری یک شرکت باید به‌صورت مستمر و پایدار باشد؛ به گونه‌ای که در گذر زمان این سودآوری افزایش یابد یا حداقل از یک ثبات نسبی بهره‌مند شود. شرکت‌­هایی که سود‌آوری آن‌­ها در گرو شرایط سیاسی و شرایط متغیر جامعه است، معمولا ثبات خوبی ندارند.

مفهوم نسبت در تحلیل فاندامنتال بورس

مفهوم نسبت در تحلیل بنیادی بورس کالا به‌صورت زیر تعریف می‌شود:

صورت کسر، نشان‌­دهنده قیمت کنونی سهام و مخرج آن نیز سود نقدی بدست آمده توسط شرکت EPS است.

شرکت الف	شرکت ب
قیمت سهم	۱۴۴۰ريال	۱۵۰۰۰ريال
EPS	۹۰ريال	۲۵۰۰ريال
نسبت	۱۶	۶

در‌واقع نسبت، به‌معنای آن است که به‌ازای یک ریال سود باید چقدر هزینه بپردازید؛ بنابراین، در شرکت الف شما ۱۴۴۰ريال برای خرید یک سهم هزینه می‌­کنید تا در نهایت ۹۰ريال سود بدست آورید؛ یعنی به‌ازای هر ريال سود، باید ۱۶ريال بپردازید. اما در شرکت ب اوضاع متفاوت است و برای کسب هر ريال سود، فقط ۶ريال پرداخت می‌­کنید.

در‌واقع با اینکه از نظر قیمتی شرکت ب، قیمت بالاتری به‌ازای هر سهم دارد، اما ریسک سرمایه‌‌گذاری در آن کمتر است. در میان شرکت‌­های حاضر در بورس، شرکت­‌هایی با کمتر از گروه خود، می‌­توانند رشد بهتری داشته­ باشند و معمولاً ارزندگی بالاتری دارند. توجه کنید که این نسبت باید در بین شرکت‌هایی با یک صنعت مشخص سنجیده شود؛ مثلا صنایع غذایی را نمی‌­توان با صنایع فلزی مقایسه کرد.

هنگامی که شرکتی نسبت بسیار بالایی دارد، به این معناست که سهام آن‌ها رشد قابل‌توجهی کرده اما سود سازی شرکت، پا‌به‌پای سهام رشد نکرده است. اگر سهم شرکتی از متوسط شرکت‌های هم­‌گروهی­ خود بیشتر باشد به دو معناست: ۱) آن سهم از هم­گروهی­‌های خود رشد بیشتری داشته است. ۲) آن شرکت سود‌سازی کمتر دارد. در هر دو صورت، ریسک سرمایه ­گذاری بالاتر خواهد رفت.

برای مثال: هنگامی که گروه چندین برابر سهم مورد نظر باشد، به‌راحتی می‌توان فهمید که قیمت سهم، نسبت به سودزایی آن در این گروه پایین تر است یا بالعکس.

در این تصویر شرکت اخابر تقریبا ۵/۲ برابر هم­گروهی‌­هایش است و با‌توجه‌به سودسازی نسبتا پایین شرکت به این نتیجه می‌­رسیم که قیمت سهم بالاتر از حالت نرمال گروه خودش رفته­ است. البته باید خاطر نشان کرد که بالا رفتن نسبت به میانگین همگروهی‌هایش، صرفا به این معنا نیست که بعدا شاهد افت قیمت خواهیم بود؛ بلکه در مواقعی که سهامداران منتظر تغییرات مهمی در شرکت هستند، سهم را به هر قیمتی خریداری می‌­کنند تا اتفاق مورد‌نظر خود را رقم بزنند.

برای مثال: شرکتی زیان‌­ده، قصد راه‌­اندازی یک خط تولید جدید را دارد یا افزایش سرمایه سنگینی داده است یا به هر طریقی در آینده نه‌چندان‌دور دیگر زیان‌ده نخواهد بود؛ سهامدارانی که به این شرایط واقف هستند، دیگر به نسبت اهمیتی نمی‌دهند؛ چرا که به خوبی می‌دانند تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست، قیمت سهام رشد می‌­کند و در آینده به سود خود خواهند رسید. در بسیاری از سهم ها، نسبت یک عدد منفی است.

منفی بودن این نسبت حاکی از آن است که، یک سهم یا یک گروه در یک سال گذشته زیان­‌ده بوده است. اگر فرمول را به یاد داشته باشید، قیمت سهم در‌صورت کسر همواره مثبت است. اگر سودسازی شرکتی منفی شود، همان‌طور که در تصویر مشاهده می‌­کنید، این نسبت نیز منفی می­‌شود. در نهایت، برای موفقیت در بازارهای مالی و یادگیری تحلیل بنیادی، حتماً در یک دوره آموزش تحلیل فاندامنتال بورس معتبر شرکت کنید.

آموزش تحلیل بنیادی بورس با دوره‌های جامع مجموعه کلینیک اقتصاد

در این مقاله به‌طور کامل بررسی کردیم که تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست و با پارامترهای آن آشنا شدیم. پیشنهاد می‌کنیم که برای یادگیری بهتر تحلیل بنیادی و سایر موارد لازم برای ورود به بازارهای مالی، در دوره‌های متنوع کلینیک اقتصاد شرکت کنید. همچنین، پیشنهاد می‌کنیم که آنچه امروز یاد گرفته‌اید را تمرین کنید و قدرت تحلیل فاندامنتال خود را بالاتر ببرید. راز یک خرید و فروش پرسود در بورس، صبر و تمرین مهارت‌های تحلیلی است.

چگونه ورود نقدینگی به بورس را تشخیص دهیم؟

تشخیص ورود نقدینگی به بورس یکی از راه‌هایی است که سرمایه‌گذاران با استفاده از آن می‌توانند وارد بازار شوند و معامله کنند. یکی از مشکلاتی که سرمایه گذاران در بورس دارند این است که در زمان نامناسب اقدام به خرید سهم می‌کنند و این موجب می‌شوند با وجود این‌که شرایط تکنیکال یا بنیادی سهم مناسب است ولی در نهایت قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند و سرمایه‌گذار هم متضرر می‌شود. به همین دلیل هم نیاز است یک سرمایه گذار ابتدا ورود نقدینگی به بورس را تشخیص دهد و سپس اقدام به معامله کند ولی در بازار سرمایه ایران بزرگ‌ترین ضعف بازار عدم دانش در این خصوص است. در از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟ این مقاله قصد داریم درباره تشخیص ورود نقدینگی به بازار سرمایه صحبت کنیم و بگوییم یک سرمایه‌گذار باید مولفه‌های ورود به بازار سرمایه را بداند و سپس اقدام به معامله کند. برای بررسی ورود نقدینگی به بورس باید در خصوص ارزش معاملات و ارتباط آن با ورود نقدینگی به بورس، ورود پول هوشمند به سهم و در نهایت فیلتر ورود نقدینگی به سهم اطلاعاتی داشته باشید.

1) استفاده از ارزش معاملات برای تشخیص ورود نقدینگی

ورود نقدینگی به بورس می‌تواند همگام با ارزش معاملات هم باشد. یکی از سیگنال‌هایی که تعیین می‌کند ورود نقدینگی به بازار سرمایه اتفاق افتاده یا خیر، ارزش معاملات روزانه بازار است. ارزش معاملات یک شرکت معمولا از ضرب حجم معاملات روزانه سهم در قیمت آن به دست می‌آید. حال فرض کنید اگر این فرمول را برای کل شرکت‌هایی که در روز معامله می‌شوند محاسبه کنیم، ارزش معاملات کل بازار به‌دست می‌آید.

معمولا و طبق تجربه، در بازار سرمایه زمانی که ارزش معاملات خالص روزانه بازار یعنی ارزش کل معاملات منهای معاملات بلوکی بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیارد تومان باشد می توان گفت بازار شادابی لازم را دارا می باشد و فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری وجود دارد. البته بیان این جمله نشان دهنده این نیست که در روزهایی که بازار تا ۲۰۰ تا ۳۰۰ میلیارد تومان معامله می‌کند برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست بلکه در بازارهای با ارزش معاملات پایین هم امکان نوسان‌گیری و خلق فرصت مناسب در بازار وجود دارد. اما زمانی که ارزش معاملات بازار بالا می‌رود این امکان برای همه فراهم می‌شود که از فرصت‌های موجود و خریدن سهم و کسب سود استفاده کنند.

2) تشخیص ورود پول هوشمند به سهم

ورود پول هوشمند به سهم و تشخیص آن می‌تواند کمک زیادی به سرمایه‌گذار برای شناخت سهام یا گروهی باشد که نقدینگی وارد آن شده است. شناسایی پول هوشمند یکی از روش‌هایی است که برخی از سرمایه‌گذاران برای تشخیص ورود نقدینگی به یک صنعت یا سهم از آن استفاده می‌کنند. ممکن است شنیده باشید که پول هوشمند وارد بورس شده یا پول هوشمند وارد فلان صنعت شده است. آیا تا به حال با خود فکر کرده‌اید که چگونه می‌توان و رود پول هوشمند به سهم را تشخیص داد؟ پول هوشمند تحت یکی از شرایط زیر وارد بازار بورس می‌شود که در ادامه ذکر می‌کنیم:

نشانه های ورود پول هوشمند به سهم

1. زمانی که وضعیت بازار نامساعد است و همه اظهار نا امیدی می‌کنند و به نوعی فشار فروش در سهم بالاست و تقاضایی برای سهام شرکت‌ها وجود ندارد آنجاست که پول هوشمند می‌تواند وارد بازار شود.
2. جایی که قیمت‌ها به پایین‌ترین حد خود رسیده و اصطلاحا قیمت‌ها کف هستند.

در تشخیص نشانه‌های ورود پول هوشمند در سهم، بازیگران اصلی سهم تحت عنوان سرمایه نهادی وارد بازار می‌شوند و شروع به خرید سهام شرکت‌ها می‌کنند و یک موج قوی را در سهام شرکت‌ها ایجاد می‌کنند. زمانی که قیمت‌ها حدود ۱۰ درصد افزایش پیدا کرد در بازیگران ثانویه و خرد بازار هیجان زیادی برای خرید سهام ایجاد می‌شود تا از رالی ایجاد شده در بازار جا نمانند. این زمان همان زمانی است که اخبار و شایعات بازار حسابی داغ و بهترین خبرهایی که در صنعت وجود دارد منتشر می‌شوند و اینجاست که هدف‌گذاری در خصوص قیمت سهم بسیار افزایش یافته و به محدوده ۱۰۰ تا ۲۰۰ درصد می‌رسد و همه سرمایه‌گذاران از رشد قیمت سهام صحبت می‌کنند.

در مرحله بعدی بعد از یک رشد خوب در قیمت سهام، پول هوشمند از سهم خارج می‌شود و معمولا هم در طی چند روز اتفاق می‌افتد. معمولا هم شاهد کاهش سریع قیمت سهم هستیم و سرمایه گذاران خرد بازار که صرفا با استفاده از تبلیغات و جو هیجانی بازار وارد سهم شده‌اند؛ آخرین بازندگان سهم به حساب می‌آیند. معمولا این سرمایه‌گذاران متوجه خروج پول بعد از رشد قیمتی نمی‌شوند و از آنجایی که حجم هم در ریزش‌های قیمتی بالاست پیش خود می‌گویند که ”حجم‌ها بالاست و به نظر این اصلاح قیمتی است و انتظار رشد قیمت سهم در آینده وجود دارد” در صورتی که این تفکر اشتباه است و کاهش قیمت به همراه حجم‌های سنگین در واقع قسمتی از بازی است که بخشی از رویه ورود و خروج پول هوشمند است.

فیلتر ورود نقدینگی به بورس

گاهی اوقات می‌توان با استفاده از فیلترها در دیده بان بازار ورود نقدینگی به بورس را تشخیص داد. به همین جهت باید عواملی را که در ورود نقدینگی به بورس موثر است تشخیص داد و فیلترهای مربوط به آن را نوشته و در دیده بان بازار اجرا کرد. یکی از عواملی که می‌تواند ورود نقدینگی به سهم را مشخص کند حجم معاملات است که استفاده از آن می‌تواند کمک بسیاری به سرمایه‌گذار کند و با استفاده از آن سهامی که به یک باره حجم معاملات آن افزایش پیدا می‌کند را در فیلتر مشخص کرد. دستور زیر فیلتر ورود نقدینگی به سهم را نشان می‌دهد. اما به خاطر داشته باشید که باید وضعیت تکنیکال و تابلو خوانی سهم را هم مد نظر داشته باشید تا با استفاده از آن قادر باشید سهامی که ورود نقدینگی در آن اتفاق افتاده است را تشخیص دهید و سپس اقدام به معامله کنید. به همین منظور کافی است دستور زیر را در بخش فیلتر سایت tse تایپ کنید.

چه عواملی در ورود و خروج نقدینگی تاثیر دارند؟

ورود نقدینگی به سهم با حجم معاملات یکی از تکنیک های موثر در تابلو خوانی برای انتخاب سهم می باشد. در این مقاله آموزشی آموزش میدهم که چگونه حجم معاملات می تواند به عنوان یکی از فاکتور های موثر در انتخاب سهم به سرمایه گذار کمک کند. البته این موضوع را مد نظر داشته باشید که ارزش معاملات نیز میتواند در یک سهم به عنوان فاکتور ورود نقدینگی مد نظر قرار گیرد چرا که ارزش معاملات از ضرب حجم معاملات در قیمت سهم به دست می آید.

1) حجم معاملات

یکی از موضوعات قابل توجه در خرید و فروش سهام، حجم معاملات سهم است. حجم معاملات سهم تعداد سهامی می باشد که روزانه بین خریدار و فروشنده مبادله می شود. اما نکته اصلی اینجاست که کارکرد حجم معاملات در بازار سرمایه چیست و چگونه می توان از آن استفاده کرد. حجم معاملات هر سهم را به صورت روزانه میتوان در صفحه سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس tsetmc.com مشاهده کرد. به عنوان مثال در شکل زیر حجم معاملات شرکت آریان نشان داده شده است.

در صورتی که بخواهیم حجم معاملات سهم را در روزهای گذشته (به عنوان مثال یک هفته گذشته) نیز مشاهده کنیم یا می‌توانیم با استفاده از نمودار حجم- قیمت آن را مشاهده کنیم و یا با استفاده از سابقه معاملات در صفحه هر نماد، حجم معاملات سهم در روزهای گذشته را مورد رصد و بررسی قرار دهیم. اما نکته اصلی اینجاست که کارکرد استفاده از حجم معاملات سهم در بازار سرمایه چیست و چگونه می توان از آن در معاملات بازار سهام استفاده کرد که در این بخش سعی می‌کنیم با یک مثال آن را به بیان ساده توضیح دهیم. فرض کنید حجم معاملات روزانه سهمی به صورت میانگین همواره بین 3 الی 4 میلیون سهم است. حال حجم معاملات سهم به یکباره افزایش پیدا کرده و به 13 میلیون سهم رسیده است. تا اینجای کار سرمایه گذار به این نتیجه می رسد که حجم معاملات سهم به صورت غیر عادی افزایش پیدا کرده و باید به دنبال دلیل آن و بررسی سهم باشد و افزایش حجم معاملات را به عنوان یک هشدار برای خود به حساب آورد که یا ورود نقدینگی به سهم اتفاق افتاده است و یا خروج نقدینگی.

گاهی اوقات می‌بینیم که حجم معاملات در نمادی به صورت غیرعادی افزایش پیدا می‌کند و به یکباره چندین برابر میانگین چند روز گذشته، در طول یک روز معامله می‌شود. این نکته با احتمال زیاد می‌تواند اولین سیگنال در خصوص ایجاد تحرکات و وقوع اتفاقاتی مهم در سهم باشد. از طرفی همگام با این موضوع، باید جهت حرکت قیمتی سهم را در نظر داشت که آیا همگام با افزایش حجم شاهد کاهش قیمت سهم بوده ایم و یا افزایش قیمت سهم. به عنوان مثال حجم معاملات سهم در کادر قرمز به طور میانگین حدود 6 میلیون می باشد ولی به یکباره حجم معاملات سهم در باکس سبز رنگ به 14 و 11 میلیون رسیده است و این نشان از یک هشدار و بررسی روند حرکتی سهم می باشد.

افزایش حجم معاملات سهم در جهت مثبت، می‌تواند انتظار برای حرکت صعودی سهم در روزهای آینده باشد و حرکت نزولی هم نشان از احتمال انتشار خبر منفی در سهم است که عده ای از این موضوع مطلع هستند و زودتر به فروش سهام اقدام کردند اما این موضوع نمی تواند قطعی باشد که در ادامه در خصوص آن صحبت می کنیم. پس تا اینجا بدانید که حجم در معاملات بسیار مهم می باشد. در ربات تابلو خوانی ما این امکان را فراهم کردیم که شما قادر باشید تمامی حجم های مهم در معاملات را تنها با چند کلیلک مشاهده کنید و در نهایت با بررسی سهام ان شرکت تصمیم به معامله در مورد آن بگیرید.
✅ برای استفاده از این بخش فوق العاده کاربردی در ربات تابلو خوانی بورس کافی است بر روی ” خدمات اختصاصی ” کلیک کرده و سپس بر روی ” سیگنال حجم معاملات ” کلیک کنید. پس از آن شما با 4 گزینه متفاوت مواجه می شوید که شامل بیشترین حجم معاملات به میانگین هفتگی و میانگین ماه و سال و نسبت به حجم شناور می باشد ( در انتهای مقاله در خصوص استفاده از ربات توضیح دادیم)

2) وضعیت تکنیکال سهم

ورود نقدینگی به سهم با حجم معاملات اولین موضوع در بررسی پتانسیل سهم برای رشد قیمت می باشد. دومین عامل وضعیت تکنیکالی سهم است. افزایش حجم معاملات سهم در محدوده های حمایت و مقاومت تکنیکالی، نکته مهمی هست که باید مد نظر قرار گیرد. از نظر تکنیکالی با رسیدن قیمت به حمایت های معتبر در سهم، انتظار افزایش تقاضا و حجم معاملات را داریم و در مقاومت ها هم شاهد افزایش حجم فروش و عرضه های فراوان هستیم . بنابراین ممکن است در سهمی افزایش یکباره حجم معاملات را داشته باشیم و قیمت سهم هم مثبت شود ولی با مشاهده نمودار سهم می‌بینیم که سهم در محدوده مقاومتی خود در حال معامله می باشد و احتمال کاهش قیمت بعد ازآن وجود دارد و این به عنوان یک سیگنال خرید در سهم به حساب نمی‌آید.

فرض کنید در سهمی افزایش یکباره حجم معاملات را داشته باشیم و این افزایش سهم در محدوده حمایت تکنیکالی اتفاق افتاه باشد. در این حالت می‌توان گفت که با افزایش یکباره حجم معاملات و آن هم در محدوده مثبت انتظار رشد قیمت سهم وجود دارد. بنابراین در محدوده های حمایتی سهم حجم معاملات باید بالاتر از میانگین حجم معاملات روزانه باشد. فرض کنید میانگین حجم معاملات در یک هفته کاری گذشته 400،000 سهم باشد؛ بنابراین در محدوده حمایت تکنیکالی نیز باید حداقل 400،000 سهم ( معمولا در حمایت ها حجم به شدت افزایش می یابد) معامله شود تا بتوان تایید حمایت سهم را داد و این بدین معنی است که اگز در محدوده حمایت تکنیکالی شاهد کاهش حجم معاملات باشیم احتمال شکست محدوده حمایت بسیاری بالا می باشد.

3) قدرت خریدار به فروشنده در سهم

سومین عامل در بررسی ورود و یا خروج نقدینگی به سهم با استفاده از حجم معاملات نسبت قدرت خریدار به فروشنده در سهم می باشد( مقاله نسبت قدرت خریدار به فروشنده را از قبل مطالعه کنید ) باید تعداد خریداران و فروشنده ها و به بیان دیگر قدرت خریدار و فروشنده در سهم مد نظر قرار گیرد. افزایش نسبت تعداد خریدار به فروشنده، نشان دهنده فشار فروش در سهم است که ممکن است ادامه دار باشد. پس بهتر است در این حالت از سهم دوری کنیم و به فکر خرید نباشیم و یا اگر سهم را در سبد سهام داریم، آن را بفروشیم. افزایش حجم معاملات سهم در محدوده های حمایت و مقاومت تکنیکالی، نکته مهمی هست که باید مد نظر قرار گیرد. از نظر تکنیکالی با رسیدن قیمت به حمایت های معتبر در سهم، انتظار افزایش تقاضا و حجم معاملات را داریم و در مقاومت ها هم شاهد افزایش حجم فروش و عرضه های فراوان هستیم.

جمع‌بندی

به نظر من بهتر است با افزایش حجم معاملات سهم، به دنبال علت موضوع باشیم و همزمان موارد ذکر شده را بررسی کنیم تا بتوانیم تصمیم درستی در مورد موقعیت معاملاتی بگیریم. در خصوص حجم معاملات و روند حرکتی قیمت سهم اتفاق نظر مثبتی در بین اهالی بازار وجود ندارد و من هم تا به حال مقاله علمی ندیدم که این موضوع را با روش همبستگی بررسی کند و به همین دلیل به صورت قطع نمی‌توان گفت که یک همبستگی مثبت بین حجم معاملات و روند حرکتی قیمت سهم وجود دارد.

ربات تابلو خوانی در بورس

اما در حال حاضر کار بسیار ساده شده است و شما میتوانید تنها با یک کلیک معاملات مشکوک در نمادها، فیلترهای ورود و خروج پول هوشمند و کلی امکانات کاربردی دیگر را ربات تابلو خوانی بورس مشاهده کنید. ابتدا فیلتر شکن خود را روشن کرده و سپس بر روی لینک یا کلیک کنید تا مستقیما وارد صفحه ربات شوید و از امکانات فراوان این ربات بهره مند شوید.