جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟


در معاملات اسپات ، ارزهای رمزپایه بلافاصله بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند.

1:1000 اهرم کارگزاران فارکس

بازار ارز به دلیل اهرم بالای خود شناخته شده است و برخی از کارگزاران فارکس به ارائه نسبت های اهرمی تا 1:1000 و بالاتر معروف هستند.

در اینجا مروری بر برخی از این کارگزاران فارکس است که اهرمی تا 1:1000 را به معامله‌گران خود ارائه می‌دهند و سپس در مورد مزایا و مشکلات اهرم بسیار بالا بحث می‌شود.

AMarkets

AMarkets یک شرکت کارگزار آنلاین برون مرزی است که در سنت وینسنت و گرنادین ها مستقر است.

AMarkets در سال 2007 در روسیه تأسیس شد، اما با دفاتری در کینگستون ، سنت وینسنت و گرنادین ها ، توسط اداره خدمات مالی سنت وینسنت و گرنادین (SVG) ثبت شده است.

AMarkets وابسته به کمیسیون مالی، یک نهاد حل اختلاف، و همچنین نهاد مستقل تجارت من را تأیید کنید است که کیفیت اجرا را حسابرسی می کند.

AMarkets چهار نوع حساب، حساب ثابت، حساب استاندارد، حساب ECN و حساب بیت کوین را ارائه می دهد. حساب ویژه ای برای مشتریان موسسه وجود دارد و می توان حساب های اسلامی افتتاح کرد.

حداقل 100 دلار سپرده برای افتتاح حساب مورد نیاز است.

Amega

AmegaFX یک کارگزار فارکس غیرقانونی در جزایر مارشال است که پلتفرم های معاملاتی فارکس MT5 و MT4 را برای معامله بیش از 25 جفت ارز فارکس، CFD، معاملات آتی، طلا، نقره، نفت، بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال ارائه می دهد.

این کارگزار در سال 2017 تاسیس شد و همچنین دفاتری در قبرس، فدراسیون روسیه و ویتنام دارد.

انواع حساب های موجود عبارتند از اکانت های مینی ، Premium، مبادله رایگان ، PAMM و اسکالپر و با حداقل سپرده تنها 1 دلار باز می شوند.

AnzoCapital

Anzo Capital یک شرکت کارگزار آنلاین فارکس و CFD است که در بلیز واقع شده است. این شرکت در سال 2015 توسط مجموعه ای از متخصصان تاسیس شد و اکنون دفاتری در سراسر جهان دارد.

Anzo Capital جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟ توسط یک تنظیم کننده سه لایه، IFSC (کمیسیون خدمات مالی بین المللی) تنظیم می شود و به مشتریان دو نوع حساب مختلف ارائه می دهد: حساب STP – بدون کمیسیون، با اسپرد شناور که از 2.2 پیپ در شرکت های اصلی شروع می شود و حداقل شرط سپرده 100 دلار آمریکا. ; و یک حساب ECN – با کارمزد کمیسیون 7 دلار آمریکا /lot RT، اسپرد شناور از 0.1pip و حداقل شرط سپرده 500 دلار آمریکا.

مشتریان آنزو کپیتال می توانند در بیش از 80 جفت ارز، طلا، نقره، انرژی و شاخص سهام معامله کنند.

ATIORA

Atiora Ltd یک کارگزار ECN است که معاملات فارکس و CFD را از طریق پلت فرم MT4، وب تریدر و یک برنامه موبایل ارائه می دهد.

آتیورا لیمیتد در سال 2015 تاسیس شد و در کمیسیون خدمات مالی در سنت وینسنت و گرنادین ثبت شده است.

این کارگزار یک حساب پایه و یک حساب آزمایشی ارائه می دهد اما طیف گسترده ای از ابزارهای معاملاتی از جمله بیش از 50 جفت ارز، فلزات نقطه ای، انرژی، نفت و CFD را برای گزینه های معاملاتی ارائه می دهد.

حداقل سپرده برای افتتاح حساب فقط 1 دلار است.

AtlasForex

AtlasCapital، یکی از شرکت های تابعه اطلس بانک، یک کارگزار آنلاین فارکس و CFD با دفتر مرکزی در لیماسول، قبرس است که در آن تحت CySEC، EEA مجاز توسط FSA (بریتانیا) و مطابق با) MiFID (EUتنظیم می شود.

وجوه مشتریان در حساب‌های مجزا نگهداری می‌شود و تراکنش‌های روی سایت با رمزگذاری لایه سوکت‌های امن تا ۲۵۶ بیت محافظت می‌شوند.

ACFX پلتفرم MT4 و سه نوع حساب را ارائه می دهد: حساب عادی MT4، حساب رمزگذاری MT4 و حساب DCTrader.

CapproFx

CapproFX یک کارگزار آنلاین با دفتر ثبت شده در لندن، انگلستان و دارای دفتر پشتیبانی در هنگ کنگ است، اما هیچ مجوزی از مقامات محترم محلی دریافت نکرده است.

CapproFX خدماتی را برای تجارت در فارکس، کالاها و CFD ها ارائه می دهد و معاملات را از طریق ارائه دهندگان جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟ نقدینگی با شرایط رقابتی انجام می دهد.

با این حال، به نظر می رسد که آدرس در بریتانیا ممکن است مجازی باشد و دفتر شرکت در واقع در هند واقع شده است. CapproFX همچنین نقدهای منفی متعددی از معامله گران دریافت می کند که با عوارض برداشت، سوء تفاهم در مورد بسته شدن موقعیت ها و همچنین حذف مواجه شده است. از سود

CPT Markets

CPT Markets بخشی از CPT Markets Limited است که در بلیز ثبت شده و تحت مجوز کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی بلیز است. شعبه بریتانیا که در ابتدا Citypoint Trading Ltd نام داشت، در سال 2008 با دفتر مرکزی در لندن تأسیس شد.

این کارگزار همچنین توسط FCA تنظیم می شود و پلت فرم معاملاتی MT4 را برای تجارت در 50 بازار با ابزارهایی از جمله فارکس، فلزات گرانبها، شاخص های نقدی و آتی انرژی فراهم می کند.

حداقل سپرده برای افتتاح حساب 100 دلار آمریکا است و یک حساب دمو نیز ارائه می شود.

Deriv

Deriv، که قبلاً به عنوان کارگزار آنلاین Binary.com شناخته می شد، یک شرکت کارگزار فارکس با دفتر مرکزی در ایالات متحده با دفاتر در مالت، مالزی و ژاپن است. این شرکت در سال 1999 توسط گروه Binary تأسیس شد که نامی ارزشمند در گزینه های باینری است. تجارت تجاری در سال 2016 Binary.com راه اندازی شد و اولین حساب های بیت کوین را معرفی کرد.

پس از تغییر نام تجاری، به Deriv جدید و بهبود یافته تبدیل شد، در حال حاضر طیف گسترده ای از محصولات را ارائه می دهد اما فقط یک حساب آزمایشی و یک نوع حساب استاندارد ارائه می دهد. هنگام استفاده از ارزهای رمزنگاری شده، هیچ حداقل سپرده ای وجود ندارد و پرداخت ها در سه تاییدیه بلاک چین پردازش می شوند.

Deriv سه پلتفرم معاملاتی مختلف DMT5، دی تریدر و DBot را ارائه می دهد.

محدوده محصولات شامل فارکس (نزدیک به 50 جفت ارز FX)، شاخص های سهام، شاخص های مصنوعی و کالاها (فلزات گرانبها، مانند طلا و نقره، به علاوه انرژی هایی مانند نفت) است.

FortFS

Fort Financial Services (FortFS) یک شرکت کارگزار فارکس مستقر در Kingstown، در سنت وینسنت و گرنادین است. Fort Financial Services در سال 2010 تاسیس شد و تحت مجوز کمیسیون خدمات مالی بین المللی بلیز فعالیت می کند.

خدمات مالی فورت طیف گسترده ای از قراردادهای قابل معامله را ارائه می دهد – بیش از 500 قرارداد برای انتخاب و چهار نوع حساب برای معامله گران، به نام حساب های Newbie، Fort، فلکس و Pro.

حساب Newbie اسپرد شناور کم ارائه می دهد، حساب Fort اسپرد ثابت ارائه می دهد و حساب فلکس اسپرد شناور پایین و اجرای بازار را ارائه می دهد که آن را به محبوب ترین نوع حساب تبدیل می کند. حساب Pro برای حرفه ای ها مناسب است و نقدینگی ECN بین بانکی، اجرای بازار و پایین را ارائه می دهد گسترش می یابد.

حداقل سپرده مورد نیاز کارگزار برای حساب های دژ ، فلکس و Newbie 5 دلار آمریکا است. برای حساب حرفه ای، یک معامله گر به 500 دلار به عنوان حداقل سپرده نیاز دارد. هیچ کمیسیونی برای فارکس و فلزات گرانبها وجود ندارد، اما برای دارایی‌های بدون اسپرد می‌تواند از 20 دلار برای شرکت‌های بزرگ تا 50 دلار برای جفت ارزهای عجیب‌تر باشد.

GKFX Prime

GKFX Prime یک کارگزار نسبتا جوان فارکس است که تنها در سال 2012 تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در تورتولا در جزایر ویرجین بریتانیا قرار دارد.

GKFX Prime بخشی از گروه سرمایه جهانی است، یک شرکت مالی با دفاتر در چندین بخش از اروپا و توسط سازمان‌هایی مانند BaFin، CONSOB، CNB و AMF تنظیم می‌شود.

GKFX Prime تجارت بیش از 200 محصول از جمله فارکس، CFD ها، کالاها، سهام، شاخص ها و فلزات گرانبها را از طریق استفاده از چندین پلت فرم معاملاتی محبوب فراهم می کند.

انواع حساب ها شامل یک حساب استاندارد ثابت با اسپرد از 1.8 پیپ، یک حساب متغیر استاندارد با اسپرد از 1.3 پیپ، یک حساب صفر ECN با اسپرد از 0.0 پیپ، و یک حساب متغیر VIP با اسپرد از 0.6 پیپ است. حساب‌های رایگان سوآپ را می‌توان با هزینه کمیسیون 10 دلار در هر لات در روز در تمام موقعیت‌های FX باز کرد. یک حساب شرکتی به حداقل سپرده 25000 دلاری، با اهرم تا 1:400 و میانگین اسپرد 1.0 پیپ در یورو / دلار آمریکا نیاز دارد.

InstaForex

InstaForex در سال 2007 تاسیس شد و یک کارگزاری است که به خوبی تنظیم شده و جوایزی را دریافت کرده است که بیش از 300 ابزار مالی و متاتریدر 4 و متاتریدر 5 را به عنوان پلتفرم های معاملاتی ارائه می دهد.

InstaForex انواع حساب های تجاری انعطاف پذیر را ارائه می دهد که برخی از آنها معاملات بدون کمیسیون، VPS رایگان، انواع ابزار معاملاتی و مطالب آموزشی را ارائه می دهند.

تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس چگونه است؟ + نکات طلایی

تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس

تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس چگونه است؟ در این جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟ مطلب بررسی خواهیم کرد که در زمان افت قیمت دلار، بازار بورس چگونه به این موضوع واکنش نشان می دهد و همچنین زمانی که قیمت دلار در مدار صعودی قرار دارد، بازار بورس به این موضوع چگونه واکنش نشان می دهد و وضعیت قیمت سهام ها با توجه به افزایش قیمت دلار در ایران چگونه خواهد بود. آگاهی از تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس قطعا می تواند کمک فراوانی به روند سودآوری معاملات ما در بازار بورس و بعضا بازار دلار داشته باشد، چرا که اگر بدانیم صنایع بورسی وابسته دلار کدامند، در زمان افزایش دلار و یا به صورت کلی وقتی که احساس می کنیم قیمت دلار در ایران با افزایش روبرو می شود، برای خرید سهام های دلاری بورس اقدام می کنیم و از تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس نهایت استفاده را می بریم.

تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس

شناخت عوامل موثر بر تغییرات قیمت سهام و همچنین بررسی قیمت سهم در مقابل این عوامل کمک بسیاری به شناخت بازار بورس می کند و در ارزیابی بهتر بازار بورس قطعا موثر خواهد بود، ما در این مقاله تلاش می کنیم تا به یکی از عوامل موثر بر بر بازار بورس ایران یعنی قیمت دلار بپردازیم و تاثیر قیمت دلار بر بورس ایران را مورد تحلیل و ارزیابی قرار دهیم، چرا که با افزایش یا کاهش قیمت دلار عده ای نگران سهام خود در بورس می شوند، حال ببینیم تا چه اندازه این نگرانی به جا و درست است و سرمایه گذاران و فعالان بورسی در زمان تغییر عمده قیمت دلار، چطور باید برای معاملات و سرمایه خود در بورس تصمیم گیری نمایند و چطور می توانند از روند افزایشی و یا کاهشی دلار کسب سود نمایند.

بیش از نیمی از شرکت های حاضر در بازار بورس ایران با اقتصاد بین الملل و به ویژه قیمت کامودیتی ها یا همان کالاهای جهانی در ارتباط می باشند. همین طور بسیاری از شرکت های حاضر در بورس ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی فعالیت دارند که به صورت غیر مستقیم با قیمت های جهانی محصولات ارتباط دارند. صنایعی مانند صنایع شیمیایی و پتروشیمی با سهم بیش از ۲۰ درصد ارزش بازار و فولاد و سنگ آهن با سهم بیش از ۱۸ درصد بازار و … از قیمت های جهانی محصولات تبعیت می کنند. در حقیقت دو شاخص دلار و بورس ایران همبستگی نزدیکی با یکدیگر دارند که این امر می تواند به صورت مستقیم و غیرمستقیم ارزش سهام شرکت‌ های بورسی را تحت تاثیر قرار دهد.

تأثیر قیمت دلار بر ارزش سهام در بورس بصورت مستقیم

صنایع صادرت محور: با افزایش قیمت دلار در ایران، شرکت های صادراتی که در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران پذیرفته شده اند مثل صنایع پالایشگاهی، پتروشیمی، فلزی و معدنی، این شرکت ها که با نرخ های جهانی قیمت گذاری می شوند سودآوری به مراتب بهتری خواهند داشت و پس از افزایش قیمت دلار از جهت افزایش نرخ های احتمالی، تعدیلات مثبت بسیار خوبی خواهند داد، ولی بالا و پایین شدن شدید قیمت دلار علاوه بر این که می تواند عامل مثبتی برای شرکت های صادرات محور باشد، می تواند تأثیرات منفی نیز بر روی بعضی از این شرکت ها بگذارد.

صنایع واردات محور: شرکت هایی که مواد اولیه آن ها از خارج از کشور تامین می شود، سهامشان با رشد دلار تأثیر منفی می گیرد مانند بیشتر شرکت های دارویی، در این صورت با افزایش قیمت دلار مواد اولیه آن ها گران می شود و هزینه تمام شده محصولات در این حوزه افزایش پیدا خواهد کرد. تحت شرایطی که شاید محصولات آن ها افزایش چندانی پیدا نکرده باشد.

با افزایش نرخ ارز علاوه بر قیمت کالاهای وارداتی قیمت کالاهای تولید داخل هم افزایش می یابد، این اتفاق به معنای پایین آمدن ارزش پول ملی در مقابل ارزهای خارجی است که این موضوع تورم را در کشور به دنبال دارد. همچنین از دیگر حالاتی که می ‌تواند تاثیر منفی بر ارزش سهام بگذارد، وقتی است که یک شرکت دارای بدهی ارزی باشد، در این حالت با افزایش نرخ ارز بدهی شرکت زیاد می ‌شود و هزینه ‌های مالی شرکت را افزایش خواهد داد.

تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس

تأثیر قیمت دلار بر ارزش سهام در بورس بصورت غیر مستقیم

همان طور که پیش تر هم اشاره کردیم، بیشتر از نیمی از شرکت های بازار بورس ایران به صورت مستقیم با اقتصاد بین الملل در ارتباط اند و بسیاری از شرکت های دیگر بازار سرمایه ایران به صورت سرمایه گذاری و هلدینگی فعالیت می کنند که به صورت غیر مستقیم با قیمت جهانی محصولات ارتباط دارند. با تغییرات واحد ارزی فروش نفت، وضعیت کلان اقتصادی تغییر و موجب تغییر بازدهی بازر سهام می شود، به خاطر این که اقتصاد و بورس ایران وابستگی به قیمت نفت دارد و واحد فروش آن به صورت ارزی است. افزایش نرخ دلار، هزینه تولید را در شرکت ها افزایش می دهد و ازین جهت برای بنگاه های تولیدی قابل توجه است.

تأثیر قیمت دلار بر بورس و تورم

به صورت کلی وقتی که قیمت دلار افزایش می یابد، اقتصاد کشور تورمی خواهد شد که در این صورت دارایی های شرکت هایی که در داخل بورس هستند مثل کارخانه، ماشین آلات یا حتی محصول تولید شده و انبار شده تحت تأثیر این تورم قرار گرفته و قیمت آن ها افزایش می یابد، حال چنانچه سهام این شرکت را خریداری کنیم با این تورم به وجود آمده می توانیم دارایی ارزشمندی داشته باشیم و ارزش پول خود را حفظ کنیم. ولی باید گفت صنعت خودرو رابطه مستقیم با افزایش یا کاهش قیمت دلار ندارد، ولی با افزایش قیمت دلار، قیمت دارایی های آن نیز افزایش می یابد که همین تأثیرات مثبت را برای این صنعت به همراه دارد.

سهام دلاری

صنایع صادرات محور که مواد اولیه داخلی هم دارند، سهام دلاری محسوب می شوند. افزایش نرخ دلار موجب افزایش سودآوری این سهام می ­‌شود. صنایع پتروشیمی، معادن و فلزات، پالایشگاه ­ها و صنایعی از این دست که مثل صنایع پتروشیمی مواد اولیه‌ شان از داخل کشور تامین می ‌شود و فروش آن ها صادراتی و به خارج از کشور است از جمله سهام دلاری به شمار می روند.

شرکت ­‌های دلاری فروش ­خود را با ارز و دلار انجام می ‌دهند، از همین روی افزایش نرخ ارز موجب افزایش سودآوری این صنایع خواهد شد. این نکته را در نظر داشته باشید که در برهه‌ هایی که در داخل کشور افزایش جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟ نرخ ارز را داریم، سودآوری این شرکت‌­ ها، هم ‌­جهت با افزایش نرخ ارز، افزایش پیدا خواهد کرد. از طرف دیگر در صنایعی مثل معادن و فلزات که کشور ما از آن غنی است و به صورت خام فروشی عمل می‌­کنیم، هرچه نرخ ارز بالاتر باشد، وجه ناشی از فروش این مواد نیز به مراتب بالاتر خواهد بود.

سهام غیر دلاری

این سهام شامل سهام دو دسته از شرکت ­‌ها می شود. یکی از آن‌­ ها شامل شرکت‌­ هایی است که فروش داخلی دارند و این بدین معنی است که تمام فروش محصولات یا خدمات شرکت در داخل کشور صورت می پذیرد و فروش آن ‌­ها طبق واحد ریال محاسبه می شود. همچنین صنایعی نیز وجود دارند که مواد اولیه آن ‌­ها از خارج از کشور وارد می ‌­شود و به منظور تامین ارز لازم برای خریداری مواد اولیه، این شرکت‌­ ها باید ارز را از بازار آزاد بخرند و یا ارز مورد نیاز را از دولت خریداری نمایند، از همین روی افزایش نرخ ارز باعث افزایش هزینه این شرکت ‌ها و یا کاهش سودآوری آن­‌ ها خواهد شد.

افزایش نرخ ارز یا نرخ دلار می ­‌تواند بر صنایعی که به صنایع غیردلاری معروف هستند، تاثیر منفی بگذارد. فقط در شرایطی این تاثیر منفی می ‌­تواند برطرف و جبران شود که این شرکت­‌ ها با افزایش نرخ فروش محصولات شرکت در داخل کشور همراه باشند. معمولا در شرایط رکودی که تقاضا محدود است، در عمل افزایش نرخ هم از جانب دولت ‌­ها محقق نخواهد شد و از همین روی شرکت ‌ها با محدویت روبرو می شوند، لذا افزایش نرخ ارز بر این صنایع تاثیر مثبتی ندارد. چند نمونه از صنایعی که در کشور ما با افزایش نرخ دلار با افزایش هزینه و کاهش سودآوری مواجه خواهند شد به شرح زیر می باشند :

  • ** خودروسازی
  • ** شرکت ­‌های دوده صنعتی که مواد اولیه را از خارج از کشور وارد می ­‌کنند و خروجی آن­‌ ها در اختیار شرکت­‌ های لاستیک ­‌سازی قرار می ­‌گیرد.
  • ** صنعت مواد غذایی مثل شرکت ­‌های روغن ­‌کشی که ماده اولیه ‌خود را از کشورهای خارجی مانند عربستان می خرند و فروششان در داخل کشور صورت می پذیرد.

بهترین استراتژی چیست؟

در وهله اول، بهترین استراتژی شاید این باشد که ما این نوسانات و روند نرخ ارز در بازار را به شدت زیر نظر داشته باشیم و در بازه های زمانی مختلف با توجه به عواملی مانند رونق اقتصادی، رکود اقتصادی، میزان تورم و اقتصاد کلان استراتژی خودمان را تعیین کنیم، از طرفیی به علت خام فروشی ‌­­هایی که در صنایع بزرگ بورسی داریم، این نوسانات می ‌توانند تاثیر مستقیمی بر نرخ ­های جهانی و سودی که این صنایع در طول سال می‌سازند، داشته باشند.

از همین روی می بایست حتما به نوسانات قیمت ­‌های جهانی نیز توجه داشته باشیم. تلاش کنید پورتفوی خود را با ترکیب سهام دلاری و غیر دلاری تشکیل دهید که در نوسانات نرخ ارز و یا در زمان‌­هایی که شاهد کاهش نرخ ارز در داخل کشور هستیم، بتوانید ریسک معاملات خود را کاهش دهید.

نتیجه گیری و کلام پایانی

به طور کلی می ‌توان گفت که ارز نقشی اهرمی در بازار سهام دارد و تغییرات قیمت ارز بر روند سودآوری شرکت‌ های حاضر در بورس، به خصوص شرکت‌ های صادرکننده از جمله شرکت ‌های پالایشی، معدنی و فلزی اثرات بسیار زیادی دارد و همچنین افزایش قیمت ارز باعث افزایش بهای تمام شده کالاهای تولیدی نیز خواهد شد. در مجموع هر چه صادرات بدون ریسک و مطمئن شرکت ها افزایش یابد و به علاوه بازار این شرکت ‌ها نیز کمتر متاثر از سیاست‌ ها باشد، اهرم دلاری نیز از تاثیر فوری و شدیدتری برخوردار خواهد بود، ولی در مقابل هر چه فروش داخلی شرکت ‌ها افزایش یابد، نقش اهرم دلار، ضعیف ‌تر خواهد شد.

البته این نکته را هم نباید فراموش کرد که افزایش نرخ ارز و برجسته شدن این نوسانات در چشم عموم جامعه، تهدیدی علیه بازار سهام، به عنوان بازاری موازی و رقیب بازار ارز، محسوب می شود. سرمایه‌ گذاران در بورس اوراق بهادار باید به اثرات کوتاه ‌مدت و طولانی مدت تغییرات قیمتی و ارزی توجه داشته باشند و تغییرات یکباره شاخص قیمت را ملاک ارزیابی سودآوری و انتخاب سهام جدید قرار ندهند و با اطلاعات و آگاهی کامل در سهام کم ریسک و بنیادی و با نگاه بلند مدت وارد شوند و درگیر هیجان‌ های زودگذر و شایعات و حاشیه ‌های بازار نشوند.

امیدوارم از این مقاله با عنوان تاثیر افزایش قیمت دلار بر بورس نهایت استفاده رو کرده باشید.

هر گونه سوال و یا ابهامی در خصوص تاثیر کاهش یا افزایش قیمت دلار بر بورس داشتید، از طریق بخش ارسال نظرات و دیدگاه ها در انتهای صفحه، با ما در ارتباط باشید.

بازار خرسی در تحلیل تکنیکال چیست؟

بازار خرسی Bear Market چیست؟

بازار خرسی (Bear Market) در تحلیل تکنیکال به بازاری اطلاق می‌شود که طی مدتی طولانی روند قیمت‌ها در آن نزولی باشد. این اصلاح شرایطی را بیان می‌کند که در آن قیمت سهام افت قیمتی‌ای حداقل 20 درصد یا بیشتر را نسبت به بالاترین قیمت اخیرش تجربه کرده باشد. این شرایط موجب ایجاد بدبینی و احساسات منفی در بین سرمایه‌گذاران بازار می‌شود.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

بازارهای خرسی معمولاً هم‌زمان با افت شاخص‌هایی نظیر شاخص مشهور S&P 500 (این شاخص فهرستی از 500 نماد برتر در بازار بورس نیویورک (وال استریت) و بازار Nasdaq است.) همراه می‌شوند.

البته در هر بازاری و با هر مدت‌زمانی نمی‌توانیم به‌قطع بگوییم که با بازار خرسی مواجه هستیم. برای مثال در بازارهای کالا و سهام شرکت‌ها باید حتماً شاهد افت 20 درصدی یا بیشتر قیمت نسبت به آخرین قلهٔ قیمتی باشیم، اما با این تفاوت که باید مدت زمان بیشتری این افت ادامه‌دار باشد تا ما بتوانیم بازار را به‌عنوان یک بازار خرسی نام‌گذاری کنیم. این زمان معمولاً حداقل 2 ماه و یا بیشتر از آن می‌باشد.

بازارهای خرسی همچنین با رخدادهای اقتصادی کلان مانند دوران رکود رخ می‌دهند. بازارهای خرسی در مقابل بازارهای روبه‌بالا یا به اصطلاح “گاوی” قرار می‌گیرند.

نکات کلیدی بازار خرسی:

  1. بازارهای خرسی زمانی رخ می‌دهند که قیمت‌ها نسبت به اوج پیشین خود بیش از 20 درصد افت کرده باشند و احساسات سرمایه‌گذاران در بازار نیز منفی شده باشد.
  2. بازارهای خرسی می‌تواند چرخه‌ای و یا طولانی‌مدت باشند. بازار خرسی چرخه‌ای می‌تواند برای دورهٔ زمانی چندهفته‌ای و یا چندماهی طول بکشد. اما بازار خرسی طولانی‌مدت می‌تواند سال‌ها و یا حتی در مواردی برای دهه‌ها ادامه‌دار باشد.
  3. معامله‌گران می‌توانند از طریق قراردادهای آتی فروش (در این حالت معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که افت قیمتی سهام تا چه محدوده‌ای رخ می‌دهد، و در صورت رسیدن قیمت تا آن محدوده سود دریافت می‌کند. به‌مانند زمانی که قیمت در حال صعود می‌باشد. نظیر آنچه در بازار فارکس رخ می‌دهد.) و صندوق‌های قابل معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) در بازارهای خرسی و در حین سقوط قیمت نیز به سود دست پیدا کنند.

درک بازارهای خرسی

قیمت‌های سهام به‌طورکلی انتظارات سرمایه‌گذاران را در مورد جریان نقدینگی آن سهام و مقدار سود و زیان شرکت مدنظر نشان می‌دهند.

وقتی که چشم‌انداز رشد و توسعه و انتظارات پیشین سرمایه‌گذاران در بازار از بین می‌رود، سهام می‌توانند افت قیمتی را تجربه کنند. در این حالت شاهد رفتار گله‌ای (Herd Behavior، به‌حالتی اطلاق می‌شود که در آن تعداد کثیری از مردم دنباله‌روِ جمع می‌شوند و دلیلی جز انجام شدن آن کار توسط جمع برای خود پیدا نمی‌کنند.)، ترس، اضطراب و عجله در بازار برای نقد کردن سهام و جلوگیری از ضرر در بازار خرسی خواهیم بود.

در تعریفی از بازار خرسی می‌گویند “برای اینکه بازار خرسی را تشخیص دهیم، لازم است که منتظر افت قیمتی متوسط 20 درصدی باشیم.” اما باید مدنظر داشته باشید که این 20 درصد یک عدد تقریبی است.

همان طور که ما عدد 10 درصد را یک عدد تقریبی برای اصلاح می‌دانیم. (منظور از اصلاح قیمتی، بازه‌ای است که در آن بازار از ادامهٔ روندش خودداری کرده و مدتی را خلاف جهت روند طی می‌کند تا روند بتواند استراحت کرده و با قدرت بیشتری به ادامهٔ مسیر بپردازد. البته گاهی نیز بازار به‌کل تغییر کرده و اصلاح آنقدر طول می‌کشد تا زمانی که خودش به یک روند در بازار تبدیل می‌شود.)

یک تعریف دیگر برای بازارهای خرسی می‌گوید این بازارها زمانی هستند که سرمایه‌گذاران بیشتر “ریسک‌گریز” هستند تا اینکه به دنبال ریسک باشند. بازارهایی بدین شکل می‌توانند تا مدت‌ها ادامه داشته باشند، دست‌کم تا زمانی که سرمایه‌گذاران و فعالین دست از عقاید سابق خود کشیده و دیدگاهی جدید به بازار پیدا کنند.

بازارهای خرسی می‌توانند علل زیادی داشته باشند، اما اَهَمِ این دلایل عبارتند از: 1- بازار کند و تنبل. 2- نشانه‌های تضعیف اقتصاد مانند افزایش نرخ بیکاری، کاهش درآمد اقشار، بهره‌وری اقتصادی پایین. 3- کاهش سود صنایع.

شایان ذکر است دخالت‌های دولتی در اقتصاد خود می‌توانند از دلایل بازار خرسی باشند. برای مثال، تغییرات نرخ مالیات و افزایش نرخ بهره می‌تواند موجب بازار خرسی شود. همچنین، افت در اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه‌گذاری‌ای که انجام داده‌اند نیز نشانه‌ای بر آغاز بازار خرسی می‌باشد. سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ضرر احتمالی، پول‌های خود را از بازار خارج کرده و افت قیمتی و در نتیجهٔ آن، بازار خرسی را رقم می‌زنند.

بازارهای خرسی می‌توانند برای چندماه تا چند سال طول بکشند. یک بازار خرسی سکولار (بازار سکولار به بازای گفته می‌شود که تحت تأثیر نیروهای خارجی می‌تواند تا چندسال ادامه‌دار شده و قیمت‌ها در آن تحت تأثیر آن نیروها بالا و پایین بروند.) می‌تواند به مدت 10 یا حتی 20 سال طول بکشد.

تشخیص این بازار ها با نرخ بازگشت سرمایه‌شان که به‌مدت چندین سال در حد معینی باقی می‌ماند امکان‌پذیر است. ممکن است در بازار خرسی سکولار صعودهایی باشد که سهم‌ها و شاخص‌ها برای مدتی صعودی شوند، اما سودهای حاصل‌شده تداوم ندارند و قیمت‌ها دوباره به مقادیر قبلی بازمی‌گردند. یک بازار خرسی چرخه‌ای (دوره‌ای) می‌تواند از چند هفته تا چندین ماه به‌طول بیانجامد.

شاخص‌های اصلی بازار آمریکا در تاریخ 24 دسامبر 2018، شاهد یک سقوط قیمتی تا نزدیکی منطقهٔ خرسی بازار (افت 20 درصدی) بودیم.

در ماه‌های اخیر نیز شاهد افت شدید شاخص‌های S&P 500 و داو جونز (داو جونز یک میانگین صنعتی است که توسط وال استریت ژورنال تهیه و منتشر می‌شود. این شاخص در برگیرندهٔ 30 سهام برتر بازار بورس نیویورک و بازار بورس Nasdaq می‌باشد.) در محدودهٔ زمانی 11 تا 12 مارس 2020 بودیم.

از مثال‌های مهم‌تر بازارهای خرسی نیز می‌توانیم به بحران اقتصادی بین سال‌های 2007 تا 2009 ایالات متحده اشاره کنیم. این بحران 17 ماه به طول انجامید و شاخص S&P 500 پنجاه درصد ارزش کل خودش را طی این مدت از دست داد.

در مارس 2020، بازارهای جهانی سهام وارد یک بازار خرسی ناگهانی شدند. بازار خرسی‌ای که نشأت گرفته از تأثیرات شیوع سراسری ویروس کرونا بود. این بازار باعث افت شاخص مشهور داو جونز از 30,000 واحد (که رکورد تاریخی این شاخص بود) به زیر 19,000 واحد آن هم طی چند هفته شد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تئوری داو می‌توانید از مطلب آموزشی «تئوری داو در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

شکل 1: تاریخچه و طول مدت بازارهای خرسی

فازهای بازار خرسی

بازارهای خرسی به‌طور معمول 4 فاز (مرحله) را تجربه می‌کنند.

  1. اولین مرحله را می‌توان در زمان وجود قیمت‌های بالا در بازار و وجود احساسات مثبت و قوی در بین سهامداران اشاره کرد. در پایان این مرحله، سرمایه‌گذاران شروع به نقد کردن سرمایه‌شان و خروج از بازار می‌نمایند.
  2. در مرحلهٔ دوم، قیمت سهام‌ها شروع به افت شدید یا به اصطلاح “شارپ” می‌نماید. معاملات در بازار کمتر شده و سود اشخاص حقوقی شروع به افت می‌کند. برخی از سرمایه‌گذاران در این حالت دچار ترس و وحشت می‌شوند. این اتفاق درست زمانی رخ می‌دهد که “جو کلی بازار” رو به منفی شدن می‌رود. به این حالت در اصطلاح حالت “تسلیم‌شدگی” گفته می‌شود.
  3. مرحلهٔ سوم زمانی است که دلالان و سفته‌بازان شروع به ورود به بازار می‌کنند. فعالیت آنها به‌طور مکرر موجب افزایش قیمت و حجم معاملات در بازار می‌گردد.
  4. در مرحله چهارم و آخر، قیمت سهام به افت خود ادامه می‌دهند، هر چند که این افت با شتاب کمتری صورت می‌گیرد. از آنجایی که قیمت‌های پایین خبر خوبی را برای جذب سرمایه از سرمایه‌گذاران مخابره می‌کند، گاوها شروع به تحت کنترل گرفتن بازار می‌کنند و قیمت‌ها را دوباره به سمت بالا حرکت جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟ می‌دهند.

“خرس” و “گاو” در بازارهای مالی

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند.

بازار خرسی در تحلیل تکنیکال چیست؟

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند. بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

استفاده از این دو حیوان و نحوهٔ حمله آنها به‌طور استعاری همچنین منتقل‌کنندهٔ این مفهوم است که بازارهای مالی بازاری خشن می‌باشد و باید خودتان را برای نبردی سخت آماده کنید.

بازارهای گاوی در مقابل اصلاحات بازار

بازارهای گاوی را نباید با اصلاحاتی که در بازار ایجاد می‌شوند اشتباه بگیریم. اصلاح معمولاً یک روند کوتاه مدت است که می‌تواند کمتر از یک ماه تا حدود دو ماه به‌طول بیانجامد.

اصلاحات بازار برای سرمایه‌گذاران فرصتی عالی برای پیدا کردن “نقطهٔ ورود” و وارد شدن به معاملات در قیمتی مناسب را می‌دهند، در صورتی که بازارهای گاوی چنین امکانی را به سرمایه‌گذاران نمی‌دهند. زیرا به‌سختی می‌توان برای بازارهای گاوی نقطهٔ پایانی را متصور شد که بتوان در آنجا به معامله ورود نمود.

تلاش برای جبران ضررها در بازار خرسی یک نبرد دشوار است مگر این که سرمایه‌گذاران از قراردادهای آتی فروش یا دیگر استراتژی‌ها برای کسبِ جنبه منفی ETF های اهرمی چیست؟ درآمد از بازارهای در حال سقوط بهره ببرند.

بین سال‌های 1900 تا 2018، ما شاهد 33 بازار خرسی بوده‌ایم که هر کدام از این بازارها به‌طور میانگین حدود 3.5 سال به‌طول انجامیده است. یکی از آخرین نمونه‌های بازار خرسی که در اذهان نیز ماندگار شده، بازار خرسی‌ای است که مصادف با بحران اقتصادی بین اکتبر 2007 تا ماه مارس 2009 رخ داد. در طی این مدت 17 ماهه، شاخص صنعتی داو جونز (DJIA: Dow Jones Industrial Index) به میزان54% از ارزش کل خود را از دست داد.

فروش استقراضی Short Sell در بازارهای خرسی

SHORT SELL (فروش استقراضی) به‌نوعی از معاملات گفته می‌شود که در آن فرد در ابتدا پیش‌بینی می‌کند که قیمت نزولی خواهد بود، سپس دارایی‌ای را در قیمت (برای مثال 100 دلار) می‌فروشد و همان دارایی را دوباره در قیمت (برای مثال 70 دلار) می‌خرد.

او در زمانی که بازار در حال ریزش قیمتی بود، توانست 30 دلار به‌ازای هر سهم به‌دست آورد. در فروش استقراضی فرد باید دارایی مدنظر را در قیمت خاصی یا در (و یا قبل از) تاریخ خاصی به‌فروش برساند.

معاملات فروش استقراضی بسیار پُرخطر بوده و بهتر است تنها افراد با تجربه، مسلط و آشنا به بازار به چنین معاملاتی دست بزنند زیرا در صورت شکست ضررهای بسیار سنگینی در انتظار شخص خواهد بود.

برای مثال اگر قیمت‌ها به‌جای اینکه نزولی شوند، صعودی گردند، شخص مجبور می‌شود تا همان دارایی‌ها را با قیمت روز (که گران‌تر از قیمت فروش است) خریداری نماید و این‌گونه دچار ضرر می‌شود.

سود یا ضرر کسی که فروش استقراضی می‌کند بستگی دارد به تفاوت قیمت سهم‌ها وقتی به‌صورت قرضی آنها را به فروش می‌رساند و همین قیمت وقتی دوباره برای پس دادن سهم‌ها خریداری می‌شوند که به این عمل کاور کردن (سهم‌های قرض گرفته شده) می‌گویند.

صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) و قراردادهای آتی فروش در بازارهای خرسی

معاملات آتی فروش در بازارهایی نظیر فارکس، به شخص آزادی عمل می‌دهد اما برخلاف فروش استقراضی، شخص را دچار هیچ مسئولیتی نمی‌کنند. بدین ترتیب معامله‌گر برخلاف شرایط فروش استقراضی مجبور نیست تا دارایی مدنظر را در قیمت خاصی یا در تاریخ خاصی به فروش برساند.

قراردادهای آتی می‌توانند برای جبران ضررهای معاملات آتی خرید در بازارهایی نظیر فارکس مورد استفاده قرار بگیرند و باعث می‌شوند تا پورتفو (سبد سهام) شخص در طولانی‌مدت متعادل بماند. پس به یاد داشته باشید که قراردادهای آتی فروش (Put Options) به‌طور کلی بسیار امن‌تر از فروش استقراضی (Short Selling) هستند.

صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس (Inverse ETF’s) طراحی شده‌اند تا قیمت‌ها را در خلاف جهت شاخصی که دنبال می‌کنند تغییر دهند.

برای مثال، ارزش صندوق قابل‌معاملهٔ معکوس شاخص S&P 500، در صورت افت 1 درصدی این شاخص، به میزان 1 درصد افزایش می­‌یابد. تعداد زیادی از این نوع از صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس وجود دارند که خاصیت اهرمی داشته و می‌توانند افت یک درصدی مثال قبلی را با سودهایی 2 یا 3 برابری جبران کنند. مانند قراردادهای آتی فروش، از صندوق‌های قابل معامله معکوس نیز می‌توان برای تخمین و پیش‌بینی بازار و محافظت از سبد سهام استفاده نمود.

مثال‌های واقعی از بازارهای خرسی

با افزایش عدم پرداخت وام خانه‌ها توسط وام‌گیرندگان در آمریکا به دنبال ترکیدن حباب قیمت خانه در 2006 اقتصاد این کشور وارد یک دورهٔ رکود شد که تا سال 2009 ادامه داشت.

ترکیدن حباب قیمت خانه که باعث کاهش شدید قیمت خانه و اینکه مقدار باقی‌مانده از وام خیلی بیشتر از قیمت خانه در آن زمان بود باعث می‌شد که وام‌گیرندگان هیچ رقبتی به پس دادن وام خانه‌ها نداشته باشند.

در ادامهٔ این روند صندوق‌هایی که این وام‌ها را داده بودند سرمایه‌گذاران عمده و بین‌المللی خود را از دست دهند و این شروع رکود بود. تا پیش از آن، شاخص S&P 500 که در تاریخ 9 اکتبر به بالاترین حد خود در سطح 1565.15 واحد رسیده بود با وسعت و اثراتی که عدم پرداخت وام‌گیرندگان داشت در تاریخ 5 مارس 2009 (در اواخر دوران این رکود) تا سطح 682.55 واحد سقوط کرده بود. در تاریخ 24 دسامبر 2018 نیز، شاخص‌های مطرح اقتصادی ایالات متحده در حدود 20 درصد (و تا نزدیکی منطقه بازار خرسی) سقوط نمودند.

اخیراً نیز، شاخص صنعتی داو جونز در تاریخ 11 مارس 2020 و شاخص S&P500 در تاریخ 12 مارس 2020 وارد یک بازار خرسی شدند. این اتفاق درست در پی بزرگترین بازار گاوی این دو شاخص در تاریخ‌­شان رخ داد. بازار گاوی‌ای که از مارس سال 2009 آغاز شده بود و به مدت 11 سال ادامه یافته بود.

قیمت سهام، به‌علت اثرات ویروس کرونا و کاهش قیمت نفت که به دلیل اختلاف بین روسیه و عربستان سعودی بر سر کاهش تولید نفت بود، پایین آمد. در همین دوره نیز شاخص داو جونز سقوط آزادی را از 30,000 واحد به زیر 19,000 واحد تنها در طی چند هفته تجربه نمود.

برای یک مثال دیگر نیز می‌توانیم به رکود بزرگ سال 1929 اشاره کنیم. همچنین حباب دات کام در مارس سال 2000، که از عواقب آن می‌توان به حذف شدن 49 درصد از ارزش شاخص S&P500 اشاره نمود. این بازار خرسی نیز تا اکتبر 2002 به طول انجامید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

جدیدترین اخبار وزیر اقتصاد درباره سهام عدالت؛ روزانه می‌توانیم به یک میلیون نفر کد بورس بدهیم

جدیدترین اخبار وزیر اقتصاد درباره سهام عدالت؛ روزانه می‌توانیم به یک میلیون نفر کد بورس بدهیم

ايسنا / وزير امور اقتصادي و دارايي جديدترين اقدامات درباره واگذاري سهام دولت از طريق صندوق واسطه گري مالي يکم و آزاد سازي سهام عدالت و نکات مهمي درباره عاقبت سهام پديده را اعلام کرد و در مورد نگراني هاي مردم درباره نحوه ورود به بورس گفت: با تقويت زودهنگام زير ساختها در روز براي يک ميليون نفر کد بورسي توليد ميکنيم. فرهاد دژپسند در گفت‌وگوي ويژه خبري درباره واگذاري سهام دولت از طريق صندوق واسطه گري مالي يکم (صندوق سرمايه گذاري قابل معامله در بورس ETF) و آزاد سازي سهام عدالت اظهار کرد: اولين برنامه من در حوزه خصوصي سازي، آسيب شناسي در روش‌هاي واگذاري و روش‌هاي قيمت گذاري بود. بهترين نوع خصوصي سازي، خصوصي سازي است که بر مبناي تامين مالي نباشد، بلکه براي کارايي بيشتر و تسهيل مردم در حکمراني اقتصاد است. با اين رويکرد دارايي‌هاي در اختيار دولت را به عامه مردم و بخش خصوصي واگذار مي‌کنيم. وي ادامه داد: در اولين مرحله از واگذاري، بالغ بر ۲۳ هزار ميليارد تومان از باقيمانده سهام دولت از طريق فروش واحدهاي سرمايه گذاري صندوق واسطه گري مالي يکم با اعمال ۲۰ درصد تخفيف به مردم واگذار مي‌شود و ميزان سهامي که به هر فرد تعلق مي‌گيرد به ميزان مشارکت آنان در اين فراخوان بستگي خواهد داشت. متقاضيان تا سقف يک تا دو ميليون تومان براي يک صندوق تا بيشتر از يک صندوق مي‌توانند اين تخفيف ۲۰ درصدي را داشته باشند. ارزش‌آوري ۴۳۰ هزار ميليارد توماني سهام عدالت براي بورس وزير اقتصاد افزود: آزاد سازي سهام عدالت در شرايط حاضر از دو جنبه داراي اهميت است؛ يکي از اين نظر که در شرايط بحران ناشي از کرونا، آزاد سازي اين سهام مي تواند گشايشي در کار مردم محسوب شود و از سوي ديگر اينکه در شرايط فعلي بازار سرمايه و صعود شاخص‌هاي بورس کشور، اين موضوع مي‌تواند موجب تعميق و رونق هر چه بيشتر اين بازار شود که با آزادسازي سهام عدالت معادل ۴۳۰ هزار ميليارد تومان به ارزش بازار سرمايه افزوده شده است. وي ادامه داد: مجلس شوراي اسلامي در قانون بودجه سال ۱۳۹۹ کل کشور به دولت اجازه داد، در يک دوره مدت دار، مديريت صندوق‌هاي سرمايه گذاري قابل معامله در بورس را دولت بر عهده گيرد که هدف آن هم مشارکت دادن همزمان عامه مردم و فعالان بازار بورس و هم کاهش ريسک براي خريداران است. وزير اقتصاد گفت: تمام اقدامات مربوط به صندوق اول در قالب ETF که انجام شد و بعد از اعلام توزيع سهام براي صندوق يکم، آگهي صندوق دوم را اعلام مي‌کنيم. مردمي کردن اقتصاد با واگذاري اموال دولتي دژپسند اظهار کرد: همه اقشار ايران بايد از واگذاري اموال دولتي در قالب صندوق‌هاي ETF در اين زمينه مطلع باشند که براي تحقق اين امر، از فضاي مجازي، صداوسيما استفاده خواهد کرد. يکي از اهداف عرضه سهام دولت در صندوق‌هاي ETF مردمي کردن اقتصاد است. جامعه هدف اين واگذاري توده مردم است و بايد ريسک مديريت شود که براي همين است که صندوق‌هاي ETF را براي واگذاري اموال دولتي انتخاب کرديم تا بر آن‌ها نظارت داشته باشيم و نظارت بر اين واگذاري‌ها تا پايان برنامه ششم توسعه ادامه خواهد داشت. وزير اقتصاد با بيان اينکه آزادسازي سهام صندوق‌هاي ETF براي مردم از دو ماه بعد آغاز خواهد شد، افزود: محل خرج اين درآمد در بودجه تعيين خواهد شد. در شرايط تحريم و تجربه بودجه بدون نفت به معناي واقعي و همزمان با مضايق ناشي از همه گيري کرونا و در شرايطي که نمي‌توانيم بودجه را رها کرده و از بانک مرکزي استقراض کنيم، واگذاري سهام دولت در شرکت‌هاي بورسي، بهترين اقدام است که ضمن تامين مالي دولت، کوچک سازي دولت، مردمي کردن اقتصاد و ارتقاي کارايي را هم محقق مي‌کند. صدور روزانه ۱۰۰ هزار کد بورسي وي ادامه داد: در حال حاضر روزانه يکصد هزار نفر کد بورسي دريافت مي‌کنند و اين رقم طي دو هفته آينده با تقويت زيرساخت‌ها که در دست اجرا است به آمار يک ميليون کد بورسي در روز افزايش خواهد يافت. درباره اپليکيشن احراز هويت غيرحضوري نيز در حال تصميم گيري نهايي هستيم که با اجراي اين برنامه شاهد سرعت بالاتري در پذيرش‌ها خواهيم بود. دژپسند با بيان اينکه در سال گذشته درآمد ناشي از خصوصي‌سازي معادل ۱۱۸ درصد بوده که بيش از ميزان مصوب بوده است که امسال ۲۵۰۰ ميليارد تومان درآمد از عرضه‌هاي شناور داشتيم. باز شدن نماد پديده شانديز از شنبه وزير اقتصاد درباره بسته شدن برخي از نمادها در بورس، با بيان اينکه نحوه دقيق آزادسازي سهام عادات تا دوشنبه هفته آينده نهايي خواهد شد، اظهار کرد: در فرايند نظارت بر بازار سرمايه ممکن است شرايط و مشکلتي پيش بيايد تا برخي از نمادها بسته شوند زيرا، در غير اينصورت باقي نمادها ضرر مي‌بينند. نماد پديده شانديز از شنبه باز مي‌شود و شروع به فعاليت مي‌کند. ۹۰ درصد مشمولان خواستار مديريت مستقيم سهام عدالت وي افزود: حدود ۹۰ درصد مشمولان سهام عدالت خواستار مديريت مستقيم سهام عدالت هستند، ‌ البته قصدي براي خريد مجدد سهام عدالت از سوي دولت وجود ندارد، حتي پيشنها بازارگرداني سهام عدالت از سوي بانک‌هاي دولتي نيز مطرح شد که به شدت با آن مخالفت کردم. بايستي به مردم تاکيد کنم که ترکيب شرکتهاي سهام عدالت سبد ارزشمند است. دژپسند با بيان اينکه، از لحاظ قانوني براي افرادي که مشمول سهام عدالت نيستند کاري نمي‌شود کرد، ‌ گفت: پيشنهاد من اين است که مردم از فرصت ايجاد شده در خصوص ETF هاي دولتي به خوبي استفاده کنند. وزير اقتصاد در پايان سخناش اعلام کرد: ۳۰ شرکت سهام عدالت استاني وجود دارد که هر چه سريع‌تر بايد وارد بورس شوند تا در سريعترين زمان ممکن شيريني سهام عدالت عايد مشمولان و مردم شود. انتهاي پيام

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

با توجه به بیست و چهار ساعته بودن تایم بازار نوسان 10 درصدی در یک روز امری عادی تلقی می شود با این وجود رشد در دراز مدت قابل اطمینان است.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

به طور کلی بازار ارز دیجیتال نسبت به سایر بازار ها از ریسک بیشتری برخوردار است و بی ثباتی را می‌توان به طور کامل در آن مشاهده نمود.با توجه به بیست و چهار ساعته بودن تایم بازار نوسان ۱۰ درصدی در یک روز امری عادی تلقی می شود. با این وجود رشد در دراز مدت قابل اطمینان است.

چند گزینه برای ورود به بازار برای افراد وجود دارد. شاید معمول ترین گزینه ها معاملات spot و margin باشد.

در معاملات اسپات ارز با قیمت روز و لحظه‌ای در حال خرید و فروش هست؛ یعنی هنگامی که معامله‌ای انجام می‌دهید باید کل پول آن معامله را در حساب خود داشته باشید و در همان لحظه باید کل مبلغ خرید خود را تسویه کنید، ولی در معاملات مارجین به موجود بودن کل مبلغ یک معامله در حساب خودنیاز ندارید و تنها با داشتن مقداری پول در حساب خود و قرار دادن آن به عنوان وثیقه به صرافی، می‌توانید هزینه معامله را از صرافی قرض کنید و معامله انجام دهید.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

معاملات اسپات (Spot Trading )

اساسی ترین شکل سرمایه گذاری معاملات spot است. معاملات spot به سادگیه خرید یا فروش مستقیم دارایی مانند کالا ، سهام ، اوراق قرضه یا حتی ارز است. بازار اسپات به این صورت است که، شما در آن سکه های خود را مستقیما به پول نقد، استیبل کوین‌ها مثل تتر یا سایر رمز ارزها مثل بیت‌کوین تبدیل می‌کنید و در واقع با انجام این معاملات صاحب آن دارایی می‌شوید.

در معاملات اسپات ، ارزهای رمزپایه بلافاصله بین خریداران و فروشندگان مبادله می شوند.

بیاد داشته باشید که در معاملات اسپات بیشتر از موجودی خود روی یک معامله ریسک نکنید .

در معاملات Spot تنها پرداختی شما کارمزد معاملات است که بستگی به صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید و مقدار پولی که با آن معامله می‌کنید، بین ۰.۱ تا ۲ درصد مبلغ معامله، متغیر است. البته اگر سود کنید، در برخی صرافی‌ها مبلغی را به عنوان مالیات نیز باید پرداخت کنید.

خطر ریسک معاملات اسپات را می‌توان با گذاشتن حد ضرر، حد سود و Stop-Limit کنترل و حتی کم کرد. نحوه عملکرد این قابلیت در صرافی طوری است که وقتی که معامله گر سفارشات خود را ثبت می‌کند، صرافی به صورت خودکار در زمان رسیدن قیمت به قیمت ثبت شده توسط معامله گر اقدام به فروش دارایی می‌کند و از ضرر بیشتر جلوگیری می کند.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

معاملات مارجین(Margin Trading)

معاملات مارجین مثل تجارت محلی ، از معامله دارایی ها مانند بیت کوین و استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری بیشتر در آینده در حرکت قیمت دارایی اساسی تشکیل شده است.معاملات مارجین شکل دیگری از معاملات در بازار ارز دیجیتال است که شبیه به حدس و گمان عملکرد دارایی است.به بیان ساده تر شرط‌بندی روی پیش‌بینی قیمت یک کوین یا توکن است.

در معاملات مارجین شما در واقع پولی را از صرافی قرض می‌گیرید و با آن پول افزایش یا کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را پیش‌بینی می‌کنید؛ اگر روند قیمتی آن ارز را درست پیش‌بینی کرده باشید، سود خود را برداشته و پولی که به عنوان قرض گرفته‌اید را برمی‌گردانید و اگر روند قیمتی را اشتباه پیش‌بینی کرده باشید، باید مبلغ قرض، سود صرافی و کارمزد تراکنش را بازگردانید.

از آنجا که حساب های مارجین به کاربران خود امکان وام از شخص ثالث را می دهد ، این کاربران امکان سود بردن یا از دست دادن سرمایه های بسیار بیشتری از طریق اهرم یا لوریج (Leverage) را دارند. وجوه وام گرفته شده توسط افراد دیگری تهیه می شود که سود خود را براساس تقاضای بازار برای وجوه مارجین کسب می کنند.

برای شروع تجارت مارجین ، معامله گر و سرمایه گذار باید مقداری وثیقه را انجام دهد ، که به عنوان مارجین شناخته شود.

میزان سود یا ضرر در معاملات مارجین در بازار کریپتو معمولا بین ۲ تا ۱۰۰ برابر است

معمولا صرافی‌ها تا ۲۰ برابر به کاربران لوریج یا اهرم می‌دهند؛ یعنی شما تا ۲۰ برابر موجودی خودتان می‌توانید خرید کنید؛ ولی در بعضی از صرافی ها تا ۱۰۰ برابر موجودی خودتان به شما توان خرید داده می‌شود. مثلا اگر شما ۱۰۰ دلار دارید و از لوریج ۱۰۰ استفاده می‌کنید، می‌توانید ۱۰,۰۰۰ دلار خرید کنید که ۹,۹۰۰ دلار آن را قرض گرفته‌اید. در لوریج ۲۰، شما با پرداخت ۵ درصد از قیمت یک کوین می‌توانید آن‌را به طور کامل بخرید؛ مثلا اگر می‌خواهید یک بیت‌کوین را با قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار با لوریج ۲۰ بخرید، ۲,۵۰۰ دلار وثیقه می‌گذارید و ۴۷,۵۰۰ دلار باقی مانده را وام (قرض) می‌گیرید. اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد افزایش پیدا کند و به ۵۵,۰۰۰ دلار برسد، پول شما ۲ برابر می‌شود که یعنی ۱۰۰ درصد سود کرده‌اید. اما اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد کاهش یابد و به ۴۵,۰۰۰ دلار برسد، ضرر شما ۲ برابر بیشتر از مبلغی که در ابتدا آورده‌اید می‌شود؛ یعنی ۲۰۰ درصد ضرر خواهید کرد.

اما به طور کلی معاملات مارجین در صرافی به این شکل عمل نمی‌کنند و هنگامی که اصل پول خود را از دست می‌دهید، صرافی معامله شما را می‌بندد و اجازه نمی‌دهد که پولی که از آن قرض گرفته‌اید از بین برود.

در بازار مارجین میزان سود حاصله نیز در مقابل پذیرفتن ریسک معامله، بسیار بیشتر است.

مزایا و معایب معاملات Spot , Margin

در معاملات spot میزان خرید ارز رمزنگاری شده دقیقاً میزان ضرر شماست. بنابراین اگر ۱۰۰۰ دلار BTC بخرید ، احتمال از دست دادن ۱۰۰۰ دلار را دارید ، اما در بازه های طولانی فرصت کسب سود هم خواهید داشت.این نکته مزیت و عیب معامله را همزمان دارد.

یک نقطه ضعف دیگر در معاملات اسپات وجود سودهای بالقوه ای است که شما ممکن است بدانید این سود ها به اندازه روش های جایگزین تجارت نیست. از آنجا که معاملات مارجین و معاملات فیوچرز اهرم ارائه می دهند ، روند صعودی به مراتب بیشتر از یک معامله نقدی است. علاوه بر این ، معاملات مارجین فقط با بازار حرکت می کنند. همانطور که روندهای صعودی باعث رشد حساب می شوند ، افت بازار باعث افت حساب می شود.

معاملات مارجین تقریبا مشابه معاملات spot است. منظور این است که همان نوساناتی که فرد در بازار ارز رمزنگاری تجربه می کند ، توسط موقعیت های اهرمی معاملات مارجین افزایش می یابد و باعث می شود سرمایه گذاری های کوچکتر از نظر هزینه و پاداش خطرناک تر شوند.

کار معامله گر رمزنگاری می تواند استرس زا باشد زیرا رمزنگاری به طور کلی کاملاً بی ثبات است.

کال مارجین(Margin Call) یا لیکویید شدن(Liquid)

در معاملات مارجین همواره باید منفی بالقوه ای در ذهن داشته باشید که همان نرخ بهره ساعتی است که برای هر معامله اعمال می شود. اگر سطح مارجین کاهش یابد ، وثیقه بیشتری باید برای یک موقعیت نیاز است (یا کاهش اهرم) ،در این صورت صرافی وثیقه گذاشته شده را بر‌می‌دارد و معامله را می‌بندد.. این می تواند یک کال مارجین یا لیکویید نامیده شود. هرچه نسبت بالاتر باشد ، سطح مارجین سریعتر می تواند سقوط کند.

اتفاقی که در کال مارجین می‌افتد این است که شما به از دست دادن وثیقه خود نزدیک می‌شوید و صرافی برای جلوگیری از این اتفاق به شما پیغام می‌دهد و از شما می‌خواهد به مبلغ وثیقه خود اضافه کنید؛ اگر شما به هر دلیلی به سرعت برای تامین آن وجه اقدام نکنید، حساب شما لیکویید (Liquid) می‌شود.

این اتفاق زمانی می‌افتد که صرافی معامله شما را به طور خودکار می‌بندد و وثیقه شمارا برای پرداخت به وام دهندگانی که اصل و سود پول خود را می‌خواهند، می‌فروشد و همچنین کارمزد معاملات خود را نیز دریافت می‌کند.

تفاوت‌ معاملات اسپات و مارجین

کاهش ریسک در معاملات مارجین

معاملات مارجین در بازار ارز دیجیتال به دلیل نوسانات قیمتی بالا بسیار پر‌خطر است؛ برای داشتن معامله کم ریسک تر در این بازار می‌توانید هم زمان از معاملات لانگ و شورت برای کاهش ریسک در معاملات مارجین استفاده کنید، که به معنای معامله در دو جهت عکس هم بر روی یک رمز ارز است، که هدف از آن کنترل و مدیریت سرمایه توسط روش هجینگ (Hedging) در مواقعی است که پوزیشن سنگینی روی حرکت قیمت در یک جهت باز کرده‌اید. ولی قیمت در جهت دیگر حرکت می‌کند.

در این مواقع با استفاده از روش هجینگ ریسک معاملات خود را کاهش می‌دهید و می‌توانید با استفاده از این روش به سود برسید. این روش به طور گسترده‌ای در همه بازار‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر ضررهای بزرگ استفاده می‌شود و با توجه به نوسانات بازار کریپتو، استفاده از این روش در این بازار اهمیت بیشتری نسبت به بازار سهام دارد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.