هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟


احسان والیان

هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

  • 02191004770
  • [email protected]
  • تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15
// شناخت، مرحله اول شراکت!

درباره شرکت سبدگردان هدف

تاسیس نزد سازمان بورس اوراق بهادار در سال ۱۳۹۱ به شماره ۴۳۵۰۱۵ و شناسه ملی ۱۰۳۲۰۸۵۰۹۷۳ با مجوز رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار.

// سرمایه گذاری در بورس ایران

با کمک سبدگردان هدف

صندوق سرمایه گذاری مشترک صبا با درآمد ثابت، خدمتی دیگر از سبدگردان هدف جهت رفاه و اطمینان هرچه بیشتر سرمایه گذاران محترم.

// تیم سرمایه گذاری

سرمایه گذاری صحیح با دریافت مشاوره

ایرانی ها در کار تیمی موفق هستند؟! اینجا بله. کسب سود بیشتر برای طرفین با استفاده از دانش و سال ها تجربه کادری مجرب و شبکه جامع تحلیل HCAN

// کدام یک؟ اطمینان، ابتکار، آرامش.

سرمایه گذاری متنوع و اختصاصی

ارائه سبدهای متنوع همسو با نیاز سرمایه گذاران عزیز با پارامترهای مانند بازه زمانی، حجم سود، کمترین ریسک یا تضمین سود و.

مجوزهای کلان

// از خود می پرسید:

چرا سبدگردان هدف؟

برخلاف برخی مجموعه های دیگر، شرکت سبدگردان هدف با افتخار آماده ارائه مستندات، گزارش های حقیقی عملکرد، مجوز و پروانه های لازم از سازمان، اعتبارات، رزومه و. به صورت حضوری یا آنلاین به شما عزیزان می باشد.

شعبه و نمایندگی

// قدم های سرمایه گذاری به کمک سبدگردان

تضمین ما رفتار و عملکرد صحیح و حرفه ای در بازار سرمایه است.

مشاوره و آموزش رایگان

مشاوره و آموزش کاملا رایگان به صورت حضوری یا تلفنی جهت آشنایی و رفع ابهامات

احراز هویت و قرارداد

افتتاح حساب طبق قانون برای سرمایه گذار و دریافت قرارداد، پنل وب و اپلیکیش

بکارگیری سرمایه و ارتباط مستمر

بکارگیری سرمایه مشتری جهت سرمایه گذاری در بورس و ارائه گزارش و یا پرداخت سود

// چرا سبدگردان هدف

یکی از اولین دریافت کنندگان مجوز رسمی و قانونی

روش های تحلیل و منابع اطلاعاتی مدیریت سبد

تحلیل اوراق بهادار قابل بکارگیری عبارتند مدلهای مبتنی بر تنزیل جریانات نقدی(DDM)، نقدی آزاد (FCF)، توجه به ارزش جایگزینی و استفاده از روشهای P/E بر اساس EPS کارشناس

کنترل تضاد منافع

رعایت ماده ۱۴ دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان، درصورت بروز تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری، اولویت را به منافع مشتری می دهد.

امین مشتریان کیست؟

کار امین سبدگردان چیست؟ امین سبدگردانی درواقع حافظ منافع سرمایه گذار است و با دسترسی به نرم افزار سبدگردانی وظیفه نظارت بر رعایت قوانین توسط سبدگردان را به عهده دارد.

نزدیکترین شعبه به شما؟

تلفن تماس

02191004770

ثبت موبایل

// اعضای تیم سبدگردان هدف

پیوند هوش و هیجان جوان با دانش و تجربه اساتید

کادر مجرب مسلط بر رفتار اکوسیستم تجارت بویژه بازار سرمایه و بورس، با بکارگیری انرژی های متخصص و تازه نفس همراه با تجربه کهنه کاران حوزه مالی و اقتصاد

عباسعلی حقانی نسب

سعید حقانی نسب

جناب آقای طهرانی

// دیدگاه در مورد هدف

تجربه عملی مشتریان و شرکای تجاری هدف

” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “

مسعود نیکخواه

” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “

مسعود نیکخواه

” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “

مسعود نیکخواه

” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “

مسعود نیکخواه

” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “

مسعود نیکخواه

” افزایش سرمایه رو به سبدگردان هدف سپردم که با تمام کم و کاستی ها وضعیت بورس در نهایت سود خوبی به دست اومد و کمال تشکر رو از جناب کیایی بابت آموزش و توضیحات مداومشون دارم. “

مسعود نیکخواه

صحبت‌های موسس و رئیس هیات مدیره هدف
در برنامه تلویزیونی

برای سرمایه گذاری آماده نیستید؟

کدام نوع صندوق با وضعیت یا تجارت شما مطابقت دارد.

// آخرین اخبار و آموزش ها از بازار سرمایه

هدف آکادمی

پیش بینی وضعیت بورس فردا یکشنبه 15 آبان 1401

در پایان معاملات بازار بورس امروز شاخص کل با بیشترین تاثیر مثبت سه نماد “فولاد، فملی، شتران” با رشد بی نظیر و چشمگیر ۴۴ هزار و ۷۲۸ واحدی همراه شد و پرقدرت وارد کانال ۱/۳ میلیون واحد شد و در محدوده یک میلیون و ۳۲۸ هزار واحد قرار گرفت. شاخص.

گزارش بورس امروز شنبه 14 آبان 1401 + رشد 44 هزار واحدی شاخص کل

نگاهی به بازار بورس تهران در روزی که گذشت – شنبه ۱۴۰۱/۰۸/۱۴ به گزارش سبدگردان هدف، در پایان معاملات بازار بورس امروز شاخص کل با بیشترین تاثیر مثبت سه نماد “فولاد، فملی، شتران” با رشد بی نظیر و چشمگیر ۴۴ هزار و ۷۲۸ واحدی همراه شد و پرقدرت وارد کانال.

جزئیات افزایش سرمایه 11 شرکت 14 آبان 1401 (کزغال، صبا، کیمیا، کگل و . )

طی روزهای گذشته برخی شرکت های بورسی و فرابورسی اطلاعیه ای هایی درباره فرآیند افزایش سرمایه در سامانه کدال منتشر کردند و سهامداران را از جزئیات این تامین مالی ها مطلع کرده و از ثبت افزایش سرمایه، نتایج حاصل از فروش حق تقدم‌های استفاده نشده و … خبر دادند. در.

سرمایه گذاری چیست و انواع روش های آن کدامند؟

سرمایه گذاری، یکی از راه‌های حفظ و افزایش اندوخته‌های مالی افراد است. در شرایط فعلی کشور که نرخ تورم روز به روز در حال افزایش است، سرمایه‌گذاری درست و پرسود یکی از راه‌های مناسب برای حفظ دارایی محسوب می‌شود. سرمایه گذاری، روش‌های مختلفی دارد. برای انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری باید با انواع آن آشنایی داشته باشید تا بتوانید مناسب‌ترین راه را برای خود برگزینید. در همین راستا، تصمیم گرفتیم تا در این مقاله به پرسش سرمایه گذاری چیست، پاسخ دهیم و شما را با انواع روش‌های آن آشنا کنیم. پس در صورت تمایل برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه، تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.

آنچه در این مقاله می‌خوانید:

  • سرمایه گذاری چیست؟
  • انواع روش‌های سرمایه گذاری
  • هنگام انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری به چه نکاتی دقت کنیم؟

سرمایه گذاری چیست؟

تعاریف متعددی برای سرمایه گذاری ارائه شده است. به عنوان مثال از نگاه اقتصادی، سرمایه گذاری به معنای خرید کالایی است که در حال حاضر مورد استفاده قرار نمی‌گیرد اما صاحب کالا در آینده به آن نیاز پیدا خواهد کرد. این در حالی است که از نظر مالی، سرمایه گذاری به فرآیندی گفته می‌شود که طی آن شخص، یک دارایی مالی مانند سهام را خریداری می‌کند و پس از گذشت مدتی، آن را با قیمتی بالاتر به فروش می‌رساند.

در حالت کلی می‌توان به این مورد اشاره کرد که سرمایه گذاری به فرآیند مدیریت و برنامه‌ریزی سرمایه گفته می‌شود و هدف از آن هم افزایش میزان سرمایه در آینده است.

این احتمال وجود دارد که برخی از افراد واژه پس انداز را برابر با سرمایه‌گذاری در نظر بگیرند. اما باید بدانید که این دو واژه یکسان نیستند. پس انداز به آن بخش از درآمد افراد گفته می‌شود که پس از کسر هزینه‌های زندگی باقی می‌ماند و در بیشتر مواقع به صورت نقد نگهداری می‌شود. این در حالی است که در سرمایه گذاری، پول مازاد شخص، به صورت نقد نگهداری نمی‌شود.

انواع روش‌های سرمایه گذاری

در کشور ما روش‌های مختلفی برای سرمایه گذاری وجود دارد. از جمله این روش‌ها می‌توان به بازار مسکن، خودرو، طلا و سکه، ارز، بورس، ارزهای دیجیتال و سپرده بانکی اشاره کرد. هر شخص با توجه به اهداف و شرایط خود، بازار مورد نظر را انتخاب و در آن سرمایه گذاری می‌کند. در ادامه تلاش می‌کنیم تا این بازارها را به صورت مجزا برای شما توضیح دهیم.

سرمایه گذاری در بازار مسکن

شرایط اقتصادی در کشور ما به گونه‌ای است که سرمایه گذاری روی ملک به یکی از رایج‌ترین روش‌های سرمایه گذاری تبدیل شده است. از زمان‌های گذشته، خرید مسکن یکی از پرسودترین روش‌های سرمایه گذاری بوده است. متاسفانه افزایش بی‌سابقه نرخ مسکن در سال‌های اخیر باعث شده تا شمار زیادی از مردم توانایی مالی کافی برای خرید مسکن را نداشته باشند. به همین علت خرید ملک به عنوان سرمایه گذاری برای قشر متوسط و ضعیف جامعه امکان‌پذیر نیست.

خرید ملک و مسکن، سود زیادی برای صاحبین سرمایه به همراه دارد اما قابلیت نقدشوندگی پایینی دارد. به عبارت بهتر، امکان فروش فوری ملک و مسکن وجود ندارد و تبدیل آن به پول نقد کمی زمان‌بر است.

سرمایه گذاری در بازار خودرو

افزایش روزافزون قیمت خودرو در کشور ما باعث شده تا این کالای مصرفی به یکی از روش‌های سرمایه گذاری تبدیل شود. تجربه ثابت کرده است که خرید خودرو و فروش آن، پس از گذشت مدت زمانی مشخص، سود قابل توجهی را برای صاحبین سرمایه به همراه خواهد داشت. اما این نوع سرمایه گذاری با محدودیت‌هایی مواجه است.

  • قابلیت نقدشوندگی پایین
  • هزینه عوارض و بیمه خودرو
  • هزینه تعمیر و نگهداری خودرو
  • محدودیت خرید خودرو با قیمت درب کارخانه
  • نیاز به سرمایه اولیه تقریبا زیاد

این موارد تنها بخشی از مهم‌ترین معایب سرمایه گذاری در بازار خودرو هستند.

سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه

سرمایه گذاری روی طلا و سکه، برخلاف بازار مسکن و خودرو به سرمایه اولیه زیادی نیاز ندارد. به همین علت، تقریبا تمام اقشار جامعه می‌توانند از این روش سرمایه‌گذاری استفاده کنند. قابلیت نقدشوندگی بالا، یکی دیگر از مزایای بازار طلا و سکه است؛ چراکه این کالا به سرعت به فروش رفته و به پول نقد تبدیل می‌شود. اما باید بدانید که این روش هم معایب و محدودیت‌های خاص خود را دارد.

  • ریسک خرید طلا و سکه تقلبی
  • ریسک بالای نگهداری از طلا در خانه (احتمال به سرقت رفتن طلا)
  • ریسک کاهش نرخ طلا
  • پرداخت اجرت و مالیات

موارد مذکور بخشی از بزرگترین معایب سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه هستند.

سرمایه گذاری در بازار ارز

خرید ارزهای معتبر و شناخته شده مانند دلار و یورو، یکی از روش‌های سرمایه گذاری است. اما علاقه مندان به این روش در سال‌های اخیر با مشکلاتی مواجه شده‌اند؛ چراکه در حال حاضر قوانین و محدودیت‌های خاصی برای خرید و فروش ارز توسط دولت وضع شده است. همچنین بر طبق قانون، نگهداری حجم بالای ارزهایی مانند دلار و یورو تخلف محسوب می‌شود. از طرف دیگر، وابستگی نرخ ارز به روابط سیاسی کشورها باعث شده تا این بازار، نوسان شدیدی را تجربه کند. به همین علت، سرمایه گذاری روی ارزهای خارجی با ریسک زیادی همراه خواهد بود.

سرمایه گذاری در بازار بورس

سرمایه گذاری در بورس به دو روش مستقیم و غیر مستقیم انجام می‌شود. روش مستقیم به افرادی توصیه می‌شود که اطلاعات لازم را برای خرید و فروش مستقیم سهام دارند. این در حالی است که آن دسته از افرادی که زمان یا دانش کافی در زمینه بازارهای مالی ندارند، از روش غیر مستقیم استفاده می‌کنند. در هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ روش غیر مستقیم، افراد سرمایه و مدیریت سهام خود را در اختیار کارگزاران متخصص بازار بورس قرار می‌دهند.

سرمایه‌گذاری در بازار بورس مزایای زیادی را برای صاحبین سرمایه به همراه دارد. از جمله این مزایا می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • قابلیت نقدشوندگی بالا
  • امکان سرمایه گذاری با سرمایه اولیه اندک
  • شفافیت فرآیند خرید و فروش
  • قانونمندی بازار بورس
  • امکان مدیریت ریسک

این موارد باعث شده‌اند تا سرمایه گذاری در بازار بورس به عنوان یکی از بهترین روش‌های سرمایه گذاری شناخته شود. لازم به ذکر است که سرمایه گذاری در بورس خود به بخش‌هایی از جمله: صندوق‌های درآمد ثابت، صندوق سرمایه گذاری در سهام، صندوق سرمایه گذاری مختلط و صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) تقسیم می‌شود.

سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

در سال‌های اخیر، بازار کریپتو کارنسی یا ارزهای دیجیتال مورد توجه حجم زیادی از مردم کشور قرار گرفته است. سرمایه گذاری در این بازار برای آن دسته از افرادی که با روش‌های تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی آشنایی دارند، مزایای بسیاری دارد. این در حالی است که سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال برای مردم عادی، اقدامی پرریسک به شمار می‌رود. البته باید به این نکته هم اشاره کرد که دارایی‌های این بازار از قابلیت نقدشوندگی بالایی برخوردارند.

سرمایه گذاری در سپرده بانکی

قرار دادن سرمایه در بانک، یکی از کم‌خطرترین روش‌های سرمایه گذاری است. در این روش، سالیانه مبلغی مشخص به عنوان سود به حساب شما واریز می‌شود. اما مشکل اساسی اینجاست که در حالت کلی، میزان سود سپرده‌های بانکی با نرخ تورم برابر نیست و حتی از نرخ تورم کمتر است. به همین علت، هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ سرمایه گذاری در بانک روش مناسبی برای حفظ ارزش دارایی به شمار نمی‌رود.

هنگام انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری به چه نکاتی دقت کنیم؟

نکات زیادی وجود دارد که باید پیش از انتخاب روش صحیح سرمایه گذاری به آن دقت کرد. برخی از مهم‌ترین این نکات به شرح زیر هستند:

  • قابلیت نقدشوندگی دارایی در بازار: در صورتی که ممکن است به سرعت به پول نقد نیاز پیدا کنید، حتما سرمایه خود را در بازارهایی که قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند، سرمایه گذاری کنید.
  • میزان ریسک پذیری صاحب سرمایه: سعی کنید سرمایه خود را در بازارهایی قرار دهید که سطح ریسک آن‎ها با سطح ریسک‌پذیری شما تناسب داشته باشد.
  • حداقل سرمایه اولیه مورد نیاز برای سرمایه گذاری: برای سرمایه گذاری در برخی از بازارها مانند بازار مسکن به سرمایه اولیه زیادی نیاز است. بنابراین توصیه می‌شود که حتما سرمایه اولیه خود را با سرمایه مورد نیاز برای بازار منتخب خود مقایسه کنید.
  • بازدهی بازار مورد نظر: پیش از انتخاب بازار مورد نظر خود، حتما از میانگین بازدهی آن اطمینان حاصل کنید.
  • طول مدت مورد انتظار برای سرمایه گذاری: برخی از بازارها برای سرمایه گذاری بلند مدت و برخی برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب‌اند. پیش از انتخاب بازار مورد نظر، حتما به حداقل و حداکثر مدت زمان مورد نظر برای سرمایه گذاری دقت کنید.

توجه به این نکات کمک می‌کند تا بتوانید بهترین روش سرمایه گذاری را برای خود انتخاب کنید.

کلام آخر

در این مقاله تلاش کردیم تا شما را با روش‌های مختلف سرمایه گذاری آشنا کنیم. در همین راستا اعلام کردیم که سرمایه گذاری به فرآیند مدیریت و برنامه‌ریزی سرمایه گفته می‌شود. هدف از سرمایه گذاری، افزایش میزان سرمایه در آینده است. راه‌های زیادی برای سرمایه گذاری وجود دارد. شناخت این روش‌ها کمک می‌کند تا بتوانید بهترین بازار را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید. در همین راستا، توضیحاتی را در خصوص انواع روش‌های سرمایه گذاری مانند: سرمایه گذاری در بانک، بورس، مسکن، ارز، ارز دیجیتال، طلا و خودرو ارائه دادیم.

امیدواریم مطالب درج شده در این مقاله مورد توجه شما قرار گرفته باشند. در پایان از شما تقاضا می‌کنیم تا پیشنهادها و انتقادهای خود را در رابطه با این مطلب از طریق بخش ارسال دیدگاه با ما به اشتراک بگذارید.

بیانیه خط مشی سرمایه گذاری (IPS) چیست؟

گام اول در تشکیل سبد سرمایه گذاری طرح‌ریزی آن است که می‌تواند به‌عنوان برنامه‌ای گسترده از خواسته های سرمایه‌گذار شامل نیازها، اهداف، محدودیت‌ها، منبع تأمین مالی و شرایط سرمایه‌گذار که اساس و بنیان تشکیل سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهد در این فرآیند ایفای نقش کند. برنامه مکتوبی که این طرح‌ریزی را کنترل می‌کند بیانیه خطی مشی سرمایه‌گذاری (Investment Policy Statement) نامیده می‌شود.

بیانیه خط‌مشی سرمایه‌گذاری (IPS)

بیانیه خط مشی سرمایه‌گذاری (IPS) نقطه آغاز فرآیند مدیریت هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ سبد سرمایه‌گذاری است. بدون داشتن درک کاملی از وضعیت و نیازهای یک سرمایه‌گذار نمی‌توان نتیجه موفقیت‌آمیزی را انتظار داشت. در اینجا واژه موفقیت این‌گونه تفسیر می‌شود که سرمایه‌گذار به اهداف مالی خود در قالب تعریف‌شده ریسک، بازده، افق سرمایه‌گذاری و … برسد. طراحی IPS اساس رسیدن به موفقیت در سرمایه‌گذاری ست. گسترش IPS در گرو بیان حقایقی از زبان سرمایه گذار است. یافتن این هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ حقایق با استفاده از پرسشنامه های طراحی شده که تحمل ریسک و شرایط خاص سرمایه گذار را نشان می دهند میسر می شود. در مواجه با سرمایه گذاران حقوقی این حقایق متوجه مدیریت دارایی و بدهی، شناسایی الزامات نقدینگی و رنج وسیعی از مالیات و مسائل قانونی می شود.

یک IPS می تواند قالبهای متنوعی داشته باشد که قالب متداول آن شامل اهداف و محدودیت های سرمایه گذاری سرمایه گذار برای تشکیل سبد دارایی است . اهداف سرمایه گذار مشخص شده در دو بخش تحمل ریسک و بازده مورد نیاز هستند. این اهداف باید با یکدیگر سازگار باشند به عنوان مثال یک سرمایه گذار بعید است بتواند سبدی از دارایی ها را به خود اختصاص دهد که ریسک و بازده سبد با یکدیگر تناسب نداشته باشند. یعنی انتظار بازدهی بالا در برابر تحمل ریسک کم. بخش محدودیت های سرمایه گذار یک سری عوامل را پوشش می دهند که برای برآورده ساختن اهداف سرمایه گذار در تشکیل سبد سرمایه گذاری باید در نظر گرفته شوند. محدودیت هایی که به کرات در نگارش IPS استفاده می شوند شامل الزامات نقدینگی، افق زمانی، الزامات قانون و مقررات، وضعیت های مالیاتی و نیازهای منحصر به فرد هر هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ سرمایه گذار می باشند. این محدودیت ها ممکن است داخلی باشند (تنظیم شده توسط سرمایه گذار) و یا ممکن است خارجی باشند (تنظیم شده توسط قوانین و مقررات) که در ذیل به تفصیل به آنها می پردازیم.

داشتن یک IPS مورد پسند برای همه سرمایه گذاران باید رویه استانداردی برای مدیر سبد داشته باشد. مدیر سبد به منظور ارزیابی تناسب سرمایه گذاری ویژه برای سرمایه گذار باید IPS را در دسترس داشته باشد تا بتواند به آن مراجعه کند. در برخی موارد نیاز برای نگارش IPS از صرف یک اهمیت از مراحل استاندارد فراتر می رود. در بعضی از کشورها، IPS (یا بیانیه ای مشابه) برای یک فعالیت سرمایه گذاری اجباری است و از الزامات قانونی محسوب می شود. به عنوان مثال صندوق های بازنشستگی انگلستان باید تحت قانون بازنشستگی کشور یک بیانیه اساسی سرمایه گذاری داشته باشند که این خود ماهیت IPS را دارد. همچنین سازمان ثبت شرکتهای خدمات مالی این کشور التزامی مبنی بر جمله “مشتریان خود را بشناسید” دارد که همانطور که عنوان کردیم این مفهوم در تعریف IPS وجود دارد. در مورد یک موسسه، از قبیل صندوق بازنشستگی یا بنگاه های اقتصادی، IPS ممکن است مجموعه ای از ترتیبات حکومتی باشد که برای صندوق های سرمایه گذاری اعمال می شوند.

بدنه اصلی IPS

IPS ها فرمت استانداردی ندارند اما باید بخش های زیر را به تفصیل در خود بگنجانند:

معرفی: این بخش سرمایه گذار را معرفی می کند.
بیان هدف: این بخش اهداف IPS را تصریح می کند.
بیان وظایف و مسئولیت ها: این بخش وظایف و مسئولیت های سرمایه گذار و مدیر سبد سرمایه گذاری را شامل می شود.
روند تنظیم: این بخش اقداماتی که باید برای حفظ IPS صورت گیرد و همچنین اقداماتی برای دنبال کردن پاسخ احتمالات مختلف را تشریح می کند.
اهداف سرمایه گذاری: این بخش اهداف سرمایه گذار را تعیین می کند.
محدودیت های سرمایه گذاری: این بخش محدودیت های سرمایه گذار را در مسیر رسیدن به اهداف خود تشریح می کند.
ارزیابی و مرور: این بخش در گرفتن بازخورد از نتایج سرمایه گذاری به سرمایه گذار و مدیر سبد کمک می کند.
دستورالعمل های سرمایه گذاری: این بخش اطلاعاتی در مورد چگونگی سیاست هایی که باید در سرمایه گذاری اجرا شوند را فراهم می کند. به عنوان مثال، اجازه استفاده از اهرم یا اوراق مشتقه و…

افق زمانی در سرمایه گذاری چیست؟

احسان والیان

احسان والیان

  • اشتراک‌گذاری

برای سرمایه گذاری در انواع صندوق های سرمایه گذاری باید دقت داشته باشیم که اگر به دنبال بازدهی بیش‌تر و سرعت بالاتر در جهت رسیدن به بعضی از اهداف خود هستیم، بهتر است صندوق‌هایی مانند صندوق های سهامی را انتخاب کنیم که به خاطر متمرکز بودن بر سهام از بازدهی بیش‌تر و البته ریسک بالا برخوردار است.

این که هر کدام از ما به دنبال رسیدن هر چه زودتر به آرزوهای خود هستیم قطعا امری طبیعی است. اما سرعت و انتظار برای رسیدن به هر کدام از آرزوها باید به شکلی معقول باشد. به عنوان مثال برای رسیدن به یک هدف مالی باید افق زمانی در سرمایه گذاری را بنا بر توان مالی و ذهنی خود و شرایط بازارها مشخص کنیم. عده‌ای معتقدند که مسیر سرمایه گذاری را نمی‌توان با تعیین افق زمانی خاصی مشخص کرد. باید گفت برخی از این افراد همان کسانی هستند که در سال‌های اخیر با دید این که بازارهای سرمایه بر اساس شانس و اقبال جلو می‌روند وجه نقد خود را کورکورانه و تنها بر اساس دلیل‌ها و تحلیل‌های بی پایه سرمایه گذاری کرده‌اند و متضرر شده‌اند. بهتر است در این فرصت در مورد اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری بیش‌تر صحبت کنیم و تکلیف خود را با این مفهوم کاربردی مشخص کنیم.

افق زمانی در سرمایه گذاری

افق زمانی در سرمایه گذاری چه اهمیتی دارد؟

خواه یا ناخواه با موضوع مهمی به نام افق زمانی مواجه هستیم. این عبارت مهم تنها به سرمایه گذاری مربوط نمی‌شود. از سال‌های آغازین زندگی‌مان به طور ناخودآگاه با تعیین اهداف کوتاه مدت و بلند مدت توانسته‌ایم بیش یا کم با مفهوم انتظار و تلاش و داشتن یک چشم انداز آشنا شویم. بنابراین صحبت در مورد افق زمانی در سرمایه گذاری چندان موضوع عجیب و غریبی نیست. یعنی می‌توان همان افق زمانی که در زمان تحصیل مثلا برای قبول شدن در کنکور در نظر گرفته‌ایم و با تلاش و برنامه ریزی تعیین اهداف مختلف به نتیجه رسیده‌ایم، را تکرار هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ کنیم. البته این بار با هویت کار ما متفاوت است اما باز هم جنس چارچوب یکی است. بسیاری از ما برای دوران بازنشستگی خود برنامه‌ای مشخص شده داریم. می‌توان این جنس برنامه ریزی را نوعی چشم انداز بلند مدت در سرمایه گذاری در نظر گرفت؛ بنابراین چنان که فکر می‌کنیم در بحث تعیین افق زمانی ناپخته و بی تجربه نیستیم. اما اهمیت این موضوع در چیست؟ در پاسخ باید گفت که اگر بخواهیم استراتژی و یا همان نقشه راه خودمان را داشته باشیم و با شخصی سازی مسیر سرمایه گذاری خود بنا بر شخصیت، میزان سنجش ریسک و اهداف مالی خود اقدام کنیم باید افق زمانی در سرمایه گذاری داشته باشیم. همه ما – حتی ثروتمندترین ما – باز با محدودیت منابع مواجه هستیم و باید برای رسیدن به اهداف مالی خود مثلا خرید یک خانه، ماشین یا حتی رفتن به یک سفر خارجه بنا بر محدودیت‌های زمانی و مالی تصمیم بگیریم که کدام یک از این افق‌ها برای ما از اهمیت بیش‌تری برخوردار است.

کاربرد افق زمانی در سرمایه گذاری

در حال حاضر در بسترهای تازه‌ای مانند سرمایه گذاری آنلاین بیش‌تر می‌توان به کاربرد افق زمانی در سرمایه گذاری پی برد. زمانی که به گزینه‌های سرمایه گذاری متنوع نگاه می‌کنیم و گزارش‌های روزانه از وضعیت بازارها را بررسی می‌کنیم، متوجه می‌شویم که برای رسیدن به اهداف مالی خود باید کدام یک از این زمینه‌های سرمایه گذاری موجود را انتخاب کنیم. به عنوان مثال برای سرمایه گذاری در انواع صندوق های سرمایه گذاری باید دقت داشته باشیم که اگر به دنبال بازدهی بیش‌تر و سرعت بالاتر در جهت رسیدن به بعضی از اهداف خود هستیم، بهتر است صندوق‌هایی مانند صندوق های سهامی را انتخاب کنیم که به خاطر متمرکز بودن بر سهام از بازدهی بیش‌تر و البته ریسک بالا برخوردار است. البته در بازارهایی این چنینی که نوسان و ریسک بالاتری دارند، باید افق زمانی را حداقل میان مدت مثلا 3 تا 5 ساله در نظر بگیریم. اما اگر با ریسک کردن میانه خوبی نداریم و می‌خواهیم پول‌مان را در جایی مطمئن قرار دهیم باید به سراغ صندوق با درآمد ثابت برویم. گزینه‌های درآمد ثابت سود کمتری دارند اما نوسان آنها نیز پایین‌تر است.

افق زمانی در سرمایه گذاری

دسته‌بندی افق‌های زمانی

همان‌طور که اشاره کردیم افق زمانی در سرمایه گذاری بنا بر اهداف مالی ما و اولویت بندی هر کدام از آن‌ها متفاوت است. به همین خاطر افق‌های زمانی که در نظر می‌گیریم نیز دسته بندی‌های متنوعی دارند. سرمایه گذاری در بازه‌های زمانی بلند مدت و کوتاه مدت از دو نوع اصلی هستند که افق‌های زمانی متنوعی را در بر می‌گیرند. به عنوان مثال برای خرید خانه باید چشم انداز طولانی‌تری را نسبت به خرید خودرو در نظر گرفت. بزرگ‌ترین فایده این دسته بندی این است که سطح انتظار ما برای رسیدن به هر کدام از اهداف مالی موردنظرمان در حالتی معقول قرار می‌گیرد و باعث می‌شود در مسیر سرمایه گذاری مقاومت‌مان بالا برود و از طرفی دیگر بتوانیم جلوی تصمیم گیری‌های هیجانی را بگیریم.

خواه یا ناخواه با موضوع مهمی به نام افق زمانی مواجه هستیم. این عبارت مهم تنها به سرمایه گذاری مربوط نمی‌شود. از سال‌های آغازین زندگی‌مان به طور ناخودآگاه با تعیین اهداف کوتاه مدت و بلند مدت توانسته‌ایم بیش یا کم با مفهوم انتظار و تلاش و داشتن یک چشم انداز آشنا شویم. بنابراین صحبت در مورد افق زمانی در سرمایه گذاری چندان موضوع عجیب و غریبی نیست. یعنی می‌توان همان افق زمانی که در زمان تحصیل مثلا برای قبول شدن در کنکور در نظر گرفته‌ایم و با تلاش و برنامه ریزی تعیین اهداف مختلف به نتیجه رسیده‌ایم، را تکرار کنیم. البته این بار با هویت کار ما متفاوت است اما باز هم جنس چارچوب یکی است. بسیاری از ما برای دوران بازنشستگی خود برنامه‌ای مشخص شده داریم. می‌توان این جنس برنامه ریزی را نوعی چشم انداز بلند مدت در سرمایه گذاری در نظر گرفت؛ بنابراین چنان که فکر می‌کنیم در بحث تعیین افق زمانی ناپخته و بی تجربه نیستیم. اما اهمیت این موضوع در چیست؟ در پاسخ باید گفت که اگر بخواهیم استراتژی و یا همان نقشه راه خودمان را داشته باشیم و با شخصی سازی مسیر سرمایه گذاری خود بنا بر شخصیت، میزان سنجش ریسک و اهداف مالی خود اقدام کنیم باید افق زمانی در سرمایه گذاری داشته باشیم. همه ما – حتی ثروتمندترین ما – باز با محدودیت منابع مواجه هستیم و باید برای رسیدن به اهداف مالی خود مثلا خرید یک خانه، ماشین یا حتی رفتن به یک سفر خارجه بنا بر محدودیت‌های زمانی و مالی تصمیم بگیریم که کدام یک از این افق‌ها برای ما از اهمیت بیش‌تری برخوردار است.

در حال حاضر در بسترهای تازه‌ای مانند سرمایه گذاری آنلاین بیش‌تر می‌توان به کاربرد افق زمانی در سرمایه گذاری پی برد. زمانی که به گزینه‌های سرمایه گذاری متنوع نگاه می‌کنیم و گزارش‌های روزانه از وضعیت بازارها را بررسی می‌کنیم، متوجه می‌شویم که برای رسیدن به اهداف مالی خود باید کدام یک از این زمینه‌های سرمایه گذاری موجود را انتخاب کنیم. به عنوان مثال برای سرمایه گذاری در انواع صندوق های سرمایه گذاری باید دقت داشته باشیم که اگر به دنبال بازدهی بیش‌تر و سرعت بالاتر در جهت رسیدن به بعضی از اهداف خود هستیم، بهتر است صندوق‌هایی مانند صندوق های سهامی را انتخاب کنیم که به خاطر متمرکز بودن بر سهام از بازدهی بیش‌تر و البته ریسک بالا برخوردار است. البته در بازارهایی این چنینی که نوسان و ریسک بالاتری دارند، باید افق زمانی را حداقل میان مدت مثلا 3 تا 5 ساله در نظر بگیریم. اما اگر با ریسک کردن میانه خوبی نداریم و می‌خواهیم پول‌مان را در جایی مطمئن قرار دهیم باید به سراغ صندوق با درآمد ثابت برویم. گزینه‌های درآمد ثابت سود کمتری دارند اما نوسان آنها نیز پایین‌تر است.

مدیریت سرمایه چیست | با 5 رکن اصلی این نوع مدیریت آشنا شوید

مدیریت سرمایه چیست

مدیریت سرمایه یک استراتژی علمی اما کاملا شخصی و مختص به هر سرمایه‌گذار است و بنا بر شخصیت، روحیات و اهداف مالی افراد، متفاوت خواهد بود. علاوه بر این، سن سرمایه‌‌گذار، میزان سرمایه، اهداف و زمان تعیین شده برای رسیدن به اهداف نیز نقش مهمی در تعیین استراتژی مدیریت سرمایه دارد. هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است. در مرحله بعدی کسب سود و افزایش سرمایه در اولویت قرار می‌گیرند.

مدیریت سرمایه دانشی است که اگر به نحو درست از آن استفاده شود، نه تنها موجب هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ بقای سرمایه می‌شود، بلکه سودآوری و افزایش سرمایه را نیز به همراه خواهد داشت. بنابراین، سرمایه گذار باید بیاموزد چگونه سرمایه خود را با توجه به مدل‌های سرمایه‌گذاری خود، به درستی مدیریت کند.

فهرست عناوین مقاله

اهمیت مدیریت سرمایه در زندگی مالی

در سال‌های اخیر شاخص‌های بازار سهام رشد چشمگیری داشته‌ و سرمایه‌ گذاران با سرمایه‌های خرد و کلان و با هر میزان مهارت و تخصص مالی وارد این بازار شده‌اند. اگرچه روش‌های مطمئن‌ و کم ریسک‌تری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما افراد زیادی ترجیح می‌دهند خودشان به معاملات سهام بپردازند.

جهت سرمایه‌گذاری منطقی و آگاهانه، لازم است سرمایه گذار قبل از ورود به بازار مفهوم و ارکان اصلی معامله‌گری از جمله ت حلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی، روانشناسی و مدیریت سرمایه را بیاموزد. در این میان، فراگیری مدیریت سرمایه از اهمیت زیادی برخوردار است، چرا که به طور مستقیم در بقای افراد در بازار تاثیرگذار است و می‌توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه دانست.

مفهوم مدیریت سرمایه چیست؟

مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده می‌شود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است. در واقع سرمایه گذار برای کسب بازده مورد انتظار خود، می‌بایست ریسک مشخصی را متحمل شود؛ اما برای جلوگیری از ضررهای سنگین، باید مقادیر بازده و ریسک پیش از ورود به موقعیت معاملاتی مشخص شود به گونه‌ای که در مقابل انتظار کسب سود معقول، ضرر احتمالی نیز کم باشد.

قوانین مدیریت ریسک در معاملات تاثیر به سزایی در راستای کاهش ضرر و زیان دارد. یک استراتژی معاملاتی در کنار مدیریت سرمایه، علاوه بر پیش‌گیری از ضررهای غیر منتظره، به تدریج موجب رشد سرمایه خواهد شد. مدیریت سرمایه و حتی دیگر ابزارهای مالی در معاملات سهام ، واحد و مشخص نیست و به شخص سرمایه گذار بستگی دارد. در واقع جزئیات و نحوه اعمال آن، با توجه به دیدگاه سرمایه‌گذار، اهداف مالی، تفکر و روحیات او متفاوت است. بنا بر چنین معیارهایی، رویکرد سرمایه‌گذاران اعم از ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر بودن مشخص می‌شود.

مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده می‌شود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است.

رعایت اصول مدیریت سرمایه

به طور کلی نمی‌توان برای همه سرمایه گذاران قواعد واحدی تجویز کرد و معامله‌گران باید از قواعدی متناسب با شخصیت خود استفاده کنند. بطور مثال، میزان پذیرش ریسک در افرادی که در موقعیت‌های معاملاتی دیدگاه کوتاه مدت دارند به نسبت افرادی که دیدگاه بلند مدت دارند، متفاوت است. افراد زیادی با رویای ثروتمند شدن در زمان کوتاه وارد بازار سهام می‌شوند؛ چنین سرمایه‌گذارانی را نمی‌توان ریسک پذیر توصیف کرد زیرا واژه ریسک برای آن‌ها تعریف نشده است زیرا آن‌ها در محاسبات ذهنی خود فقط به سود فکر می‌کنند. ممکن است چنین سرمایه گذارانی مدتی سود بالایی را تجربه کند اما به دلیل عدم توجه به دانش مدیریت سرمایه و پذیرش ریسک نامحدود، ثروت خود را به نابودی می‌کشانند.

بیشتر بخوانید: سبد سهام چیست

وجه تمایز اصلی معامله‌گران موفق با دیگر سرمایه گذاران، رعایت اصول مدیریت سرمایه است که برای آن روش‌های مختلفی ارائه شده است. روش‌های کلاسیک اغلب تئوری و شامل محاسبات ساده هستند و مدل‌های نوین آن، بر مبنای جداول و فرمول‌های پیچیده ریاضی شکل گرفته‌اند. این روش‌ها به طور کلی بر مبنای ارزیابی ریسک در موقعیت‌های معاملاتی و به صورت انفرادی است که در نهایت قوانین و چهارچوب‌های مشخصی را برای محدوده ریسک پذیری معامله‌گران تعیین می‌کند.

ارکان اصلی مدیریت سرمایه را بشناسید

اگرچه برای مدیریت سرمایه فرمول و روش واحدی وجود ندارد اما شاخص‌های مرسومی وجود دارند که از آن‌ها برای تعیین قوانین مدیریت سرمایه و بررسی دقیق موقعیت‌های معاملاتی در بازار استفاده می‌شود. ریسک، بازده، حجم معاملات، نسبت بازده به ریسک و نسبت افت سرمایه پنج رکن اصلی مدیریت سرمایه است که به هر کدام جداگانه می‌پردازیم.

سرمایه گذار برای آنکه معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز داشته باشد، باید این شاخص‌ها را در هر موقعیت معاملاتی و پیش از ورود به آن بارزیابی کرده و درباره آن‌ها تصمیم‌‌گیری کند. پس از تعیین این موارد، نقاط خروج و نیز سود و زیان مورد انتظار از معاملات مورد نظر با دقت مشخص می‌شود. مدیریت سرمایه در موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش حیاتی دارد و چشم‌ پوشی از آن قطعا به شکست منتهی خواهد شد.

ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است. اجتناب از ریسک در دنیای معاملات غیرممکن است و می‌بایست در محاسبات منطقی و برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌، درصد مشخصی از آن را در نظر گرفت. تعیین میزان ریسک قبل از ورود به معامله از اصولی‌ترین رسوم انجام معاملات موفق است. برای این منظور، سرمایه گذار باید مشخص کند که در معامله مورد نظر، چند درصد ضرر نسبت به کل سرمایه قابل تحمل و منطقی خواهد بود.

سرمایه گذار بنا بر منطق سرمایه‌گذاری در بازار، باید به میزان ریسک تعیین شده پایبند باشد؛ زیرا گاهی ممکن است با وسوسه تحمل ریسک بیشتر در ازای سود بالاتر، شاهد یک روند نزولی طولانی مدت باشد و یک ریسک نامحدود را متقبل شود.

ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است.

بازده

سود حاصل از سرمایه‌گذاری، بازده نام دارد. مفهوم بازده نیز همانند ریسک به صورت درصد بیان می‌شود و بر مبنای دوره زمانی، عملکرد سایر دارایی‌ها در این دوره و شاخص‌های پولی ارزیابی می‌شود. بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار سهام، از طریق افزایش قیمت سهم و سود نقدی سالانه آن حاصل می‌شود. بازده مطلوب می‌تواند تابعی از دیدگاه سرمایه‌گذاری، هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم باشد. به همین دلیل معیار مشخصی برای تعیین درصد بازده بهینه وجود ندارد. در واقع کسب بازده مطلوب تا حد زیادی، نتیجه مهارت سرمایه گذاران در معامله‌گری است که توانسته‌اند مدیریت سرمایه را در تمام مراحل موقعیت‌های معاملاتی خود، از لحظه ورود تا خروج اعمال کنند و بهترین نتیجه ممکن را بدست آوردند.

حجم معاملات

تعداد واحدهایی از یک دارایی که سرمایه گذار با پرداخت قیمت معادل مالکیت آن را بدست می‌آورد، حجم معاملات نامیده می‌شود. واحد شمارش دارایی‌‌ها در بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. به عنوان مثال شمش‌ طلا را در واحد گرم، ارز را بر مبنای اسکناس با عدد مشخص و سهام را با برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده، حجم معاملات در بازار مالی از طریق تقسیم سرمایه بر قیمت واحد دارایی تعیین می‌شود.

منظور معامله‌گران از تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، تعیین حجم بهینه موقعیت معاملاتی متناسب با ریسک احتمالی آن است. ورود به معامله با حجم بالا، ریسک بالاتر و هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ در نتیجه بازدهی بیشتری خواهد داشت؛ استدلال این جمله این است که در صورت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی سرمایه گذار درباره وضعیت بازار، به دلیل در اختیار داشتن تعداد بیشتری از دارایی، نسبت سود و زیان آن نیز بیشتر خواهد بود. سرمایه گذار منطقی هیچ‌گاه همه سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی خاص نمی‌کند، بلکه حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل تعیین می‌کند. در واقع باید بخشی از سرمایه وارد بازار شود و با تعیین نقاط خروج مشخص، قسمت کوچکی از دارایی در معرض ریسک قرار بگیرد.

نسبت بازده به ریسک

نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست هدف از سرمایه‌گذاری چیست؟ می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان می‌کند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد.

حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل می‌کند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود.

از مهم‌ترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار می‌کند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه‌ گذارانی در اکثر مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده‌ می‌شود. یک اصطلاح رایج بیان می‌کند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند.

نسبت افت سرمایه

نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان می‌شود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک ‌سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید.

بیشتر بخوانید: چگونه در بورس ضرر نکنیم

به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.

نسبت بازده به ریسک نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان می‌کند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد. حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل می‌کند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود. از مهم‌ترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار می‌کند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه‌ گذارانی در اکثر مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده‌ می‌شود. یک اصطلاح رایج بیان می‌کند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند. نسبت افت سرمایه نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان می‌شود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک ‌سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید. به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.

قواعد مرسوم و توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه

  • هر سرمایه گذار باید بر اساس شخصیت و رویکرد خود یک استراتژی معاملاتی برای خود در نظر بگیرد و به آن پایبند باشد.
  • هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است و کسب سود و افزایش سرمایه در الویت بعدی قرار می‌گیرند.
  • پیش از ورود به یک معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن معامله به دقت تعیین شود.
  • محاسبه مقدار ریسک و بازده، یک تابع مستقیم از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات است.
  • بنا بر اصول سرمایه‌گذاری و توصیه سرمایه گذاران موفق بازار سرمایه، حداکثر مقدار ریسک تعیین شده در هر موقعیت معاملاتی، نباید بیشتر از ۳ درصد باشد.
  • کمترین مقدار مجاز در محاسبه نسبت بازده به ریسک در یک موقعیت معاملاتی، عدد ۱ است و در صورت کمتر بودن مقدار حاصل، ورود به این معامله خطای بزرگی خواهد بود.
  • در صورتی که سرمایه گذار به چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم‌زمان نیاز دارد، لازم است حداکثر ریسک قابل تحمل بین موقعیت‌های معاملاتی تقسیم شود.
  • زمانی که سرمایه گذار به بازده نجومی انواع معاملات اعتباری و اهرمی فکر می‌کند، باید ریسک سنگین و چند برابری آن‌ را نیز در نظر بگیرد.
  • توصیه می‌شود سرمایه‌گذار آستانه تحمل افت سرمایه خود را در موقعیت‌های معاملاتی به طور دقیق مشخص کند. در صورت مواجهه با چند معامله زیان‌ده که نسبت افت سرمایه به محدوده خطر رسید، لازم است سرمایه گذار فرآیند معاملاتی خود را بدون تعلل برای مدتی متوقف کند.

جمع‌بندی

یک سرمایه گذار پیش از ورود به بازار سرمایه باید مشخص کند که چه نوع معامله‌گری است و چه سبک معاملاتی را در نظر دارد. بنا بر این موارد، یک استراتژی معاملاتی طراحی می‌شود که مدیریت سرمایه در بستر آن صورت می‌گیرد. در این استراتژی باید مشخص شود معامله در چه بازه زمانی انجام شود و گزینه سرمایه گذاری چه ویژگی‌ها و جذابیت‌هایی داشته باشد. سرمایه گذاران حرفه‌ای کاملا محتاط و ریسک گریز هستند و زمانی وارد یک معامله خواهند شد که ریسک آن درصد ناچیزی باشد.

همچنین برای ورود به معامله باید میزان سرمایه، نقاط ورود و خروج سرمایه‌گذاری و حد ضرر و حد سود تعیین شود که شما این موارد را بصورت اصولی و علمی در دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی و دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته بصورت حرفه ای فرا می گیرید. علاوه بر این، نظم مهمترین شاخص رفتاری یک معامله‌گر است و باید بتواند سرمایه خود را مطابق با استراتژی طراحی شده مدیریت کند. در مدیریت سرمایه، هیچ استراتژی معاملاتی نتیجه‌بخش نخواهد بود، مگر اینکه سرمایه گذار به اصول و قوانین آن پایبند باشد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.